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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 NordVPN 贊助。雖然 4 月已經過了連假，大家可能還沒有規劃下一次的長假，但一想到旅遊規劃，最讓人家頭痛的還是貴鬆鬆的機票。最近受到國際局勢動盪的影響，例如中東地區的緊張情勢，讓機票價格居高不下，旅遊預算很難控制。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比較，這也是規劃旅遊時最實用的小技巧。在查詢機票或是住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格會有所差異，對於想要精打細算控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當的實用。那除了比價，使用 NordVPN 也大大提升網路安全保障。在規劃行程的時候，常常會在家裡咖啡廳（cafeing）或外出的時候去使用各種網路的環境查資料形成，但公共網絡其實在安全性上比較難掌握，這種時候去使用 NordVPN 可以幫助加密網絡連線，就算是在公共的 Wi-Fi 環境下查詢住宿機票或是登入帳號處理付款，也能夠多一層保障。同時連線速度穩定，不太會影響到實際操作的體驗。那如果你之後人已在國外，NordVPN 也可以切換回台灣的 IP，連接熟悉的網站或是常用的服務，使用上會更加的順暢。那我自己額外提供幾種自己會使用的情景，包含像是你手遊要連回台灣去領寶物，或者是說如果你遇到網路的電纜速度很慢的時候，換區有時候那最後面呢，就是一些軟體鎖也都可以靠 NordVPN 來處理。而且現在 NordVPN 不只是支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro。一個帳號最多可以同時使用於十台裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用。現在透過我們資訊欄的專屬連結 nordvpn.com/gooaye 或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，立即享有期間限定優惠，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天退款保證，不滿意都可以隨時取消，零風險嘗試。[01:43] --> [02:46]
好啦，因為我自己在節目裡面蠻常跟大家講說自己是屬於那一種蠻有彈性的人，包含說像是我們有時候去看待這個股票市場的行情，那我們自己會去設一些底線嘛，那如果說今天可能達成一些條件，我們就會立刻的去做一些轉向跟調整。那我自己是對這樣子的一個充滿彈性的個性呢，某個程度上蠻自豪的，雖然小時候很多時候會被老師講說什麼這個叫做玩世不恭啊，這個叫做你這個人改來改去啊，什麼朝三暮四啊，或者說人家講說說你是屬猴的啦，跳來跳去，或者說就是這樣子嘛，整天善變或什麼的。但其實我長大之後發現說這樣的個性是好的，就充滿彈性，然後去應對各式各樣的人事物呢，那特別是在我們自己的工作裡面是很適合啦。那當然如果今天像我這樣子的個性，你放我去當什麼會計師，什麼會計事務所去上班之類的，我應該沒有幾天就會立刻給人家開除，所以那些非常講究要做到很精確不能夠失誤，然後重複性很高的東西完全不能夠做。所以你只要能夠掌握自己的個性呢，某個程度上我覺得還是可以在社會上面是過得還蠻不錯，即便可能從小老師會告訴你說你怎樣。
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那最近就有一個案例可以分享給大家知道，其實我也不怕大家會覺得說你這傢伙怎樣嘴砲善變或什麼的，因為這就是真實的個性嘛，沒有辦法去為了要去形塑某一種形象，然後在那邊演戲，然後所以發生什麼東西就如實跟大家講。那像自己可能在股票上賠錢也都是如實跟大家講，我覺得沒有什麼好丟臉的啦，就人一定是賺賠賠賠嘛，其實你整天看到那一種啊什麼人 Set Perfect，然後或者說什麼都不會犯錯的人，你不覺得這種人他媽真的可怕嗎？代表他一定在唬爛（counting）啊。那反正總之就是我在上集跟大家分享完關於可能戒煙或者說酒喝少一點的一些對話之後呢，其實有蠻多地方的美少女喔就跑來私訊說什麼讓她們的老公啊還說男朋友願意去嘗試戒煙她們很開心或什麼的，然後後面還附帶就是讓他們可能少喝一點酒的呼籲或什麼的。其實我自己真的是用一個比較長期的趨勢來講，我那個酒是越喝越少，我從可能剛滿 18 歲超嗨嘛，每天跑去 KTV 喝酒，那到大學到出社會其實都還是喝蠻多的，然後後來就是那種直線的下降，幾乎後來就是甚至是變成是就在一些特殊的場合朋友找，或是有有人要把酒拿出來才會去喝酒。那看到別人拿酒出來，我可能也會為了不要說每次都是在喝別人，雖然我對這個興趣沒有到很高，但每次喝別人也不好意思嘛，所以自己就會去買一些酒。所以才有像上次跟大家分享的，就那時候為了要去了解這個日本的清酒文化，看大家整天去端出各自的清酒，想說怎麼可能自己都不知道，所以那時候就是找林口在地的店家，還有很多朋友的幫助，真的是把反正大家想得到什麼很屌的或者說曾經被炒作過的，或者說怎麼只有內行才知道，幾乎每個都喝過一輪。那所以就大概知道是什麼之後，後來也有點就是說退燒了。
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其實我個性就這樣，就有一個東西玩一玩，我發現就是這樣一回事情之後，我就沒有興趣了。我就不知道為什麼有些人可以，就來說你開台車，你可以整天跑去車聚，你不覺得這台車開一開啊，不就是這樣子？我說酒喝一喝啊，不就最頂的就這樣。我那前面聽大家吹說什麼最頂的多屌什麼，每次喝，我只喝這個，拿什麼，你喝會喝也會喝膩啊，就每天吃和牛膩也會吃膩啊，所以你就一定要換別的風味。所以就是每個東西只要玩到某個程度之後就會覺得說，嗯，還好。所以這可能是我的詛咒啦，就是我還蠻羨慕那些他可以固定在同一個興趣裡面，然後可以瘋狂的經營下去了，因為我就覺得說玩一玩，只要我大概知道在幹嘛的時候，我就沒有興趣了。那所以呢，反正我那時候跟大家非常是真心的，就我那酒真喝越少，幾乎已經是沒有什麼在碰了。但同時我自己還是有在去叫一些那種就是還蠻酷的東西，自己喜歡的，然後會拿去分送給一些朋友。那可是呢，就是在那一次跟大家分享之後，就跟一些好朋友吃飯，那同時呢，在我對面的兩位大哥，他們對紅酒是非常了解的。那他們本來那一天也是要帶紅酒去，他只是想說在吃日本料理嘛，那也聽說有人要帶一些清酒，那看到大家帶酒啊，於是我也去搞了清酒帶去嘛。那大家喝一喝很高興之後就說，那不然下一次呢，我們就去吃肉，那吃肉呢就要配一些紅酒，他們就開始分享他們對紅酒的一些認知啊。那我講說誒你們講那些東西以前我好像有喝過，那還有一些我好像自己有叫，我都忘記我叫了，因為那時候只是聽說很屌的，人家想說你要不要一起訂，我有時候我覺得可能跟著一起訂，然後他們聽到想說誒你那個是已經是攻頂的東西，我想說我真的是不知道。
