我的輝達筆記

2024年我開始進行投資——嚴格意義上的那種。過去我的投資行為比較適合稱為「投機行為」，總體來說這筆錢很小，賺賠也很少。

這個過程直到報名Will (《這輩子賺多少錢才夠》作者）的課程後，我才開始改變我的作法。

Will有一個很重要的觀念，是你買的股票最好是你的知識圈範圍內，也最好是你平常就有在使用的東西。

我苦思很久，我平常每天會使用的東西應該就這幾種：Apple、Google，包括幾種AI工具。所以我能關注的就是大型科技股，大概還包括輝達吧？

但是對於輝達，我只了解黃仁勳美食地圖（汗）⋯⋯

所以我開始學著理解所謂的半導體，也開始看「Emmy 追劇時間」（對文科人來說真的好困難）。如果你是工科人，可以直接跳過以下全部。

➤半導體分成哪幾類？關注哪些公司？

半導體的種類可以分成：邏輯半導體、記憶體半導體、DAO（離散、類比、光電子）半導體。

DAO半導體在很多家用電器都有，就不說了。

至於「記憶體半導體」，那就不能不講三星。由於輝達採用的是韓國另外一家公司「SK海力士」的記憶體，所以這一年來三星的股價已經下跌32％，SK海力士上漲近19％。

如果你也跟我一樣有看「Emmy 追劇時間」，你就會發現三星現在的處境很危險，三星在高頻寬記憶體遇到許多問題（投資少＆晚、良率低），而在傳統記憶體晶片上，因為中國擴大產能，所以目前面臨了超大的競爭壓力。

＊如果我「玩股票」，我可能會覺得哇！三星的股價幾乎已經回到2020的水準，可以買進。但是真的開始了解這個產業後，我就能理解⋯⋯事情不是這樣看的。為什麼Will要讓我們只買自己了解的東西是有道理的，「你不能賺到認知以外的錢」是真的。

➤邏輯半導體誰最厲害？

邏輯半導體是負責控制和發出指令的半導體——聽不懂沒關係，就是

CPU 和 GPU。Intel, 聯發科、輝達都是做邏輯半導體的公司，當然三星、Apple、Amazon、Google也都自行設計邏輯半導體。

CPU 和 GPU通常都是由IC設計公司設計後，交給半導體代工公司生產⋯⋯台積電登場了！台積電高超的良率，已經超越三星和Intel，為全球主要半導體設計公司生產晶片。

＊三星和Intel都是有自己的IC設計＆工廠，我覺得這也算是「韓國國家隊」與「美國國家隊」的代表吧（？）

＊我也開始理解，Apple這幾年開發M晶片對Intel肯定很傷。我真心覺得M晶片系列的產品比過去厲害很多，使用起來也比較不易發熱。

所以我的問題是錯的，因為邏輯半導體有設計與製造的分流，如果是說製造，那台積電是最厲害的⋯⋯但如果說設計，那就很難說了。

➤到底誰在買輝達的GPU？

經過了2024年的「輝達熱潮」，台灣人絕對都知道輝達很強，但是輝達到底有多強？強在哪？

爬文許久後，我才理解。製作顯卡的輝達，因為GPU可說是AI的「基礎設備」，而成為王者。

沒有玩遊戲的人，電腦是不需要裝什麼特別厲害的顯卡，但是這種邏輯晶片善於「平行處理」任務，所以特別適合訓練AI時使用。

而因為越來越多公司使用公共雲端服務（使用雲端主機），所以公共雲端服務商就得把GPU裝進他們伺服器裡。

換句話說，除了訓練AI的公司要使用輝達的GPU，公共雲端服務商也得下單購買輝達的GPU。

而最大的公共雲端服務商就是Google, Amazon, 微軟Azure⋯⋯所以

輝達的客戶也全都是最大的科技公司。

＊美國的雲端服務提供商公司，還有甲骨文、IBM 等。

➤那不能買別家的GPU嗎？

不是只有輝達有做GPU，媒體上最常講的蘇媽（蘇姿丰, Lisa Su）的AMD也做GPU，但是輝達的市占率還是高到扯。那是為啥呢？

我不知道技術問題，但是看來看去有點懂，應該是因為輝達的CUDA平台，工程師可以利用它來撰寫程式，或是向 GPU 下達指令。

我不知道這樣比擬對不對，就像過去PC時代大家都使用微軟Windows系統，至今我都還會聽到有人說他習慣微軟所以不會用Mac電腦。

架構轉換並非完全不可行，但這通常會帶來效能的損失和額外的複雜性。如果不是必要，很少人會想要突然更換平台。更何況使用CUDA跟使用Windows系統的我們，其中的差距是非常大的。

