#創惟(6104)

從谷底反彈，步向成長新高峰

營運亮點

1. 3Q24 營收與毛利率顯著提升 營收回升：7 月達 2.7 億元，8 月突破 3 億元大關，受惠於客戶新專案逐步發酵及新產品進入出貨階段。 季度數據：預估 3Q24 營收達 8.83 億元，QoQ 增長 21.5%、YoY 增長 35%，毛利率提升至 44.77%。
2. 4Q24 營運動能延續 新專案將在 2H24 至 2025 年持續貢獻，預估 4Q24 營收 QoQ 增長 2.3%。
3. 遊戲機市場(Switch第二代)帶動長期成長。創惟為主要 USB IC 供應商，新一代遊戲機將於 2H24 開始大量拉貨，預計貢獻 8 至 10 億元營收，並提升市場佔有率。
4. 2025 年毛利率重返高峰，庫存跌價損失於2H24 完全消化，且產品若順利銷售，可能帶來庫存回沖。 高毛利率專案產品延續出貨，推動整體毛利率回升至 48%-50% 的正常水準。
5. 獲利大幅成長，預估 2024/2025 年 EPS 分別為 3.4 元（+220.8% YoY） 及 7.39 元（+117.5% YoY）。