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那不然下次帶來跟大家分享。那後來呢，我就是不知道什麼，就是一樣是那種一窩蜂的心態吧，就想說他們既然這麼了解，那我就密他們，就在我們群組裡面說，可不可以把你們的攻略給我一下，給我一下小作文，就是你們覺得什麼東西是比較推的那種。可能不知道什麼，那叫什麼美國，都不知道叫什麼新世界嗎？然後什麼舊世界。舊世界就是說在什麼法國、歐洲這種啦，那新世界好像是在講說像是大洋洲或是美國。他還不是很熟悉，那他們就推了洋洋灑灑一整片給我。那於是去找了自己認識的酒商，還有一些朋友，就是我就是把所有東西都張羅起來，反正你們講說很厲害的東西我都會查了一下，然後會發現說誒幹紅酒這麼坑又更深誒，那一瓶都可以到十二、十萬以上，還蠻屌的。但反正你們都說厲害，我就一定要知道是什麼東西嘛。那就叫一叫，可是叫的時候突然意識到說，奇怪，這個東西的價格如果這麼高的話，會不會在保存上面它會比較講究一點？就你看電影都知道說人家放在酒窖之類，可是像我們自己清酒冰箱啊，可以，一般其他酒我不知道要幹嘛，有時候就直接放在可能櫥櫃裡面面之類的。但可能放櫥櫃內要喝掉是 OK 了，我後來才知道這件事情。可是呢，如果說你要稍微放酒一點的話，就是什麼紅酒其實要保存在酒櫃裡面，所以我就是因為已經去下單了一堆酒，所以我就發現不太對喔，我應該要去準備一個酒櫃，所以我就直接買了一個酒櫃。然後我也沒有跟我老婆講，反正就先買，然後買的時候就請 A 君幫我處理一下，說看家裡有哪個地方可以放，你就把它安排下去，然後只是後來他跑來跟我講說這個東西其實蠻大一個的。我想說怎麼可能，我是已經是跳 S，我跳最小的，他就直接拿那個皮尺量給我看說，幹，真的蠻大。然後老婆知道，我老婆差點把我他媽墊到牆上挖不下來，他就真想說你為什麼要買一個他媽這麼大的東西回來？如果你真的想要買一個東西的話，你就是放在你自己的房間，不然你就給我再去買一間比較大的房子。你就不要讓什麼我們家裡要他媽多一堆東西。我說這個是我們品位提升的一個過程，這個是必要之惡。
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反正他聽不下，就他媽臭譙一頓。那我當下也在思考說有沒有辦法去讓這個酒櫃再更小一點，可是我稍微在查了一下，就反正看起最好的酒櫃，就我一個外行的研究呢，是法國的一個品牌，那我就不想要去買什麼次等的東西嘛，想說來都來就要直上啊。而且其實那個酒櫃嚴格上來說，它比一瓶酒還便宜，所以為什麼不會去買那個酒櫃呢？所以我後來想一想，我還是覺得說，不要不要不要，就是這個尺寸，那如果說可能空間太小的話，那是我們自己的問題，那是自己預算、自己新台幣不夠的問題，那不是酒櫃問題，所以酒櫃一定要進來。那最後面就跟老闆講說不用改，所以就還是維持一樣的東西。那於是呢，可能在接下來幾天呢就有酒櫃，然後外加幾十瓶的酒就會直接送到我家。我也不知道為什麼會這樣，我也不知道為什麼會從上一集就是我很認真跟大家分享說最近這樣酒喝少一點或什麼的，然後發現自己新一代的朋友其實蠻多不喝酒，大家都還是可以好好的對話，還是蠻有趣的。可是就是你看到那一群我怎麼講，就是說風韻猶存的男人啊，這些人在跟大家分享可能關於這個對於酒的一些認識。其實之前有一次我就跟大家分享過說有一個產業的大哥極屌，那反正就是某外商的經理啦，那這個人超厲害的。我第一次看到有人，以前你看電視上都有在演嘛，就是可能一個酒喝下去，他知道是哪一個年份，他知道是哪一個地區。為什麼他會知道？因為這個喝起來的味道像是什麼可能雨量比較豐沛，所以他大概知道是哪一個年份，那味道是怎麼樣，所以他大概知道是哪個地區。然後媽真的都給他猜中誒，跟鬼一樣。
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所以我以前都以為說什麼，哦，這個有點泥煤味哦，這個有點什麼紅色漿果的味道，我都以為說這些人他媽在唬爛，然後後來才知道說真的有一些超屌的人，他們是分得出來什麼是什麼的。然後包含說像那天吃飯的那兩位也是知道什麼是什麼的這種，所以我就覺得說，你們怎麼可以知道？我怎麼可以不知道？所以我也要知道。就是這樣的一個心態，然後於是就反正就直上攻頂，看看可以去玩出什麼樣的花樣。但其實最後面走一遭也不一定會真的有什麼東西啊。就來說像把那個清酒全部走完一輪之後，就大家講的各種從夢幻一品你全部都嘗試過的時候，你就喝得出來說，你知道厲害的東西其實那個市場的價格是蠻公道的，雖然都會講說炒作什麼，可是炒作它無法維持一世。當然一個東西可以一直一直維持在某個價格，你不要當市場上的參與者都白痴喔，那他們就是某個程度上已經用自己的新台幣去投票，然後決定說誰位階可能是比較高什麼的。那當然如果那當然如果你今天用 CP 值的角度去看的話，你都會發現說最好的東西絕對不是最貴的那些。就是 CP 值的話一定是以清酒來講的話是不知道兩三千塊的東西是 CP 值最高的。那如果以紅酒的話，我聽朋友跟我講說大概可能七八千塊是落在 CP 值最高的。你在往上的話其實對很多來來講那個邊際效益是快速地遞減，你根本也喝不出來差別之類的。但當然有一些非常講究的人可能喝出來，那對我來說就是一個嘗試的感覺啦。希望可以後面不知道就是去了解一下大家的世界到底在幹嘛。那可能一年之後回頭看那個東西就會清倉啊，就是送人啊或什麼的，然後可能酒櫃就會不知道，那還冰自己的豆漿之類。但反正就是很好奇啦，就是這個世界上的一切到底是怎麼樣運作的。但也可以從這個案例就讓大家明白到，其實世界上真的我發現說其他其實有蠻多的。
