友輝光電(4933) - 利基型光學膜與摺疊手機應用

標的：4933友輝

0. 前言：

本文撰寫於2023年2月23日(https://www.cmoney.tw/forum/article/151295725)，持有至今將近兩年，股價從30出頭來到了今日接近70元，若計算配息，獲利已超過160%。

一張沒賣的根本原因，就是基本獲利面有持續跟上，甚至目前都還是低估的，未來會持續追蹤。

1. 基本面：

友輝為光學膜與背光模組廠商，產品主要應用在TV、NB、手持裝置之顯示器。

近年主要客戶為台灣、日本、中國等知名面板廠商，因此走向與面板之市況(庫存與需求)息息相關。

惟近年積極開拓車載應用之業務，並逐步提供產品占比，目前已成為國內第二大車載光學膜供應商。

今年獲利，大部分來自於美元之匯兌損益，並非本業，因此估算股息時須特別注意。

但近年配發率算是穩定，以目前股價保守估計，殖利率約在6~9%左右。

2. 技術面：

月KD已黃金交叉向上，本月有機會突破盤了超過十年的下降趨勢。惟量還能遠遠不足，預計進入區間盤整。

3. 籌碼面：

大股東持股已接近2013年以來新高、內部人也連續三年持續加碼，但關鍵券商新光近期動向不明確，建議持續觀察。(另近期羅東券商大量買入，也可列入觀察)

僅提供個股觀察分享，非推薦買賣。