2024-04-16|閱讀時間 ‧ 約 27 分鐘

【 一般交易規定_交割機制4】違約交割篇

今天的大盤指數的大跌,感覺像地震在釋放能量

多頭行情持續這麼久,總還是要適度的釋放能量才能走得更久,只是漲太久不習慣跌了,但或許這也是給自己一個很好的提醒機會,好好再檢視一次目前部位的風險,資深有經驗的朋友都知道我在說什麼,大都會有風險意識,但對於新同學來說就很不容易,因為新同學容易沉迷在行情的美好期待中,對於下跌是沒有防禦跟抵抗能力的,而這就是新同學在投資時最重要的事~風險控管,但在初期通常應該是做不到的,通常都是要繳了好幾次學費之後才會學的會的,所以我的提醒也就只是提醒,盼新同學還是要多加注意投資風險才是。

今天的台股大盤指數跌了547點,跌幅2.68%,收盤在19901點,上一次跌500點以上已經是2022/10/11日的事了,那一天跌了596點,跌幅4.35%,指數收盤在13106點,而兩個星期後的2022/10/26那一天就是這一個大波段的最低點12,629點的起漲點,一路上漲到近期2024/4/10的最高點20,883點,上漲了8,254點,漲幅65.35%,這一波多頭行情從2022年10月漲到2024年4月已經上漲了17個月,都沒有修正好像也有點不太正常,但今天這樣的下跌,因為指數基礎已經到2萬點了,所以跌547點感覺好多,但也沒之前596點的跌幅4.35%那麼重,跌幅是2.68%,感覺也還好,但卻嚇壞了一堆投資人,不曉得你今天有被嚇到嗎?

而我今天想要跟大家說的是交割機制的最後一篇文章,關於「違約交割」這件事情,一般人應該都還是會正常交割,但因為近年來當沖盛行,目前當沖成交量已經佔每天成交量3-4成,所以很多年輕人很熱衷當沖交易,於是也看到了很多關於違約交割的真實案例,讓我對於風險其實有了很多不一樣的想法與思考的空間,絕不會讓自己陷入那樣的危機之中,因為當你違約交割之後,違約的不是只有表面上的名目金錢而已,更多的是一生的信用受損及生活信心的挫敗,最後可能連維持正常的生活都有問題,下面就開始來說說違約交割我想說的一些內容吧~


關於~違約交割這件事

信用是自己的,需要靠自己去守護!

在我從業的二十餘年中遇到過三次違約交割,巧合的相同都是因為~【當沖交易】而導致違約交割。

通常投資人也不認為他會違約交割,但總是會有極端的意外發生,譬如曾經一個案例就是,現股當沖,先買進,把當天買進的額度499萬買到滿,但價格一路往下,直至殺到都快跌停了,如果是沒有錢交割的頂著當天巨大的當沖虧損都還是要沖掉,但如果你認為有錢可以交割,哪當然沒問題就賭看看會不會反彈,不行就交割,好死不死跌停板鎖住了,當沖已經無法賣出到收盤,所以要交割490幾萬,當天可能價差已經賠了2-30萬了,隔天請問還要不要繼續再沖,人賭輸的時候通常都會有想要趕快翻本的想法,所以當然要繼續沖,搞不好就漲上去了,也正是這樣的心態把你推向了更深一層的深淵無法自拔,好死不死第二天又繼續跌,因為第一天還沒交割完,所以隔天通常就是要把前一天買的部位給賣掉了,所以第二天無論如何就是要想辦法沖掉了,幾使賠錢都要沖,所以前一天庫存加上當天又當沖累積的虧損,虧損可能已經達4-50萬了。

來到了第二天早上要交割了,結果因為借錢的出資金方要收高額利息及虧損的40-50部分要自己先補齊才願意出資金,於是在沒有共識跟協調好的情況下,就沒錢交割了,於是就違約交割了,當違約交割之後,違約交割當天之後的交易全部都算違約交割,所以第一天買499萬,第二天賣470萬,當沖買499萬,賣470萬,這樣來會兩次當沖,總金額高達1938萬,而這就是違約交割的金額,是計算違約金的基礎。

所以沒有違約過的人根本不曉得這件事情會有多嚴重,想說放給他爛就好,消極處理,但殊不知這樣可能就讓你進入了更深的深淵了,所以以下提出幾個給新同學幾個提醒:


違約交割怎麼辦?

1. 積極面對

當你發現無法交割時,不要避不見面躲起來,錯了就是錯了,如果你選擇逃避,這可能是最糟糕的處理方式,我的歷年實務經驗中遇到的其中一個案例就是如此,錯過了最佳的處理時間後會變得更麻煩難以處理,好好跟券商協商都還有機會償還。


2.積極協商

當違約之後,你可能要面臨的是券商收取的違約手續費是”違約金額的7%”,如果你當沖交易買賣各500萬,那你的違約金額就是1000萬,給使你當沖後只就淨金額進行交割,但違約交割計算違約金的基礎就是用「總交易金額」或許你違約欠券商的金額都沒有這7%多,但是你違約在先,違反金融秩序,券商還是可以透過法律訴訟把該要的錢給要回來,如果一來你就會更雪上加霜,更難以償還欠的錢了。

3.法院判決案例參考:投資人違約交割欠證券公司39.3643萬

判決書內文


4. 券商提告求償

才欠39萬多交割款,因為沒有如期償還最後券商告支付違約金為違約金額的7%共138.964萬,對投資人無疑是雪上加霜了,仔細看其實才欠27.633萬,因為有陸續還了11.7313萬,但因爲逾期不還錢最後被告求償166.597萬元。

判決書內文

5. 違約金7%太高嗎?

欠39萬多交割款,但違約金高達138.96萬,是違約交割款的3.5倍,法院認為明顯過高,所以法院最後判違約交割金額的1倍,也就是本來欠39多,還了11萬多,本來剩下27萬多,結果又加上這筆同等金額39萬多,等於還要還67萬,對於不處理的投資人來說當然只能硬背著負擔更重的負債,所以對於自己的信用在台股的投資過程中更是多加留意。

判決書內文

REX大叔心裡話

結語:做能力所及之事

在這麼多年的金融從業中,多次看到投資人在台股交易的過程視風險為無物,如飛蛾撲火般的飛向風險而不自知,往往早已遠超自己的能力承受範圍,每個人都想賺錢,但最後卻是搞到片體鱗傷虧損累累,最後還違約交割就真的得不償失了,所以我一直認為投資的觀念要正確比其他的任何事情都重要,希望透過今天的案例能給投資人一些不同的啟發。

有人開玩笑說,要害一個人最容易的方式就是叫他去玩股票,有時候想想好像也真的是這麼一回事,因為直到自己親身參與之後完全能體會這句話的意思了,買了就一直害怕下跌,沒買看他一直漲心很癢,最後終於鼓起勇氣進場買進,殊不知自己的籌碼之重,竟能壓誇股市,往往買了就跌,賣了就漲,開玩笑說,是有人在監視你交易嗎?

如此的心情起伏就是股市令人癡迷的地方,但當你把「信用」及「槓桿」加進來之後,你的錯誤會被放得更大,更快的加速滅亡,屢試不爽,很少有例外,這都是在第一線看到的血淋淋現場,所以未來融資券的投資心理學你更是不得不懂,好好跟著大叔重新理解一次基礎的交易知識及信用融資融券交易吧!






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