有網友提出,在這幾年債券利率這麼低的情況下,用儲蓄險替代債券用來做資產配置是更好的方法。
主要的理由是:保險利率高於債券ETF,利變壽險IRR超過2%,IEI不到1%,BND不到2%,利變壽險宣告利率也會提高,股票搭配利變壽險,勝過股債搭配。
因為資料回測網站無法回測利變壽險數據,無法直接做比較,所以我單純只列出債券過去8年的年化報酬率比較。
這張圖片我用歷史數據統計了三種純債券的年化報酬率比較,第一個藍線是全球債券市場,本是想用BNDW,但因為上市時間太短,所以改以其成分內容替代(BND+BNDX)。
第二個紅線是美國中期公債(VGIT),債券到期時間是3~10年,第三條黃線是美國長期公債,債券到期時間是20年以上。
指出幾個重點:
- 最上面可以看到各債券的年化報酬率,全球債券的年化報酬率有3.27%,美國中期公債有2.39%,長期公債有6.63%,這些報酬率應該都不比儲蓄險低。
- 風險越大,○○○○。美國長期公債○○○○○○○○○。
- 債券到期時間越長,波動越大,○○○○○○○。
- 全球債券包含了許多國家的公債與○○○○○○○。理論上美國國債的風險比較低,加上其他國家的國債,風險會提高。但○○○○○○○○。
還有...