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小朋友都有像我這樣類似的一些狀態啦，就是說可能比較不容易專心啊，然後可能對東西都非常有好奇心，想法會跳來跳去。那可能會有一些這個爆衝的行為出現，三分鐘熱度啊，一頭撞進去某一個新的事物，然後後來發現玩膩又出來。那以前我都會覺得說這是一個超級不好的事情，可是到現在我就覺得說這其實是一個蠻好的事情。就要讓我可以去嘗試世間的一切有趣跟好玩的東西。那當你可能已經去了解到這些東西大概是怎麼樣，雖然你不一定是摸到全貌啦，就是說如果真的要玩到很深入的話，一定會變成是像職人、達人那樣的一個等級，那剛比是差非常多。可是你其實大概已經知道大家在幹嘛，那你又不會留戀喔，你又不會因為說入了這個坑之後，然後你就會無止盡地會想要去做投。不會不會，你就換去下一個地方。那當然不是說什麼這個資源就用得比較少，因為你在換去下個地方搞不好也是要花很多新的資源去投入新的東西，但就是一種探險的感受吧，其實還蠻好的。那大概跟大家分享一下最近。
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接下來我們就來進入主要話題啊。那最近市場的走勢就是極好，我覺得是好到甚至會開始有點懷疑人生啊。就怎麼前面會以美股來講還蠻不舒服的嘛，那美股在近期就已經算是大復活了。然後在台股方面的話就是持續各路的飆股都在持續地向前衝，所以我覺得就好好把握多頭行情啊。當這個行情來的時候就是要好好的抓好，該咬的都要咬到。那不會該上的就是要有上好上滿。那如果那如果說今天開始有一些脫鉤（top ping）出現的話，我們自己來講，像我最近就是有去調一些東西，那其實被調的東西不一定是說它在跌或者它形態不好之類的，那單純是它長太慢，所以這個聽起來可能有點奢侈。但其實我們自己身邊蠻多朋友現在都有類似的 Feedback，就是說手上能夠用的錢太少，那想要買的東西太多。目前是一個搶錢的行情啊。那大概來跟大家聊一下市場上一些事件。那首先我們先來看一下這個指數的位置，然後去大概看一下。就如果說在巨網上的話，它的空間還有多少？其實其實我們如果用台股來看的話會比較明朗啊。為什麼？因為台股的這個指數呢，幾乎就是台積電的一個形狀。那台積電現在是交易在今天的成交價是 2080 元嘛，那 2080 元可能對很多來講說是一個很恐怖的數字。但是跟大家分享過，像我們自己在業內去做股票投資或是交易的，其實我們不太怕高，我們只在意說你的上漲還有多少。那以目前你去看一些分析師的 Consensus 的話，大概在今年的話預計是會給到差不多 50 幾塊的一個 EPS。那可是呢，因為今年已經算是某個程度上的過去喔，大家都一定在看明年或是後年。那明年的話目前市場是已經有給到大概 70 甚至有些人是給到 80 塊左右的一個 EPS。那不就給它 20 倍的一個乘數就好，所以你看到 2600 應該都不是一個太誇張的數字。2600 甚至你放在 AI 的 PE 裡面來說，都還不是一個很貴的數字。所以嚴格上來說，就是你說台指上去的肉多不多，我覺得都還是蠻有機會的啦。那當然我們不是講說這個上去就會直接一直的上去，有可能在過程之中又遇到像前陣子的美伊戰爭之類的，那都是有各種機會把它打下來。但總之就是心中要有一把尺啊，大概知道說可能上面的肉還有多少。那如果我們去看其他的權值股的話，其實我覺得也是還蠻有機會的。另外一個可能在過去比較沒有表現的聯發科，當然我覺得可能是市場非常擔心在手機方面，因為大家都已經知道這個手機的數字會不太好。
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那只是可能在我們前幾集有在額外跟大家分享說，其實我們已經有注意到一些中系手機他們下修的數字。那所以呢，可能在前陣子我覺得一些賣壓是來自於說去買手機的這些資金想要退出來。那可是後來你就注意到說像發哥他在往下破之後呢，就立刻有資金在加入，然後把它往上拉。那進來的資金呢，我覺得他們就不是在買手機相關的故事，他們在買的東西呢，都是跟發哥在 AI 裡面的投入是有很大的一個關聯性。那發哥目前跟 Google 的合作呢，我們看得到就是有兩顆啦。那一顆就是 V8，一顆就是 V9。那後面的後綴我們就不去提它。那那我們用代號來講，可能以內的人士來講是比較好溝通。一個是 Zebra Fish，然後另外一個是 Hammerhead Fish。或者是有些會把它稱為是 5921 跟 5925，就是一個是在代工廠的代號，然後另外一個是可能在 Google 裡面對它的一個代號。那對外的話就是叫做 V8 跟 V9 類似。那總之呢，這兩顆我們目前看得到的它潛在的一個投量數字應該都是還蠻高的。然後外加可能有去注意到發哥在代工廠裡面 secure 的一些 CoWoS 片數的話呢，也其實是可以期待這兩顆會帶來蠻不錯的一個量。反正就是當然相應數字我們就不去跟大家提啊。那簡單講就是百萬顆以上，數百萬顆以上。那甚至高的有些人看到在下一代有機會會摸到五、六百萬顆以上。那所以這個其實可以帶來一個還蠻顯著的貢獻。就是有望在後面甚至會有機會在三年到四年內是貢獻超過發哥一半以上的 EPS 都會是來自於 AI。所以這個其實蠻屌的。因為如果你今天去拿發哥的長期對手高通來做對比的話，那發哥的純度就是比高通還要來得高很多。甚至今天有朋友我們在聊這件事情的時候講說，如果今天他是 Hedge Fund Manager 的話，他考慮去多發哥跟空高通。
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那我們對高通的朋友沒有任何的惡意，我們的聽眾就是各方科技業的人士都有，我們只是分享說這個市場上觀察到的一些東西。不是說高通在 AI 沒有去做投入，只是發哥可能意外地去打下了一塊。然後這個市場有趣的地方在於說，我們知道說目前可能在晶片的代客設計裡面很猛的一方玩家是博通嘛。只是說在博通這邊像之前有跟大家聊過說 TPU 是怎麼樣運作，那博通這邊就是我直接去幫你設計整個晶片，然後幫你說去採購你的 HBM。那可是跟發哥的合作呢，是這個 Memory 是由 Google 自己去做，那發哥就做 I/O，然後到下一代會再做一個 Memory Buffer。所以它就是幫他做，除了主晶片以外的東西。然後在外加幫他去做投片。所以簡單來講就是某個程度上的晶片設計的代工，它不是只是晶圓製造的代工，連晶片設計也是藉由發哥的 Sub-system，然後去完成了可能 Google 需要它缺乏那一塊的代工。那當然它算起來它的 ASP 一定就沒有像博通這麼漂亮嘛。因為它本身還要去幫它做可能在 HBM 這邊的採購。那當然這邊也有可能在博通這裡可以額外再多賺一手。所以發哥的利潤可能就會被抓得比較緊一點。但如果可以想通一件事情的話，就會明白，如果你站在 Google 的角度，你一個是把晶片的設計跟一些採購的權利都放在另外一個廠商上面，然後它可能去賺取蠻豐碩的一個利潤。那另外一個呢，是我把一些蠻主要的 Know-how 是控在我們自己的手裡面。那我把一些可能相對簡易一點的東西去丟給別人做去分工啊。
