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下週盤勢預測｜2026/01/19–01/23
① 盤勢基調
多頭不變，但資金由高位權值轉向低基期與轉機股。
② 操作重點
記憶體、AI 基建、成熟製程、重電與低基期傳產輪動。
③ 風險控管
法說後震盪＋地緣政治變數，避免追高已反映利多標的。
一、整體盤勢｜多頭未變，資金進入高位整理與低基期輪動
進入 1 月下旬，台股整體多頭結構仍在，但市場風格明顯轉向 「高位權值整理、低基期族群輪動」。
在權值股（特別是 台積電）高檔震盪的背景下，資金更傾向尋找 低基期、高成長、具財報或轉機題材 的標的。
指數可能震盪，但盤面熱度不減，重點在選股而非看指數。
二、行情趨勢事件｜資金擴散、財報驗證、防禦配置
1️從 AI 核心向外擴散
資金由 AI 硬體核心權值，轉向 AI 週邊基礎設施、資料中心、被動元件、封裝測試與中小型科技股，形成第二波擴散效應。
2️基期與財報驅動
12 月營收公布後，市場聚焦 營收暴增、反映庫存回補 的族群。
這類個股通常具備兩個特性：
先前基期低
財報一出，市場開始重新定價
3️防禦與傳產補漲
在台美關稅定案（15%）與國際黑天鵝（如委內瑞拉事件）干擾下，部分資金轉向 低基期傳產、基建、具產能與政策優勢的供應鏈，作為降低波動的配置。
三、重要事件與標的｜本週具優勢的輪動族群
① 記憶體與電子通路（超級循環）
進入記憶體「超級循環」想像，庫存回補與價格上漲帶動營收表現。
關注方向
堃昶、凌航、威剛、十銓、旺宏
② AI 數據基建與週邊
2026 年 AI 基礎設施浪潮成形，資金輪動至 被動元件、封裝測試、網通 IC。
關注方向：
景碩（ABF/BT）
欣銓、華泰、瑞昱
③ 成熟製程與特選半導體
8 吋晶圓報價調漲、產能收斂，成熟製程出現轉機。
代表方向：力積電 與相關代工供應鏈
④ 重電與綠能基建
AI 帶動用電需求，加上政策與關稅補貼預期，重電族群受市場關注。
關注方向：士電、中興電 等潛力標的
⑤ 特定傳產與內需基建
政府支出與內需回溫，提供電子以外的防禦選擇。
關注方向：台玻、萬泰科、生技醫療相關族群
四、操作建議｜輪動盤，重基本面與起漲段
操作策略
採取 「低基期＋財報驗證」 的選股邏輯
基本面確認後，再搭配技術面尋找 起漲段
AI 高位權值不追價，等待震盪後再評估
風險提醒
法說會後的短線獲利了結
地緣政治與突發國際事件
營收利多已大幅反映的個股，避免追高
