【衛星聚焦-券商】摩根大通(JPM): 股票買進訊號浮現
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重點摘要:
1.『庫存週期』邁入回升行情的補庫存週期，企業獲利將持續改善。
2.『基金經理人』自2022年4月以後，歷經19個月後，經理人首次淨增股票。
3.簡單來說：庫存週期築底回升，基金經理人紛紛看到投資價值，步入2024年股市的買進甜蜜點浮現。
『庫存週期』邁入回升行情的補庫存週期，企業獲利將持續改善
1.存貨週期約3年至5年一個循環，藉由新訂單和存貨數據的動態關係，確立現階段存貨週期底部轉折向上的趨勢。
2.全球基金經理人調查亦顯示樂觀的預期，未來全球企業獲利將改善，與庫存週期的走勢亦步亦趨。
3.簡單來說：產業最壞的時刻已過，歷經2022年~2023年去庫存週期，2024在補庫存的需求上揚， 公司的獲利前景可期，股票基本面有撐，股價表現可期。
*資料來源: BofA Global Fund Manager Survey, 2023.11
訂單庫存比和企業獲利同步回升
『基金經理人』自2022年4月以後，歷經19個月後，經理人首次淨增股票
1.自升息後，殖利率彈升，股票評價面遭受巨大的逆風，機構法人也因此大量的拋售持股，最終導致2022年的。
2.簡單來說：今年8月到10月，股市連續3個月的修正，股價已偏向便宜；又明年的獲利前景可期待，因此基金經理人轉向買入股票，趨勢有望持續。
*資料來源: BofA Global Fund Manager Survey, 2023.11
基金經理人2023年11月首度增持股票
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
本週市場經歷急劇下跌後出現反彈，原因多源於恐慌情緒及機構投資者獲利了結。投資者開始關注經濟衰退的風險，並期待FOMC的降息決策。特別是TMT類股的回調已吸引資金進場，輝達的財報將影響AI相關股票的走勢。
在七月至八月初短短九個交易日暴跌4700點後於五個交易日的2200點反彈之後，本篇將透過籌碼的流動來解讀目前個股的穩定性與未來可能趨勢。
您的手中持有下列個股嗎? 這些個股的籌碼正由大戶 (法人) 流向散戶。
篩選條件如下:
前一周散戶 (持股< 50張) 人數增加超過 5%
7/30
本週一重挫1807點，引起上市櫃個股超過8百檔跌停板的融資斷頭潮，直接把跌點紀錄拉出新高度。結果週二迎來反彈，加權指數大漲670點，同樣寫進歷史第二大，波動如此劇烈，大家都還好嗎？
整理一下7月過往主力分點股票
漲幅最多的不少是月初曾提過的分點
5443均豪 +44%
4909新復興+27%
弘憶股+26%
安國+23%
給過往後面加入同學導覽
去年與今年的8月都是不祥之月
近期台股受費半牽連實在跌得有點痛
加上英美中東準備撤僑
去年這時候科技股開始回檔
美股在FED主席鮑爾在進行聽證會之後，美股道瓊繼五月中之後，再度站回了40,000點，四大指數在昨晚全面收紅。主要的原因是，市場相信，FED應該會在九月開始進行降息，今年甚至有機會降息超過3 碼。投資人大受激勵，美股四大指數同時上揚，但持平而論，昨晚美股上漲振幅不算大，但已持續上漲一個半月。
週日晚間，隨著標普500指數度過了本季最佳的一週，期貨市場出現微幅上揚。投資者正期待著本週更多企業財報、關鍵的勞工數據以及即將召開的聯邦儲備委員會（Fed）會議。
昨天美股開高走低，主要受到季末調倉和資產配置再平衡的影響。大摩估計，退休基金可能需要出售約220億美元的全球股票，同時買入170億美元的固定收益資產。高盛估計今年公司股票回購的規模上看9250億美元，年增13%，也有一定的支撐資金動能。債市部分也受到海外需求特別強勁影響而上漲。
市場資金在FOMC會議結果出爐後重新湧入股市，帶動指數上揚。聯準會（Fed）主席鮑爾透露央行即將放緩資產負債表縮減速度，強化了本年度可能降息三次的預期，並略提長期利率預期。市場反應放緩縮錶速度的消息，專注於FOMC的決定。昨日市場出現短期大幅波動，但資金持續支持，市場仍有望保持多頭走勢。
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