20260127 08:30 全文完
在淘金時代真正賺錢的是賣鏟子的人 By【不知雪の蟬】
掌控 CoWoS，讓TSMC成為 AI 時代的穩勝贏家
AI 晶片對算力要求極高，CoWoS 提供了整合多個晶片（GPU、HBM）的先進方案，滿足了如Navdia、Google對高效能的需求。
台積電法說會中釋出極為樂觀的業績前景，主要受惠於 AI 結構性需求與先進製程領先地位。
然而，投資是面向未來而不是過去的歷史業績，對於AI產業發展，資本市場還有哪些疑慮？
資本市場不只在意當下業績成果，更關切未來AI擴充產能面臨的限制瓶頸
一個軍事系統或部隊的整體效能，不是由最強的部份決定，而是由最弱、最短的那塊「短板」所限制，因此必須找出並補強系統中的薄弱環節，才能提升整體作戰能力。
這即是管理學「短板理論」（或稱木桶理論）在軍事上的體現，在產業運作上亦同。
木桶理論木桶理論（或稱短板理論/木桶定律）核心概念是：一個木桶能裝多少水，不取決於最長的木板，而取決於最短的木板。這理論引申出，任何組織或系統的整體能力，都受其最弱環節（短板）所限制。
台積電目前獲利動能主要來自AI發展熱潮，其中成長的關鍵在於AI Date Center （AI數據中心），這就是AI時代的新基建，AI模型的訓練與推理都要靠他，也因此成為科技巨頭紛紛重金佈局的重點。
然而，一切是否真如計劃中的順利展開？還有哪些瓶頸有待突破？
馬斯克說：電力是AI唯一軍備
狂人馬斯克認為，這場人工智能科技競賽的決定性因素，並不只在於算力或晶片性能，而在於擴大電力生產和供應的能力。
AI 革命新戰局，擁電者得天下
這就是為何台達電的總市值會超越鴻海，且中美晶的轉型也是圍繞著能源管理，這個集團與台積電的關係密切，是眾所週知的事！
你能想像，AI Data Center 會是恐怖的「碳排巨獸」？！
呃⋯這是可愛的吃電怪獸😈
據國際能源署(IEA)數據，IMF統計資料顯示，AI技術發展對能源需求驚人。
2023年全球IA數據中心用電需求與幾個最大用電成需求國比較（以1000太瓦時計）。
根據IMF資料顯示：2023年數據中心用電已超越法國；到2030年預估可能在為目前的3倍
隨著 AI 模型運算需求密度飆升，直接推升 AI 伺服器的電力需求，這主要源於伺服器內建高功耗的 AI 加速器（包含 GPU、TPU、ASIC、FPGA 等運算晶片）⋯AI數據資料中心在電力與冷卻系統負荷同步增長。
使用ChatGPT進行一次搜索所消耗的電力是普通Google搜索的近10倍，達到2.9 Wh。數據中心第四代伺服器的日常耗電量相當於為18輛電動車充電所需的電力。
以 NVIDIA 預計於 2027 年下半年推出的 Rubin Ultra NVL576 單晶片為例，其 TDP（熱設計功耗） 已達約 3.6kW，使單機櫃功率高達 600kW 級別，較過去 10-30kW 的水平增長數十倍。
訓練一個大型語言模型可以產生與五輛汽油動力汽車的整個壽命一樣多的二氧化碳，並使用與一個小國一樣多的水。
CNBC報導關於生成式AI吃電怪獸的詳盡報導，（英文報導可設定顯示中文翻譯方便收看）。
AI 數據中心軍備大戰已在全球各地緊鑼密鼓的展開
星門計劃是OpenAI與甲骨文、軟銀、微軟等公司AI合作計劃，據稱這將是到2029年耗資5000億美元的多站點資料中心擴建項目，首站選址德克薩斯州阿比林。據稱星門計畫最終將需要超過5吉瓦（GW）的電力。