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專業分工，同時呢可能在一些原料採購上面，我握有自己的一個議價的權利，而且它可能一次可以買蠻大的一個量，也可以或許可以拿到蠻不錯的價格。所以它是很有動機去推進這一條線，除非什麼？除非就是說可能在 MTK 這邊做出來的晶片的表現是不合預期，那就有可能會再加速地去往博通給收斂。但如果說今天做出來的表現很好的話，那其實可以蠻期待在下一代的晶片應該就會放到更大的一個量。所以加總來說就是如果你可以在 Zebra Fish 這邊看到一個很好的表現，那就可以算是有了七、八層的把握，那 Hammerhead Fish 就會表現得非常好。那今天節目上有跟大家聊到說，我們有注意到 Hammerhead Fish 旁邊本來有另外一顆的這個 TPU，那之後後來好像這一顆不見了，然後我們看一個代號叫做 MPU。那後來是有朋友跟我說那個叫做 MPU，反正就是我們都有一些業界的朋友。當他們發現說我講的東西有些需要補上的時候，都會非常熱情地來幫我補上我失去的拼圖啦。那其實你聽我們長天的節目就知道我們不會出賣任何人，所以這是一個良性的互動。就是我會把一些東西當今天可以是對外分享的時候，那我們就可以把它聊出來。在絕大多數的時間，我們是一個翻。這個對我來講也是一個我工作的延伸嘛。所以我如果講的東西對大家有一些幫助，那大家回來幫我補一些東西，我又有新東西可以私下 Ping 給大家。所以其實模式上我們變成一種那種、那那個 MPU 我們還沒有掌握到它到底是什麼東西啊。但目前可以期待是說 Hammerhead Fish 至少也掛在上面。可是我們沒有看到博通對應的東西。所以說不定發哥在下一代就真的可以再放到更大的量，只要這一代沒有去出任何包的話。那所以算起來就會知道說那發哥在後面它可能在 AI 的一個 Exposure 就會非常高喔。
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所以如果說 Google 的資本支出都沒有改變，如果說 AI 的泡泡沒有爆開的話，那可以期待這家公司在後面有很高程度的這個營收獲利佔比會是來自於 AI。所以或許會觸動新一波的這個 Re-rate 的行情。所以發哥我覺得也是在接下來可能可以稍微注意一下的。那特別是在最近可能關於 TPU 的討論又變了很多了，包含說像蠻多人去研究 TPU 在未來是有機會用到這個 CPO 嘛，然後外加可能會用到 TGV，這個也是市場裡面就是大家注意到過去很多標股都是圍繞這邊產生。那或者是現在可能去討論在板子裡面的 IPD，這個也都是跟 Google 是相關的東西。然後外加最近有一個新聞正式出來的時候，這個如果有聽我們節目的話，可能在兩三個月前就已經知道這件事情。當然我們不是要去 Show off 說我們在資訊上面有多領先的優勢。其實怎樣講，你有時候有優勢你會想低調一點啊。只是我們節目還是會跟大家分享一些產業的趨勢，所以就會不免地會提到一些東西。然後大家很多時候會在後面的新聞就會獲得驗證。所以模式上我覺得這個節目其實可能對大家來講也是蠻有趣的一點。在特別一些產業人士會喜歡，就是因為他們可以獲取一些。因為蠻多人其實在做自己的工作，他們只看得到面前的東西，甚至不知道自己做的產品是什麼。那可是在我們這邊我覺得喔，他知道他自己在做的東西是什麼。那總之呢，就是在昨天呢，開始有很多的外媒去報導說可能在 Google 這邊呢，會引入 Marvell 作為他們在晶片設計的一個新的 Partner。
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這個在我們節目的數月前就有跟大家提。那既然現在這個東西已經爆了，我們就可以再跟大家分享更多的 Detail。我們目前知道的是有兩顆晶片，一顆可能就是跟 TPU 的 Inference 是有關係的，那它的代號呢，就是 T-I-I-A。這個其實已經蠻多人知道，所以可以直接把它講出來。那另外一顆是比較酷的東西，是跟 Memory Process 有關的，那代號就不方便跟大家分享。總括來說我們是有看到兩個案子有開出來。那這兩個案子在後面會有多少貢獻呢？其實現在講都太遠了啦。所以甚至我是有想要去觀察說當這個 Marvell 的事情被公佈之後，首先第一個先看 Marvell 有沒有噴嘛。就知道說到底有多少內線已經在前面都先蹲好了。然後第二個呢就觀察一下，當 Marvell 的消息出來之後有沒有影響到 Broadcom 或者說 MTK 的一個價格嘛。就會知道說那市場對這個東西是不是恐懼的。但看起來是還好。所以代表的意思是說其實市場也某個程度上地意識到，就我們之前一直跟大家講的，其實 AI 是一個藍海市場。所以不要覺得說什麼有一個新 Player 的加入，然後其他人就得去死。什麼光通訊，然後或者說銅就一定要去死，然後或者說可能今天 GPU 起來，那 ASIC 就要去死。沒有，其實大家都可以獲得對應的市場。像最近高速傳輸的股票，其實蠻多也都直接屌射出去嘛。那可是在前面可能在狂跌的時候大家就會去跟你講這樣的一個好像說一個死、然後另外一個才能生的敘事，就類似可能發生在軟體的一些狀態。所以在股市裡面去維持 Sanity 也是蠻難的啦。你要維持清醒，你要不被這些崩跌給嚇到，那真的蠻困難。
