薯叔燉雞湯｜2023精彩回顧｜2024投資關鍵字「難」!?｜祝大家新年快樂賺到笑

靈感來自海闊天空+想看底褲(誤)

前言

一開始想先說明，本篇文章不會公布薯叔詳細的績效數字，原因如下：

• 薯叔想保留一些隱私，不想把底褲秀出來XD。
• 專欄的寫作初衷不是要展現薯叔多會賺或賠超大，而是分享知識及投資機會，並且在投資這條漫漫長路，陪著大家一起成長。

接著直接帶大家看今年一整年專欄選股的成績單：

圖片來源：自行整理

• 漲幅最高的前三名：安倉、三發及宏璟。

其中安倉雖然EPS沒有如預期地跳增，但上櫃議題發酵並搭上營造股熱潮，股價接近翻倍，但薯叔太早下車沒賺到大魚尾😂；三發則是跌到不能再跌了，剛好下半年首席大院案銷售回溫，股價也一飛衝天；宏璟股價積弱許久，下半年尾聲才被市場看見，也有30%令人滿意的漲幅。

• 跌幅最高的為久舜及鉅陞：跌幅分別為-4.71%及-0.78%

久舜營收因一直沒有起色，追蹤不到2個月就決定停追，回頭看似乎是正確的決定，加上上櫃時間一直延宕，沒有起到激勵效果；鉅陞原本是薯叔非常期待的標的，但因為現增說明書內恐怖的毛利率，薯叔寫完當下就決定不追蹤，目前股價仍在地上爬中。

• 最可惜的標的：達麗及三發

達麗薯叔7月就停止追蹤，原因為預期毛利率將大幅下滑，延遲交屋也將拖累EPS，但市場總是打臉我，毛利率雖有下滑但並不嚴重，所以股價不但填息，漲幅也來到了20%；三發薯叔一直覺得下檔有限，潛力無窮，6月時就在潛力股文章中提及，但實際買入的部位並不多，所以即使漲幅驚人，但對整體資產成長幫助有限。

• 整體勝率85%：14檔中12檔正報酬

超潛部薯文章總共14篇，有12檔若從文章發布日買進，到12/29最後一個交易日漲幅是正的，只有2檔為負數，這樣的成果薯叔很滿意，但同時也開始擔心2024年有辦法複製這樣的高勝率嗎，覺得怕🥶🥶。

2023投資歷程回顧

薯叔今年的已實現損益績效為20%，有符合薯叔年初設定的目標（資產平均年報酬率10%起），唯一美中不足的是薯叔原本有一檔存了多年的中概績優股，在今年停損說掰掰了，損失不少拉低了整體表現，但回頭看還好有停損，賣出後股價又跌了30%...，而薯叔2023年也持續採行高持股策略，除了生活預備金幾乎都投入股票市場，所以資產規模也同步成長了20%。

反省檢討

• 持股策略：我的持股雖集中在營建股上，但會將資金分配到短中長期標的上，也常常會在三者中調整比例，例如今年上半年因總經情形不明以及衰退預期，採取比較保守的配置，長虹持股一度來到50%，不論大盤怎麼上下，整體市值波動很輕微，但下半年開始因為AI帶動股市熱度，各營建股開始狂飆，薯叔的持股市值反而停在原地，同時間薯叔一位朋友，原本持股跟我高度雷同，但調整速度快上一輪，結果績效遠勝我，這也是薯叔還要繼續學習的地方。
• 評價方式：薯叔一直是淨值比派的忠實信徒，不論是「丁大法」或是「薯叔懶人法」，都是以未來淨值推估作為評價基準，也是證券研究員常用來評估營建股的方式，但常常影響股價的關鍵在於「殖利率」，另外股價的上檔還有籌碼因素，這都是未來薯叔還要精進的，才不會過早出場或遲遲下不了手。

自我鼓勵

除了檢討不夠好的地方，薯叔覺得也需要看見自己的好，用正向的方式肯定及鼓勵自己，積極地迎接新的投資年度。

• 投資心態：薯叔一直都有在使用槓桿工具進行投資（有興趣可點這看之前文章），2023年的槓桿使用率及金額創下個人紀錄，但因為有之前慘痛的經驗，在標的的挑選上，會更注重安全邊際，雖然投資金額已遠遠超越本業薪水可以cover的程度，但2023年卻沒有因為這樣有睡不好吃不飽的情形，心態上有越來越健康的感覺。
• 堅持實踐：不論是在開設專欄定期更新，或是發現新標的上，薯叔都抱著好奇心，並且一步一腳印的向目標前進，2023年共完成了66篇文章，包含每月2篇週報+1篇個股超潛部薯文章；也連續5年資產至少成長20%+（目標是10%）。

2024年投資策略展望

2024年薯叔認為營建股投資的關鍵字是「難」，薯叔預期建案毛利率下滑、工期延宕情形將持續，碳稅對於成本的效應也將逐漸發酵，原本營建股獲利及入帳期程透明的特點，開始產生變化，而且大部分營建股都已經噴漲過一輪，很難找到便宜價的標的，所以我認為明年選股真的很難!!!。

精進優化