20230816 市場手札

昨日，美國的零售銷售數據優於市場預期，引發資金對通膨的擔憂再次升溫，導致美股出現市場修正。三大指數均出現了1%以上的跌幅，這也影響了過去表現強勢的原物料股，使其跌勢相對明顯。目前，建築和地產相關的股票仍然保持相對強勢，而能源部門則處於整理階段。

近期，中國的地產公司陸續出現大規模的債務違約情況，這對中港資金信心造成影響，市場的資金流出仍在持續進行。在人民幣和日圓相繼貶值的情況下，亞洲貨幣面臨壓力，導致資金回流美元資產的需求增加，從而繼續支撐美元指數的多頭走勢。美國公債殖利率維持在高位震盪整理，而長期公債則近期處於低位整理的狀態。如果未來不再出現跌破底部的情況，可能會產生投資機會。

過去一個月來，人工智能（AI）相關股票的價格受到相當大的影響。儘管受到題材的熱烈宣傳，但也造成了股價短期內過大的偏離。近期股價已出現急遽的修正，然而近兩日並未再度跌破底部。

AI晶片領軍廠商Nvidia由於供應不足，已預估24年上半年的產量預期已提前完成，此外，中東某國為建立AI基礎設施，已向供應商下達大筆AI伺服器訂單。另一方面，中國傳出將下達價值50億美元的A800訂單，這些訂單有可能在明年陸續展開。

當前股市投資者對於持股信心相當脆弱，特別是在全球經濟可能進一步衰退的情況下。在這種情況下，資金目前正在尋求相對安全的避險港口。目前的交易策略相較上週並未有太大的改變，短線趨勢目前也沒有明確的方向，但對於財報事件性的反應仍然存在機會。然而，目前主要策略仍然是整理投資組合，保持強勢資產，增加現金部位，為未來的波段做好準備。