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說你壓多，你還被嚇到，所以自己大家要小心。當有時候知道一些消息，你知道蠻不錯的營收跟獲利，你也不要直接一股腦丟進去，因為有可能因為市場的各種 FUD 的情緒還是有機會把你洗掉。那總之 Marvell 這兩顆呢，我們目前是沒有辦法看到它具體的一個表現，然後或者說它可能有潛在的一個投片數字。因為這個在代工廠你應該也是沒有辦法看到。那它可能會是比較後續的一些案子，但確實是有看到、已經有開案出來。那之後就是來觀察說如果說它有放量的話，那大概會是長什麼樣子，以及對於產業的影響會是怎麼樣。那目前我們初步去看的話，它的那個模式應該會比較類似就是 Google 跟 MTK 的模式，而不是 Google 跟 AVGO（就是博通）的一個模式。它不會是把所有東西全丟給 Marvell 去做，應該會是一個一起設計的過程啦。那特別是在 Marvell 這邊，他們其實有去發了一些 PowerPoint 出來，然後都是在強調跟 Memory 有關的，包含說可能是 SRAM 或者說 HBM 的一些整合。所以它非常強調記憶體其實就是 AI 運算的一切。那於是呢，我們剛剛前面講的 Memory Processing Unit 可能就是 Google 在後面會拿出來去對標像 NVIDIA LPUs 的一個產品啊。那至於這個 T-I Inference Chip 是要幹嘛？是不是要拿來去健全它的供應鏈？所以呢，我們可能看到 Hammerhead Fish 本來隔壁的那個東西不見，那會不會它就是在後面要去拉一個 Marvell 然後一樣去做像 MTK 這樣子（雙供應商）的東西，去做一個兩箱的並進？這是有可能的。可是一樣就不用去太害怕這樣子的競爭，因為以目前的 AI 市場來講，只要還是在擴張，其實大家都會一起賺到非常多錢。所以簡單來講就是說在 Google 這邊呢，如果它可以維持一個很不錯的 CapEx，然後以及呢，甚至在後面開始帶來一些好消息。
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他們的 AI 的一些收益是變得很好，然後帶來很多什麼正向的現金流之類的。隨便舉例啊。那其實某個程度上呢，都可以去直接對應到這些不管是晶片設計的、或者說幫它做後段的，或是 Google 的可能 OCS 相關的光通訊的類股。這一包的 Google Family 呢，可能在後面都還是有一些表現的機會啦。我們可以密切地去注意看看。那特別是呢，其實像 Google 這樣的一個大玩家，他如果持續地在投片數字都維持得不錯的話，其實我們目前的角度去看，像可能的過去半年就已經有跟大家分享說，我們目前看到是 Google 它要的一個產能呢，實際上台積電可能只能夠 fulfill 它四成左右吧。就目前我們看到它開出來的 Forecast 是高到一個很嚇人的一個狀態。所以呢就後面有機會看到如果說台積電也要跟上的話，那它就會去做一個擴產。所以說不定台積電上修也會在額外的去衍生一些機會。所以其實每個東西都是環環相扣的，這個大家可以再稍微留意。那接下來我們來稍微地提一下被動元件。因為大家相信在昨天、前天就是有看到一個新聞，太陽誘電去做了漲價。那它漲價的東西基本上已經像是那種全系列的產品線都去動了。他用的理由是說一些什麼貴金屬啊什麼經營的漲價。那一些業界的朋友就表示說這個很怪啦，你那個最主要成本來源就不是這個，然後怎麼會扯到什麼金價的。但沒有關係，反正漲價就是他要找個理由嘛。然後目前我們就是看到說像是 MLCC 啊，然後或者一些電感、電阻，然後跟電容全部都有發生漲價的情形。那特別是鋁電容這一塊，其實過往是比較少看到說會一起被列出來。那鋁電容這邊看起來就像我們跟大家講的 SPC（固態聚合物電容器）或是鋁電容相關的東西，其實目前都是呈現一個還蠻緊缺貨的情形。
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那也有朋友在供應鏈這邊有看到說，像部分的 ODM 已經有被一些廠商給漲價了。所以被動元件這一波到底可以去走多遠？會不會像大家想像的它有可能跟記憶體一樣變成一個缺貨大潮？那這個還要再稍微地觀察一下。但一般如果說你要去怎麼講、拔得先機的話呢，就像我們前面就要先一直盯著啦。那雖然可能前面被動元件他想要突破個兩、三次都失敗嘛。這次看起來像國巨是已經創歷史新高了，那終於上去了。那很多分析師講就說他需要一個東西，像我們上集提到他要去催化（catalyze）它。所以像信越（Shin-Etsu）那時候漲價性質就算是一個關鍵的催化，然後後來發生了地震的一個事件，所以就導致整個就直接射出去了。那被動元件的話呢，我覺得就是要開始產生其實像 CPU 這樣的一個影響，有機會也會去推動到。怎麼說？因為我們目前知道說像上級跟大家提到的 GPU 跟 ASIC 我們大家都已經知道說是市場上很缺的東西。只是現在突然間發現說 CPU 的 Demand 也超級高。所以當今天大家開始要瘋狂地去搶貨、或者說可能 General Purpose 的這些 CPU 不一定拉得到，然後開始有大量 ARM-based custom-made 的 CPU 開始要去更多地加單的話，其實除了這些 CPU 相關的一些類股，一些元件可能也都會一起被拉到。那當然這裡面有沒有什麼 Double Booking？一定都是有的。可是沒有關係，在第一波就像記憶體也是一堆人在囤貨嘛。可是它就是會一直漲一直漲一直漲。所以有可能他也產生一些結構性的問題啊。也就是簡單來講，現在在市場裡面的供應是不夠的。那當大家可能在某些特殊的應用上面需要用到大量的東西，然後又有一些新的應用的產生，導致說，哇，我們以前去布的 GPU 跟 ASIC 可能不只是要去完成 AI 的一些基礎的元件。你現在沒有 CPU 的話，你那個 Agentic AI 可能跑不動，所以我必須也要去搶購 CPU。那可能就會導致整個供應鏈就會再一次地被甩動起來。
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那可能到時候就會產生一些有趣的現象。那所以如果如果要去確定這個趨勢是不是成的話，首先就是說一些拉出新高的東西，它就不能夠再摔、修正新高一下。那可能就會長得不好看，就會視為是一個突破的失敗。然後再來呢，就是去觀察一些國際的族群。以日本來講的話，就是村田（Murata）啊、誘電（Taiyo Yuden）、TDK 這個都是要持續去量著。那美國的話就像是 Vishay 然後或者像那個 KEMET（KEM）這一檔也是要稍微地去盯。這不是、不是要跟大家報牌，就是說你就是要看整包，就是看整個族群整包。因為像那時候 Memory 整個啟動的話是整包一定就會啟動。當今天如果是那種全球性的缺貨，一定就是整包地一起動。所以如果說這個東西整包都一起動的話，那就有可能會是、不敢講會像是 2017、2018 那樣的一個被動元件大潮，可是可能也會有一個、你就不要去期待每個都一定是釣到大魚啦。有些那種中小魚可能也可以讓很多人吃到很飽。