Bitwise Asset Management 是全球領先的加密貨幣專業資產管理公司。該公司以其深厚的研究背景著稱，由首席投資官 Matt Hougan與研究主管 Ryan Rasmussen領導。
Bitwise 的核心競爭力在於為專業投資者與財務顧問提供進入加密市場的橋樑。他們不僅發行了多款加密貨幣 ETF，還經常與 CFA 協會等學術機構合作，編寫關於比特幣與去中心化金融的指南。這份《2026 年預測報告》是基於他們對 2025 年市場趨勢的觀察，以及對全球機構資金流向的深度分析所撰寫而成，再來我們來看一下這份報告對於2026年的十大加密貨幣預測是什麼？
2026年10大加密貨幣預測- 比特幣將打破四年週期並創下新高：由下圖這張表可以發現過去比特幣的價格會隨著四年的減半週期走出一定的規律，在減半後的第四年通常會下跌，如果觀察週期的話，2026年將會出現比特幣的崩跌，但Bitwaise的報告認為比特幣將打破「三年漲、一年跌」的歷史規律，在傳統應為回撤年的2026年創下新高，主要的理由是減半的供應衝擊力減弱、預期利率下降，以及機構資本的加速流入。
- 比特幣的波動性將低於Nvidia：隨著比特幣資產性質的成熟，其一年滾動年化波動率將持續低於半導體巨頭Nvidia，這代表比特幣正經歷「去風險化」，從投機工具轉變為主流投資資產，下圖顯示在2025年Nvidia的波動率甚至已經高於比特幣，比起在2020年比特幣的波動性遠大於Nvidia，目前波動率已經隨時間降低，顯示比特幣逐漸成為一個成熟的資產。
- ETF 購買量將超過三大主流幣新供應量的100%：現貨ETF對於 BTC、ETH 與 SOL 的購買需求將全面超越其網絡新增產量，2026年預計比特幣新供應約 16.6 萬枚，而 ETF 將吸納更多份額。這張圖顯示在2026年機構對於BTC、ETH、SOL的需求將遠大於這些貨幣的產量，分別來到2倍、2.6倍、1.5倍，當需求大於供給的時候，往往會動的就只有價格，所以這三種幣在2026年依舊非常看好。
- 加密權益類資產表現將優於科技股：以「Bitwise 加密創新者 30 指數」為代表的加密企業股票，表現將超越Nasdaq-100指數，監管透明度改善將使Coinbase、Circle等公司開啟新的營收流。過去三年Bitwise加密創新者30指數報酬來到585%，但是Nasdaq-100指數卻只有140%，在2026年的加密資產表現依然可以期待。
- Polymarket未平倉合約將超越2024大選水準：預測市場龍頭 Polymarket 的未平倉合約將創下歷史新高。2025年底開放美國市場使用、獲得紐交所母公司ICE的 20 億美元投資，以及與Google Finance的數據支持。Polymarket在2026年準備好實現爆發性增長，超過其2024年峰值未平倉合約約3.85億美元（僅政治市場），該平台即使在大選後也令人印象深刻，未平倉合約最近攀升至2025年度高點約3.26億美元，由體育、政治和加密等多元化類別驅動。
- 穩定幣將被指責為破壞新興市場貨幣的元兇：至少有一到兩個通膨嚴重的國家會公開譴責穩定幣導致其法幣不穩定，像是在高通膨地區（如委內瑞拉），民眾傾向將資金轉向美元穩定幣以保值，這挑戰了當地央行的貨幣主權。下圖也顯示了穩定幣的市場分額在這1~2年大幅度的成長。2025年初穩定幣市值約2050億美元，至12月中旬達3090億美元，年增長逾50%。近期小幅回落0.26%，但USDT（1850億）和USDC（800億）主導。 預測2026年底達5000億美元，甚至1兆美元，受支付、DeFi和實物資產驅動。 這提升全球資金流動效率，但對高通脹國家央行構成挑戰。
