股癌EP638筆記整理

30 秒快讀

調節倉位感受人生：謝孟恭於年前大幅降低部位與槓桿，意外獲得高品質假期，建議投資者應適時調整高壓環境，尋找心理踏實感。
關稅風險並未消失：美國最高法院雖否決 IEPA 關稅，但預期川普政府將援引更多碎片化法條（如 232, 301, 122）達成目標，市場不確定性反而增加。
資安股通殺是機會：Anthropic 推出 Cyber Security 功能引發資安股大跌，但主委認為靜態代碼掃描（SAST）與流量防護（Cloudflare）、端點偵測（CrowdStrike）本質不同，估值修正反而是長線補貨機會。
軟體 API 化趨勢：未來 UI 介面重要性下降，AI Agent 直接串接 API 執行任務，具備強大 API 功能的軟體將在擴大的市場（TAM）中持續獲利。

股癌EP638逐字稿我放在QA之後的google連結

精華重點

[心理調節與盤勢判斷的解偶] 謝孟恭認為投資不應只是數據的堆疊，更是心理素質的博弈。本次假期他選擇降低槓桿，雖錯過部分美股反彈，但換取了清晰的腦袋與情緒穩定。投資者若長期處於高壓、隨時驚醒的狀態，容易在市場波動時做出非理性決策。踏實的判斷（看不懂就少做）比盲目追求 Beta 報酬更重要。
[關稅戰爭的碎片化與長期化] 針對 IEPA 關稅被否決，主委提出的洞察是「政客不會認錯」。當主要攻擊路徑被封死，政府會轉向更複雜、更多元的法律途徑來達成目的。這種「碎片化課稅」會讓企業法務與供應鏈成本大幅上升，並引發國際貿易夥伴的報復性循環，市場目前低估了後續政治摩擦的成本。
[AI 工具對 TAM 的催化作用] 引用 Mark Andreessen 的觀點，大眾常低估新工具對市場總量的擴張。以資安為例，AI 雖然降低了某些技術門檻，但也提升了整體產業對資安的需求意識。即便領先者的市佔從 80% 掉到 40%，只要整體市場規模成長 10 倍，企業價值依然巨大。不要因為看到競爭者加入就否定產業龍頭的長線價值。

Saily eSIM ，優惠折扣中

探索 Saily eSIM評價，解鎖全球旅行無縫連線！Saily 由 NordVPN 團隊打造，是一款專為旅行者設計的 eSIM 應用程式，告別高額漫遊費用與繁瑣的實體 SIM 卡購買。輕鬆下載 Saily 應用程式，選擇涵蓋全球超過 190 個國家的 Saily 計畫，從 1GB 僅 1.99 美元起，7 天到 180 天靈活選擇，還有無限流量與區域計畫，滿足各種需求。

Saily 價格 親民實惠，例如泰國 7 天 1GB 僅 2.99 美元，美國 30 天 20GB 也只要 36.99 美元！搭配 24/7 Saily 客服，隨時解決您的問題。Saily 提供虛擬位置功能，隱藏 IP 確保隱私，還有廣告與追蹤攔截，節省高達 21% 數據，讓您暢享安全快速的網路體驗。

立即使用折扣碼 Special5 或點擊折扣連結享額外 5% 優惠！

https://go.saily.site/aff_c?offer_id=101&aff_id=9807

或者輸入折扣碼得到額外5%折扣: Special5