所以被動元件現在又開始密集地看到各種漲價性質。那在我們節目的發出的同時呢，這個國巨可能正在發表，所以我們之後再來看看國巨講什麼。然後就可以知道說這個族群後面可能有一些更明確的展望啦。就是從海外的業者之外，在國內的業者也可以看到一些端倪。所以目前盤上其實有很多的話題跟族群啊。像我還是很想跟大家分享，像前面跟大家聊說，我想要等到光通訊整個掉下來之後，然後再講光通訊的一些數字、我們了解到的狀況。可是它就是都不會掉下來，所以也不好跟大家分享。那之後呢，可能有機會再來跟大家聊一些市場裡面，因為它族群太多了。所以基本上就是我們自己有在關注的，然後有放在我們面前都會優先地拿出來跟大家去做討論。那希望大家在這一波、算下這個情緒反轉得很快了。前面好說他媽如喪考妣，很多人都沒搞股票，只覺得這個股票真是一個吃人的世界。然後可是隔沒幾個禮拜下行情突然變得超級。那希望大家都可以打獵順利啊。那此音保太有大概這樣。接下來我們進去 QA 的部分。第一位 Andy 五星留言吹，想住在矽谷工作的、掛號猛男聲音。不是，你那個猛男聲音要掛號在前面，這樣才順好不好？但你掛到這我們就把後面當猛男聲音。4 月 15 號生日快樂，今年過年帶老媽去加州找你玩。出發之前想說完蛋，家人旅遊一定吵架，結果兩個星期都沒有吵架，還超級好玩。謝謝你請假陪我們到處玩，趁老台（老人家）走得動的時候創造跟家人旅遊的美好回憶。那希望可以盡快再去美國找你。愛您也祝孟恭、Ann、一大家健康平安、哥哥生日快樂。非常感謝這位 Andy。
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下一位 CH。親愛的孟恭你好，想知道您在面對孩子約四歲在外鬧脾氣、哭鬧是如何面對？那自己還是會有些時候控不了用大聲吼的，不過每次都會很懊惱，而且發現小孩也都學大人，現在發脾氣也都用吼的。那不過又怕影響到別人，哈。順便想問您一下美股的前五大持股跟報得住的原因，方便在分享即可。愛您，祝您一家健康平安。目前的持股比較大就是 CPU 啦，然後再來就是 Marvell。那 CPU 的話我是買 Intel、ARM 然後跟這個 AMD。那再來光通訊也買蠻多的，像是 Lumentum 跟 Coherent。那 Cloudflare 也買蠻多的，還有 Tesla 也買蠻多的。那大概就是這幾檔檔是我目前比較主要的持股，那都還會在變動啦。就來說以目前 CPU 的話，我覺得應該還有機會再繼續走。可是 Marvell 因為它的利多、就是我買的利多已經出來了，所以如果這邊他沒有繼續走的話，它很快就會掉出我的主要持股。所以會去做一些調整。為什麼會掉出去？因為最好原因是因為我剛剛前面提到嘛，其實我知道這兩個東西，可是這兩個東西它目前要去算數字，它還太遠了。所以不會想去把它當成是一個很 Ideal 的基本面的 Play，除非它的股價繼續往前走。那至於要怎麼樣報得住股票？簡單來講就說你要有愛啦，要有信仰，要大概了解它是什麼。不然如果你完全用技術面的話，你什麼東西都抱不太住。那當然又有好壞，如果你什麼東西都抱不太住的話，那你可能在 2022 就不會受到這麼大的傷害。所以呢，講會傷到你的人都是你最相信跟你最愛的人。那再來講說前面是怎麼樣面對這樣子的小孩子。我自己的小孩如果在外面開始去哭鬧的話呢，我會先試著跟他講，那如果講的沒有用的話，因為你知道小朋友他們其實現在說他並不是是故意要跟你對做，他是腦袋神經還沒有發育好了，所以他有時候他無法去理解說為什麼我這個情緒不能夠把它釋放出來之類。甚至我會覺得說有時候不要太刻意地去壓著情緒。但係我自己跟你一樣，我也是很怕會影響到別人的人。
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如果你去吼的話，甚至隔壁會覺得說幹媽這個家長比小孩更吵。所以我覺得用吼的絕對是一個下下策啦。如果你真的覺得會影響到別人，那我自己的做法是這樣：我會直接把小孩帶出這個餐廳。就如果真的覺得他家已經太吵、他已經響到別人，我就把他帶出去。那代理現場我覺得是一個蠻好的做法，到外面他可能可以稍微冷靜一點。就跟他溝通一下。其實小孩子他很好解決啦，你要先讓他跟你溝通說他到底為什麼叫、他為什麼想要哭，而不是你就叫他說 Shut the fuck up。因為那是以前我們長輩的做法，一巴掌賞下去看你還敢不敢講話。但我們盡量不要讓自己變成是那一那一種很恐怖的家長。很多時候我們那個小時候創傷呢，其實都是因為在溝通的過程之中、然後直接像是撞到一面牆，所以產生的。所以我覺得我們不要讓孩子有這樣的創傷。你就試著去跟他好好地曉大以義啦，雖然你可能會花很多精力。那可是很多時候我在跟我孩子溝通的時候，我會覺得蠻可愛的。就發現他哭的東西其實一個你一開始在氣頭上你就覺得只要什麼哭了。可是後面你就會覺得很可愛，就是他可能不知道三、五年後他就不會再哭這個東西了。所以你好。好好把握現在。對就對孩子我覺得多一點愛是比較好的。下一位，「為什麼要跟我分手」。孟恭 CH 早安，來問主位股票問題，紅豆泥（真的）抱歉。那判斷趨勢這件事情，主位通常是看幾天的日可以決定呢？或是多少上漲趴數呢？譬如說我今天看趨勢可能抓三天抓五天可能有個答案。那要是另一個基準點是抓五天判讀、又是另外一個答案。關於技術面的判讀兩種疑惑。一、關於趨勢。通常是用哪一種判斷？是用天數還是趴數呢？那通常是抓天數跟趴數為何？掛號。伊朗事件告一個段落，今天也不過七天，但自身沒有感覺，想聽孟恭怎麼樣判讀的。二、關於基準點的困境要如何解呢？我主要是基本面選股加做動能。愛你。
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這位兄弟其實講得很好。簡單來說就是如果一個股票你不要講說什麼三天、五天，因為三天、五天以前很多時候那個只是日內震盪，你會把自己嚇跑。你就看日線跟週線就好。一檔在日線看起來可以買的股票，可能在週線看起來它只是一個怎麼講、趨勢上的反彈、下降趨勢裡面的一個反彈。可是在日線看起來好像要突破了，可是很快可能就碰到這個反彈的壓力線，然後再被壓下去。所以確實會因為你看的趨勢線不一樣，會有不一樣的想法。那如果說你真的是很擔心這樣子所謂的時間軸抓不好而產生的一些雜訊的話，你就做新高就好，新高最簡單。新高就沒有你講的這些煩惱。當然新高可能就是一個很競爭的地方嘛。在台股的話可能就會鎖起來嘛，比較比手速之類的。但講說就說如果你要避免這樣的困擾，你直接去做新高的股票就可以。那我會怎麼樣去看待趨勢呢？其實我覺得那都是相對值。就是市場裡面我很難去跟你講一個絕對值。像就來說在過去的一陣子，可能不一兩個月前，如果說你今天是有相對有撐的股票，我都可以留著，我覺得沒有什麼問題啊。可是為什麼在過去的幾天就是開始有一些像我自己手上的設備跟相關的東西就一直被我減碼？為什麼？因為我需要錢去買那些更強的東西嘛。啊你們都不會動啊，我就把你砍掉啊。等到你之後要動的時候再回來。所以突然間他就變成是一個可以提款的對象。所以我覺得機會成本的概念很好。就是隨時去考量你部位都是用機會成本的思考去想，就是現在我這個錢可不可以有一個更好的去處。如果有話，那我。我就把它拿出來。所以它有可能就是在一個非常 Intense 的盤、衝很快的時候呢，就會變成你會用越來越短的一個時間軸率去做衡量。可是如果是一個沒有這麼緊湊的盤，你用的時間軸可能就比較寬鬆一點。所以它本身就是一個很有彈性的事情啦。
