第三種投資人: 恐懼下跌的投資人
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投資不容易, 但人性更複雜. 上一篇提到 「兩種投資人的比較:堅持不賣vs.風險規避」, 風險規避是指擔心股市漲太多而下跌, 因而撤回20%資金. 這篇的第三種人「恐懼下跌的人」則是因為股市下跌30%擔心害怕則撤回所有資金一年, 隔一年再全部投入股市.
從下表來看, 1965年到現在的美股S&P500總共只有三次年度下跌超過20%, 因此「恐懼下跌的人」只是撤回資金三次而已, 其餘都是100%投入股市.
發現了嗎? 恐懼下跌的投資人在過去五十幾年來只有撤回三次資金, 其最後績效卻差了一倍以上.
- 堅持不賣的投資人：1 萬元累積為 231 萬
- 風險規避的投資人：1 萬元累積為 101 萬
- 恐懼下跌的投資人：1 萬元累積為 103 萬
這三種人能持續投入股市都是很不簡單的. 講這些大道理是很簡單的, 但能持續做的人卻不多. 投資很簡單但不容易, 大部分人擔心的「不是下跌」, 而是「未來的不確定性」. 可惜的是, 許多人為了降低未來不確定性(例如定存)而犧牲了更多.
沒有人喜歡不確定性, 當你面臨這些疑慮的時候, 記住這三個不變的道理：
- 過去數千年來, 人性沒有太大改變, 包含厭惡損失, 喜歡確定性.
- 過去幾百年來, 追求穩定確定守舊...是需要付出龐大代價.
- 過去數十年來, 什麼事都發生過(包含兩次世界大戰), 但 S&P500 持續創新高.
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股票投資, 千萬不要想如何在短期賺大錢, 應該要先想怎麼不賠錢. 而不賠錢的關鍵在於: 想辦法讓自己長期待在市場.
長期投資是一件簡單卻相當不容易的事情. 這十年投資美股與台股的經歷, 我認為股票知識相對來說並沒那麼重要, 最重要的是投資心態與心理素質. 在這裡將會分享我自己學習與經歷. 謝謝.
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今天文章主要想宣導一個很基礎的常識，也就是大家想要學習投資時最擔心的一件事，
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我的預判肯定有主觀成份，否則丟硬幣就好了，心態上能接受一年9個半月189.37%漲幅，就要能承受不到1個月23.45%跌幅，計畫擬定後照表操課，錯了也不影響生活和心態。
22年捏著往下攤才有今天的輕鬆應對，投機者不要把自己的理念套用在每個人身上，每個人擁有的條件不同，因此我的投資方式絕對不適合一般
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如何讓投資人開始懼
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
台股這兩天從21,858 下跌至21,300 左右，兩天下跌了500 點。有朋友問我，「怎麼這兩天跌了這麼多，該怎麼辦，我之前賺了XXX 萬，這兩天，每天都少賺XXX萬」。這樣該如何。這個其實是人性最難突破的點了，因為大部分的人，在長期投資時最大的敵人不是賠錢而是賺錢。
股市的行情發展初期，投資人都能獲利，逐漸養大胃口，變得更貪心，於是投入更多資金，而在行情逐漸上升的良性循環時期還不會有問題，等到股價上升的良性循環被破壞，更多資金也意味著更大的損失。
為何需要投資
普通人說：「我害怕風險、害怕失去本金，我不想投資。」
其實投資並不限於購買股票，房地產、債券等都是投資，買外幣也是投資，就算持有本國貨幣、現金也是投資，不過，通脹及現金持續貶值，現金這項產品長遠只會帶來負回報，並不是說一年就貶值 10%，但人的壽命實在太長，通脹會令到現金貶值，
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1.脆弱>害怕波動,焦慮市場隨機的傷害
2.堅強>不怕劇情,對隨機無感3.反脆弱>喜歡波動,從隨機中獲利
大概我認為就最基礎的三點 也是市場常見的三種人存在
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就只看威盛就知道
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