美國特種部隊於 1 月 3 日發動「絕對決心行動」突襲委內瑞拉首都加拉加斯並逮捕總統馬杜洛，此地緣政治震盪立即重塑全球定價邏輯。市場押注美方將接管該國 300 億桶原油儲量，推升雪佛龍（Chevron）週一盤前股價暴漲 10%，而委內瑞拉國營石油公司因封鎖導致庫存滿載，已削減與中石油合資項目的產出。SpaceX 旗下 Starlink 隨即宣布對委國提供免費服務，時間點恰逢馬斯克與川普於海湖莊園晚餐之後。地緣風險外溢引爆全球軍工族群資金輪動，日股三菱重工、IHI 分別飆漲逾 8%，歐洲萊茵金屬亦受惠訂單上漲 6.4%。此避險情緒推升日經 225 指數大漲 2.97% 收於 51,832 點，東證指數更創歷史新高。
半導體與 AI 供應鏈受高盛最新報告及費半指數勁揚 4% 雙重激勵，展現跨國連動攻勢。高盛大幅上修 2025 至 2027 年全球伺服器潛在市場規模，預估 2027 年將達 7,640 億美元，且 ASIC 佔比將達 50%。此預期點火亞洲科技聚落：台積電被列為首選標的；日本記憶體大廠鎧俠狂飆 8.77%，設備廠東京威力科創跟漲；南韓受惠 12 月半導體出口年增 43% 及三星宣示 2026 年 AI 裝置擴增至 8 億台，帶動三星與 SK 海力士股價走高。然而供應鏈瓶頸風險仍存，本田汽車因安世半導體缺料，被迫延長中國廠停工兩週。
總體經濟呈現「通膨降溫但財政主導風險加劇」的結構性矛盾。費城聯準銀行總裁保爾森預期 2026 年美國 GDP 維持 2%，但前聯準會主席葉倫嚴厲警告，川普為削減 1.9 兆美元赤字成本施壓降息，恐損害央行獨立性並使美國滑向「香蕉共和國」邊緣（因財政失控而陷入不穩定的國家）。野村證券展望 2026 年全球將進入「K 型經濟」，美國靠微軟、亞馬遜、Google、Meta、甲骨文等五大科技巨頭逾 4,700 億美元資本支出維持成長，惟資產通膨將使核心 CPI 黏著於 3%。此外，亞洲政策出現中印寬鬆、日澳緊縮的分歧，亦加劇資金輪動風險。
全球車市進入極端分化的價格戰與路徑重組。中國市場爆發降價潮，BMW 多款車型降價達 30 萬人民幣，凱迪拉克與馬自達跟進清理庫存；反觀小米汽車激進上調交付目標 30% 至 55 萬輛。現代與起亞為規避貿易壁壘，鎖定 2026 年全球銷量 751 萬輛，策略重心轉向在美擴大油電混合車（Hybrid）產能。台灣供應鏈成功切入此波重組，皇田、鈺鎧及正新分別在窗簾、被動元件與輪胎領域受惠於 Kia 訂單。
區域局勢方面，南韓總統李在明 4 日展開任內首度訪華，率 200 人商業代表團聚焦供應鏈穩定。香港房市則顯著復甦，受惠利率觸頂與專才輸入，2025 年房價反彈 4%，一手成交創 2013 年以來新高，太古地產深水灣項目更創下 22 億港元天價，確認豪宅市場信心回流。