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那一樣就是我每次在回答股票問題的時候都很喜歡跟大家講一句，就是可能是台灣人的教育吧，那雖然我自己是台灣教育出來，可是我覺得我有跳脫。就是大家太喜歡問標準答案，可是其實你只要動動你的腦袋想一想，知道說如果真的有標準答案，如果可以直接很明確地告訴你說用哪一條均線、然後跟用怎樣的一個時間軸跟怎樣的策略，那你全部交給電腦做。大家沒有做股票，大家收一收啊，電腦就可以贏啊。對吧？所以它一定都是充滿跟富有彈性的啦。那只是你剛好的問題的結合是蠻不錯的。因為他前面提到說像這個伊朗事件我是怎麼樣看。那我們在過去的幾集就有跟大家聊到說伊朗的事件對我來說後面、特別是我看到美股拉這樣的一個 K，我覺得後面都算是鈍化。就只要你的油價不要再過新高，對我來說都叫做鈍化。那為什麼我會這樣子做一個判斷？因為過去我看過類似的事情，所以我覺得有蠻多東西其實都是建立在自己的經驗法則上面。那不要以為說我這個就叫做絕對準確的判斷喔，沒有。就來說有些人可能在那一根美股超大的紅 K 之前他就先買了。因為他有他自己的一個衡量方式。所以你會發現嗎？市場是一個很有趣的地方。我跟你的判斷可以完全不一樣，觀念完全不一樣，喜歡的族群完全不一樣，但我們兩個都可以在市場賺錢喔。所以我們兩個去討論的時候可能會吵架，因為我們喜歡的東西跟看的面向是完全相反的，但是我們都可以賺錢。所以你真的不用問標準答案，你要的只是你自己要有一套模式跟方法。這是最重要的。那我們的方法其實都已經是開誠布公在節目跟大家分享。那有時候錯也會直接立刻跟你檢討說這個地方為什麼會錯。就來說像前面去買一些報價、那輸了就跟你講啊，就真的就是沒有賭到。或像 Marvell 這第三次原真（第三次開案）嘛。
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那我就直接把前面兩次原真的錢都一次討回來。就是你不可能每次都贏啦。可是你其實每次進去都是有憑有據的喔。像我最早去買 Marvell 的時候，我在買那個 Maple（晶片代號）啊。那時候也是全市場都不知道有 Maple 這一顆。只是最後面 Maple 真的沒有放量嘛，沒有辦法。那可是呢，像創意就有壓到，就創意一樣是去做 Google 的東西，這個我就有吃到它。那所以你不可能每次都會對啊。有時候可能前面前打個幾次都失敗，然後反正你後面要打回來就好。那這其實需要一點經驗去驗證，後面你會對自己比較有信心。然就發現說其實你的問題很多都怎麼樣，我覺得大家都問太多了。就是你做太少問太多。那你一直想要去問出一個標準答案，可是真的沒有標準答案。你要去接受你的交易裡面就是會有幾筆會是犯錯的。如果你想要去優化到說你一筆都沒有犯錯的話，那就很像有一些那種投信在發 ETF 的時候，那它就 Overfitting 嘛。它去湊出一個最好的東西，可是那代表在未來是可以用的東西。所以你要可以接受生命中的不完美啦。大概這樣有一點概念就好。下一位，「Blue Pill」。那現在推薦《迷宮飯》（Delicious in Dungeon）動畫超猛，剛好最近上第二季。設定有趣又帶一點搞笑。唯一的缺點是周邊太少，無法收集公仔。那另外請問之前提到 Ann 想要場地照顧狗，不知道有沒有後續。那剛好內湖浪浪狗也在尋找、找尋新的場地中。那才發現困難重重，有聽到別的協會找了兩年多才找到適合的場地。最後祝孟恭全家身體健康，糗幹你娘。後來我老婆我都是叫她去收容所，所以她都跑去那個五股收容所。那只是當然有我們二兒子之後，她最近就是比較沒有去了。那之後我覺得她老了之後應該是會投入關於動物相關的東西啊。那我自己的想法就是我直接買塊地給她。
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這樣就不會干擾到任何人。你不要去跟人家什麼租地借地或是用在人家隔壁，人家給你檢舉什麼。那個就是有可能會有一些糾紛吧。我們自己買在一個那種荒郊野嶺，然後就把妳送去那邊，我在家打電動，這樣還是蠻好的。所以應該會是用自己去投入的做法。我們比較習慣就是自己有什麼想法就自己去做，不用去呼籲，不用去糾眾。就當你有能力的時候就盡量自己幹下去最快。下一位，KC。孟恭你好，小弟是那位把你的大頭照印在衣服上的快樂寶貝啦。那想冒昧請問孟恭是不是來自於世堂號「樹德堂」呢？小弟你有一直說優秀的謝家子孫一定一定是跟同宗的寶樹子弟（謝氏堂號寶樹堂）。那小弟在那邊祝福孟恭一家新的一年平安順心健康快樂。我不確定吧。如果我爸聽到這節目，如果有昆林（謝父名）有聽到這節目的話，待會就是跟我講一下我們家是不是寶樹堂。不太確定。其實我已經老實講一段時間沒有回家掃墓了，現在想想很汗顏。好像我妹、我姐好像都還有回去，我真的是後來、嗯講小孩也不對，因為我姐姐也有小孩啊。對，我真的很久沒有回去找祖先，我應該回去找祖先一下。我連我們是怎麼躺（葬在哪裡）我都他媽我不知道。Freddy66。你好。去年留言請你喝斥「用智諾亞喝可樂的語氣」，對，說不可以吃精緻澱粉。那平常他都是別人說的話隨便聽一聽自己做決定，蒙你金口這年他有聽進去，氣色變好，變得更健康了。那想對他說，謝謝你出現在我的生命裡，我很珍惜這段時間的相處，今後要各自加油。那請諸位祝他早日找到理想的工作。那另外請用川普的語氣祝他生日快樂。他幫我把台詞寫好了：What a nice girl, what a great person, wish your day as wonderful as you are, Happy Birthday.
