財務報表三表關係

課程首先說明資產、負債與權益的對應關係，透過資產負債表、損益表與現金流量表來理解公司的財務狀況。公司籌措資金會產生負債或股東投資資金，這些資金會被用於資產配置或費用發生，最終透過銷售產品產生營收，扣除費用後形成盈餘。

流動資產分類與評價

課程重點涵蓋流動資產的四大類：

1. 現金與約當現金：包括現金及短期高流動性投資，台積電的現金約當現金約佔總資產 35%
2. 應收帳款：包括應收票據、帳款及應收關係人款項。重點討論應收帳款的評價方式（使用預期信用減損損失法而非直接沖銷法）、應收帳款周轉率計算，以及如何判斷公司是否有美化報表的疑慮
3. 存貨：涉及盤點程序、成本計算方法（個別認定法、先進先出法、加權平均法等），以及與銷貨成本、毛利的關係
4. 其他流動資產：包括金融資產及其他應收款項

應收帳款管理

課程強調應收帳款會影響公司的：

• 營業循環長短
• 現金流動性
• 經理人的行為誘因（若使用直接沖銷法可能導致經理人為美化當年績效而過度給予信用）

並介紹應收帳款周轉天數的計算，以及與授信政策比較來判斷公司的催收效率。

存貨管理與評價

重點說明存貨的評價應採成本與淨變現價值的較低者，並透過實例（如巨大機械自行車的庫存跌價、神達因馬斯克拖欠款項造成的庫存貶值）說明存貨評價方法對財務報表的重大影響。

營業循環與現金循環

計算營業循環（平均銷貨天數 + 平均收款天數）與現金循環（營業循環 - 平均付款天數），以評估公司需要多長時間才能將付出的現金收回。

特斯拉個案分析

分析其從高端跑車市場（Roadster）逐步轉向大眾市場（Model S、Model X、Model 3）的商業模式演變，以及對應的資產結構、資本結構與獲利結構的改變。