以選擇權觀察散戶情緒變化，並回測Put/Call指標對台股預測有效性

大家好，我是一位在職工程師，一位對經濟有興趣的財經素人，本文探討了台灣Put/Call未平倉比率與台股加權股價指數之間的關係，並分析了三大法人連續買盤的影響，以及法人機構與散戶在選擇權交易中的角色。結論指出，Put/Call未平倉比率對於台股的走勢具有一定的指標意義。

三大法人連續買盤達到一個月後，本周4/19台灣Put/Call未平倉比率翻至0軸以下，這表明市場上賣權未平倉較買權未平倉為少，市場由悲觀轉至樂觀，加權指數開始連續下跌。

1. 台灣Put/Call未平倉比率與台股加權股價指數的相關性