▍當市場太過「樂觀」時，風險就開始變大
2025年的台股一路狂飆，從五月的2萬點出發，市場原以為26000點已是極限，沒想到又接連突破27000、28000。
這樣的氛圍，很容易讓人產生 FOMO（錯失恐懼症），你會覺得「不買就落後」、「不進場就錯過」。
但在這種時刻，最該留意的，不是行情，而是自己的心態。當市場只剩下樂觀，往往就是風險開始累積的時候。
▍我那次「太樂觀」的投資教訓
回想2021年，我也曾犯過同樣的錯。
當時有一檔新發行的ETF，主打「中概股高配息」，發行價15元，廣告文案算年配息率6%到7%，媒體一片唱好，且當時的中國市場看似充滿機會。
我心想：「這麼高的殖利率，加上中國經濟那麼強，應該是很穩。」
碰巧手上有筆閒錢，也知道理論上應該「分批投入」，但還是忍不住在14到16元之間就投入了八成資金。
理由很簡單：
一是我對未來過於樂觀；
二是自以為「14元已經夠低了」。
結果接下來發生的事，連我也不敢相信。中國房地產一路爆雷，政策性干預企業經營，導致股價一路下跌，短短2年，這檔ETF的股價從15元一路跌到11元。
雖然我後續還有持續加碼，但由於前面投入太多，當真正低點出現時，我已經沒有足夠的子彈可以進場。
五年過去，雖然含息總報酬略為正數，但若換算機會成本，同樣的資金若放在台股或美股指數型ETF，如今報酬早已多了幾十%
▍這次投資失誤的3個關鍵
回頭檢討這次投資，問題並不在市場，而在自己。
1.情緒影響決策：
在市場高點時過於樂觀，被FOMO心態驅使，急於投入資金，以為不進場就會錯過。
2.沒有紀律與策略：
雖知道「要分批」，卻沒有具體執行機制。跌了多少該加碼？何時該暫停？全憑感覺。結果一旦市場反轉，就被動到無法行動。
3.忽略外部風險
過度相信中國市場的潛力，卻忽略政治干預、政策導向等系統性風險。投資環境的自由度，往往比短期報酬率更重要。
這3個錯誤讓我深刻體會：
投資不是比誰賺得快，而是比誰能活得久。
▍我學到的事：能長期穩健的，是簡單又紀律的策略
有了那次教訓之後，我重新檢視自己的投資方式，並做了幾項調整：
1.選擇市場機制健全的區域
只投資美國與台灣市場，這二個資本市場透明、制度穩定。
2.集中在市值型與配息型ETF
不追熱門題材、不預測市場，選擇能長期反映經濟成長的指數。
3.設定分批進場機制
採定期定額為基礎，每下跌5%，再分批加碼。這樣能在下跌時有節奏地投入，而不是憑感覺。這可避免短期修正期間，子彈快速打完。
4.市場樂觀時保留現金流
當市場過熱或人人喊多時，我不再追買，而是暫時累積配息、提高現金比例，等修正來臨再投入。
執行這幾個原則後，目前帳面上的報酬如下：
- 市值型ETF：006208 (+78%)、00922 (+17.7%)
- 配息型ETF：00878 (+13.5%)、0056 (+46%)
這些看似「簡單」的策略，其實就是讓自己能在市場高低起伏間，保持彈性與耐心。
▍在市場樂觀時，更要記得慢下來
每當市場一片樂觀、漲勢不停時，最危險的不是價格，而是心態。
我們總認為「現在不買會後悔」，但往往回頭看，真正讓人後悔的，是在低點時沒有資金能夠加碼。
投資最難的，不是選股，而是紀律。發現真正能穩健賺錢的，往往是那些用簡單方法、長期執行、懂得分配與等待的人。
所以，當別人急著追高時，你若能學會慢下來。市場的漲跌，就再也不是你的焦慮來源，而是你的投資機會。
所以，可以試問自己，台股28000點，你的理性還在嗎？
