大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格，所以文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。
股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得/雜談
最近股市大波動，更能檢視自己的策略是否符合自己，而不是在一直上漲是才能做的策略，下跌就導致不舒服甚至開始亂做股票。
二、節目回顧
股癌 EP634｜2026/02 節目回顧
節目回顧：
- 全球科技巨頭資本支出分析
- 交易相關
自我學習整理：
｜全球科技巨頭資本支出分析
Capex 都上調 MK 認為是好消息，但市場短期認為是壞消息所以下跌，認為他們都在亂花錢會影響現金流。
以下為巨頭的 Capex，要注意他們配置的領域是否都在 AI，MK 認為這些 Capex 是好的，反而怕的是他們不花錢，如果有人退了說不定會被殺的更誇張，這些科技巨頭一定是聞到了什麼味道才一直繼續投資。美股巨頭這些拉回的話會想找介入的機會。大家認為大跌，其實都離以前的價格很遠了，但如果遇到有個盤中的大跌幅（被大盤帶下去）可能還是會買一些。
公司名稱 預估 Capex 數值 重點配置領域 Supply chain
Amazon 200B 美元 AI 伺服器、物流機器人、倉儲、低軌衛星 不太好做，但會持續嘗試
Google 185B 美元 自研 TPU 產能擴張、光通訊、AI 基建 CLS、FLEX、LITE（光通）
Meta 135B 美元 相比有較多的通用型 GPU 採購 (General Purpose GPU) 暫未見自研晶片
Microsoft ~150B (基於單季 37.5B) Maia 晶片研發與放量、AI 服務推動 Maia 相關供應鏈有機會走出來
總計 約 670B - 700B
目前市場選擇去殺這些巨頭、軟體等，而各硬體方面還是有上漲的趨勢，MK 目前就是有一些散熱相關的東西，等他們表態可能會繼續價碼。
｜交易相關
Ｑ：小資的時候（資產<1000萬），槓桿的方式怎麼做，股期、質押、融資，是否都集中火力做一檔？
Ａ：都會做但是股期比較少因為 2021 年後股期才比較熱絡，會有滑價的問題，而現在也不可能買股期，因為量太少了。融資是最直接的，而質押就是不能融資就可能會使用質押。
而交易會先一次打一把，例如最近的散熱，或是美股一次買各個巨頭，會先平均分下去，然後把弱的賣掉加到最強的。
例如現在有 1000萬的資金，先分個 300萬來買散熱，就平均到散熱股，然後把弱的賣掉集中到強的，而且會做上槓桿，最後可能會有 5、6百在這邊（融資的話盤中把它沖掉在使用融資打上去）。看對的東西會越加越大看錯的就砍掉。而看對看錯的辨識方法大概 10~20 天看趨勢會很明顯，而如果橫盤就不會做動作。
（MK 不太喜歡分享這些，我想應該是現在節目對太多大眾了，這種策略可以做但該砍的時候就需要砍，以免受到重傷甚至回不來）