使用 CUDA 平台的工程師，很容易因為熟悉該平台的生態系統和工具，而對輝達產生高度依賴性，這使得他們在轉換到其他平台時可能面臨一定的難度。

而 CUDA 平台還在進步，代表產業格局的穩定性，還有高昂的轉換成本，才是輝達打造的護城河。

➤輝達還投資了什麼？

輝達一度是市值第一的公司，2024年收工的時候是第二名（第一名是蘋果），站在全球科技的前沿，我也很關心輝達怎麼想像未來、投資了什麼。因為他們投資的／選擇的未來，說不定就會影響我的未來。（還有股票的選擇ＸＤ）

輝達目前開發有Omniverse 平台，作為實現元宇宙的核心工具——幾年前我覺得這個概念滿神經病的，我才沒空去元宇宙瞎晃。現在我才知道元宇宙能使用數位孿生技術來解決現實問題，這項技術特別是在製造業中能展現了巨大的應用潛力，可以在 Omniverse 中可用於模擬製造業的生產流程、優化資源配置，並加速產品設計與測試過程。

另外，輝達還為機器人量身打造的硬體平台 Jetson Thor、Isaac 機器人平台，為自駕車提供Drive 平台，進一步推動了智能機器人與自動駕駛技術的發展。此外，也在醫療保健領域推出了兩款重量級 GPU 應用解決方案！（驚嘆！）

➤輝達的合作者＆投資對象

我在一本書裡面讀到了輝達晶片採用的技術，以及對應的合作者，這些合作者包含SK海力士、台積電，如果你查索這些技術，就不會意外為什麼緯創之前漲好多。

至於輝達具體投資的公司，可分為AI模型開發公司、AI 應用程式開發商、AI 基礎設施公司。

書裡面都有把這些公司列出來，非常值得關注。

➤誰是輝達的對手？

輝達最大的客戶通通都是輝達的對手（誒）！差不多可以說⋯⋯所有大型科技公司都是他的對手。

例如，Google、Amazon 等公司既是 NVIDIA 的主要 GPU 購買者，也是研發自家 AI 晶片（如 Google TPU）的競爭者。

我意識到這件事情的時候真心嚇得吃手手。因為輝達出貨給所有客戶，客戶完全知道輝達在做什麼、能做什麼、想做什麼，他們一邊獲取針對輝達產品所有的知識，一邊積極研發取代輝達的產品。

不管買不買股票，我都對黃仁勳非常敬佩⋯⋯

這也是為什麼比如google突然出現量子晶片，大家就會忙著跟輝達比較。蘋果要做什麼，大家也會立刻想到輝達。

＊蘋果是所謂「終端裝置的王者」，今年有些人買到三星的AI手機據說都很滿意。但是蘋果的Apple intellgence遲到了。所以大家都還在等。

➤不要專注在花邊啦

我知道閱讀黃仁勳金句、照著黃仁勳美食地圖吃很開心⋯⋯我也是！（笑）但是如果真的要了解輝達＆未來，真的得繼續做功課——文科女真的太難了。

我的參考書有：Emmy追劇時間（但是她常常把這些話題放在會員頻道）、《輝達之道：第一本輝達詳解！從AI教父黃仁勳的登頂之路，看全球科技投資前景》（這本超好看）、《圖解半導體》（大部分我看不懂）、《投資半導體》（有半本在講記憶體半導體）等。

文科女的心臟弱，請不要留言說這基本常識笑我不懂。我就真的不懂才在學。