(2/19~2/23)台股週報

本週台股受NVidia公布財報激勵，大漲281.942點，週五盤中創高19012.36點後拉回收18889.19點，成交量4524.58億，價量齊揚，惟投信與官股券商持續減碼，且融資餘額增至2536億，需注意籌碼鬆動，市場火熱時更應注重基本面佳的優質企業。

看細項，NVidia效應僅成功拉抬台積電創高外，過去AI熱門股如緯創、廣達、技嘉、台光電、緯穎等分別跌8.81%/8.63%/6.34%/10%/5.03%，有種獲利了結的味道。反觀中小型股表現強勁，如光聖、良為、信音等零組件廠，成功吸納市場資金。

往年在第三季財報公告到隔年3月底前屬作夢行情，市場容易反映題材，然在美國1月CPI高於預期，上半年降息機率大幅降低下，10年債券殖利率回彈至4.248%，加上Q2為電子淡季與繳稅旺季，股價大幅震盪機率增，需注意。

提供一個美國通膨參考指標「US Diesel Retail Price」，美國因土地幅員大，交通道路發達，物品運輸多用火車與貨卡車，運輸即成本，柴油價格與物價屬高度連動。

看產業，美系CSP廠除續建AI伺服器，同時開始進行新一輪傳統伺服器採購，去年因消化庫存和AI伺服器壓縮到傳統伺服器的空間下，多數供應鏈業績下滑，今年有望回升反彈，相關供應鏈值得追蹤如智邦、嘉澤、勤誠、川湖、金像電、博智、凡甲等。

比亞迪19日宣布再度降價，秦PLUS榮耀、驅逐艦05榮耀二款售價雙雙降至不到8萬人民幣，給中國合資汽車企業不小壓力，供應鏈二樣情，比亞迪供應鏈值得期待。

綜上，台股創高後，籌碼鬆動，降息機率低，作夢行情快結束，小心法人獲利了結，手上資金建議參考基本面佳的企業，同時控管自身持股市值，降低風險。