- 鏈上金庫 (Onchain Vaults) 規模將翻倍：被稱為「ETF 2.0」的鏈上金庫 AUM 將大幅成長，在經歷 2025 年的洗禮後，機構級的風險管理將成為標配，吸引大量專業資本進入DeFi收益策略。用戶存入資產（通常USDC等穩定幣），由第三方「curators」管理，透過DeFi分配資金產生收益。2024年資產從不到1億美元升至23億美元，2025年興趣激增，AUM峰值達88億美元，但10月波動導致虧損，AUM回撤。目前DeFi總TVL已從10月高點下滑550億美元，但結構仍強勁，預計2026年復甦並翻倍，吸引主流注意。
- 以太幣與 Solana 將在法案通過後創新高：若美國《CLARITY Act》市場結構法案通過，ETH與SOL價格將噴發並創下新高，該法案能明確 SEC 與 CFTC 的職責，為主流公鏈提供法律確定性。這份報告非常看好Ethereum和Solana，主要因穩定幣與代幣化巨型趨勢，它們將成最大受益者。但增長依賴美國監管進展。2025年GENIUS Act通過，為穩定幣提供框架，是重大進步。下一步需CLARITY Act的市場結構立法，明確SEC/CFTC分工，但爆發的前提是此法案需要通過。
- 半正常青藤盟校捐贈基金將配置加密貨幣：50%的常春藤盟校將投資加密貨幣。繼布朗大學後，哈佛等名校的加入將引發養老金、保險基金等大型機構的跟風效應。常春藤捐贈基金的比特幣配置正加速，預計2026年將有更多加入，成為機構採用催化劑。Brown大學於2025年5月披露初始490萬美元投資BlackRock的IBIT ETF，佔其72億美元捐贈基金不到0.07%，至第二季，其持倉增至1300萬美元，幾近翻倍。Harvard大學捐贈基金則更積極，第三季將IBIT持倉從1.167億美元增至4.429億美元，增長257%，成為其最大公開持倉，佔美國上市股票持倉逾20%，其他常春藤如Emory大學也披露約1500萬美元比特幣ETF持倉。整體大學捐贈基金2025財年回報達11-12%，部分歸功於比特幣等數位資產，比特幣貢獻70%回報。Bitwise預測，2026年半數常春藤捐贈基金將投資加密資產。
- 美國將有超過100檔加密連結 ETF上市：市場將迎來ETF大爆發，包含現貨、質押、指數型等多種產品，隨著通用上市標準的發布，Solana、XRP與Dogecoin ETF已在路上。
Bitwise的這份報告傳遞了一個核心信息：加密貨幣市場正在經歷一場深層的本質轉變。過去，加密市場主要受限於散戶情緒、槓桿倍數以及四年一度的減半週期。然而，站在 2026年的門檻上，我們看到的將是一個由機構資本、成熟監管與實體應用共同建構的新市場結構。
報告中最具革命性的觀點是「四年週期的終結」。過去比特幣每四年的劇烈回撤，多半是因為槓桿過高與缺乏長期持有資金。但 2026 年的情況完全不同：隨著 Morgan Stanley 與美林證券等巨頭全面開放加密ETF的接入，比特幣正從「高風險投機品」轉變為「戰略性配置資產」。當波動性甚至低於Nvidia這類主流科技股時，比特幣作為資產配置多元化工具的地位將牢不可破。
ETF 的影響力不應被低估。Bitwise 的數據顯示，ETF 的購買需求正以兩倍的速度消耗比特幣的新供應。2026年將是歷史上首次，機構投資者可以不受限制地透過標準券商帳戶購買包含質押收益的 ETH 或 SOL ETF。
報告強調了《CLARITY Act》等法案的關鍵角色，一旦市場結構法案落地，它釋放的不僅是投資者的信心，更是加密企業的生產力。加密權益類資產（如 Coinbase）之所以能跑贏科技股，是因為它們在法規明確後，能開始運作以前被禁止的高利潤業務，如代幣發行與鏈上結算服務。
穩定幣的崛起標誌著加密技術對實體經濟的影響力擴大。當新興市場的公民選擇持有穩定幣而非本地貨幣時，加密貨幣已經不再是虛擬的數字。
至於加密貨幣市場會不會如本報告預期的打破過去的四年循環，我們拭目以待！