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Jacky Le。那請問孟恭大有喜歡聽的動漫歌曲嗎？我最近很喜歡《咒術迴戰》第三季的 OP 以及《葬送的芙莉蓮》第二季的 ED，The Story of Us。那這兩部最新一季都完結了。但好消息告訴你，《葬送的芙莉蓮》第三季即將在 2027 年的 10 月播出。聽說第三季黃金鄉篇很精彩。那所以我一定要健康健康平安地活下去。祝您和聽眾們也都健康平安。很有趣。《葬送的芙莉蓮》在第一季的時候覺得是一個超級勇、跟大家推的作品。可是第二季我看到現在斷斷續續我都還沒有看完。所以又是一個善變，所以我這個人就他媽善變。有時後想我他媽也是蠻可憐的，為什麼都沒有東西是我超愛，然後可以一路拼到底啊？為什麼？為什麼我的 Diablo 花一堆錢買裝備之後，我現在只剩下每天上去打三王啊？我連掛網的樂趣都沒了。為什麼我的人生會這樣？下一位，Ling。孟恭最近趨勢火到沒有什麼要問的。那本來想說之前盤不好要去旅遊不操作了，但幸福來得太快，什麼槓桿都沒上到就直接創新高。那只好推遲去肯亞的計劃，繼續在工作崗位一邊看盤一邊碼。那幾個月前在軟體股被殺亂七八糟的時候，靈氣一動想說我們這寫碼農會不會以後要去傳藝中心表演人工寫 Code？那結果、梗得超快，現在網絡上已經看到幾次別人在用了。那最後想還真的有個問題想問。不知道孟恭覺得未來 Token 會越賣越便宜，還是有天專業領域除了 AI 沒人會的時候，然後變得爆幹貴？想聽聽您的看法。那最後祝您與家人平安健康。那非常謝謝這位兄弟。那我心得跟他一樣。就最近真的是盤火到也不知道跟大家講什麼。好像說你隨便設備標（設備股）都會賺錢。然後再來講說這個 Token 是會越來越貴還是說會越來越便宜。我個人是覺得說 Token 一定是會越來越便宜的啦。
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我們講說以大趨勢來講，就是如果你今天拉什麼週線或是月線來看的話，應該都會一直往下。那在短期當然會有像最近就是反彈嘛。最近大家會注意到說一些可能像以前的 Hopper（H100）它的那個價格竟然是在逆勢上漲的。那這什麼意思呢？這其實就是代表說，因為你現在去用 AI 模型就會注意到，我們也是跟大家提到這樣的一個概念：就它其實很多人用的時候就會變笨。那為什麼變笨呢？加上說因為算力不夠，因為大家建置的量是不夠的。所以呢等到可能建置的量是你不用到完全地 Sufficient，它只要可能有些稍微地跟上，那接著呢產能越拓越多的話就會注意到它應該是維持一個下降的趨勢。我是這樣相信。只是說因為 AI 的爆發其實超過蠻多人的想像。那其實前面有蠻多公司他們不一定在拓產（擴產）的時候都敢大手大腳。那甚至是有很多的瓶頸到目前都還是沒有辦法去做解決。像是一些美系的設備廠直接告訴你說：我們的設備其實可以賣更好喔。那只是因為 Clean Room 就是無塵室蓋得太慢，所以就告訴你說瓶頸就在那邊。那台積電這邊甚至是直接被大量的客戶在靠北說：誒那個怎麼不趕快擴？可是你也理解公司的思維嘛。他怕說這會不會就只是另外一個半導體的循環，就他的 Cycle 資產稍微大一點，那我現在擴很多最後面可能要承受很大傷害的是我。但我覺得就是到現在、就是已經 Run 了可能兩、三年以後，這個 AI 風潮讓大家有漸漸地相信。而且真的是有產出蠻多的收益。所以說不定台積電又會再進一步地上修。我自己覺得機率很高啦。所以如果說大家都持續地去上修、去滿足需求的話，我認為你拉一個長趨勢，那個價格是會越來越便宜。它會有點像是 Cloud 的一個狀態啦。它應該不會是逆勢變得超級貴。
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如果是這樣子的話，會有蠻多東西都會失效。就是我們在市場裡面的估值或是一些研究就整個都是要打掉重練。但我相信應該不會有這樣的情形。現在的一些短期內的這個報價上漲是因為就 AI 真的爆發了太快，那產能是卡住就有這樣的一個情形。後面開始疏通之後。下一位是「我啦」。嗨公，4 月 16 號是我女友葉碧的生日。她的願望是有機會可以開發我的屁眼。那想問孟恭這樣是可以的嗎？最後想請孟恭用性感猛男、被開發屁眼的聲音，祝我女友 4 月 16 號生日快樂。愛您揪咪。我像這種講話不打草稿（？）的就趕快去開他屁眼。下一位，孟恭好。我是鼻涕，想藉著金口用周董的聲音：哎喲不錯喔（不像）。那下個月 19 號生（日）的陸露公主生日快樂。那想跟她說，謝謝。總之在我很脆弱跟迷惘的時候陪著我並鼓勵。那同時呢，我也很珍惜我們與生俱來的默契跟緣分。未來還要一起去解鎖世界七大奇蹟跟更多的美食。那另外想問、另外想問，卓有（主委）提到自己美股的某些部位是長期持有的，請問諸位會針對這些部位去 Sell 短期的深度價外 Call 合約去賺取一些權利金嗎？那或是對這樣的 Covered Call 策略有什麼心得跟建議呢？主委開始。那最後祝委一家人都能夠平安健康愛你。
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我在 2022 的時候就很多這樣的 Covered Call，除了自己去做 Long Short 之外，然後也去賣了很多 Call。那只是我會覺得說這個在多頭行情，特別是隨時有東西會噴起來的時候，你這樣不要去賣。因為你會偷雞不著蝕把米。你賺到一點點權利金，然後你股票直接給人家 Call 走，這個就會比較虧一點。但如果說你知道這個股票就是黏在盤整的話，或許你可以去賣看看。可是如果它波動不大，賣的價格也不會太好。那所以簡單講就是說可能在之前對我來說這是一個值得做、有 CP 值的事情。那現在對我來講是我完全不會想要去做這樣子的事情。給你參考一下。那下一位，「開瓶需要開瓶器，生殖需要生殖器」。我親愛的老公您好，我是一位就讀台南大學的大學生。那我從高中就開始聽您的節目，謝謝您陪我一整個大學的時光。我預計在今年的 6 月畢業。小弟有幸被選為畢業致詞代表，我希望在致詞的時候可以引用您說過的話，不知道合不合適。如果要送年輕人三句話，你會說什麼？您的畢業典禮邀請誰參加？我可以在上面講糗幹你娘嗎？那祝您全家身體健康愛您。不知道你要講什麼管我屁事啊。然後再講說我畢業典禮有邀誰，已經沒有什麼印象。小時候的話我爸媽應該有去啊，可是長大之後我就沒有什麼印象。應該就是當時的女朋友之類的吧。那在講說要送年輕人三句話會講什麼，我跟你講要送年輕人送錢啦。一堆長輩就是整天我送你三句話。我們不需要話，我們需要錢啊。你就跟那些長輩說，要送三句話之間，你先送我錢，不要喇叭一大堆、哈拉一大堆、一毛拿不出來。下一位。孟恭主委，留言真的好難。留到媽都已經跟觀音菩薩遊玩了。那希望這次可以成功。請觀音帶著我的母親開心地到處行善快樂。那生病的時間您辛苦了。現在你都好了，你會一直住在我們的心裡。但整理你的東西還是會流淚。希望大家都健康平安。好，我們希望你的母親可以跟觀音菩薩開心玩。
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下一位，純水櫻子。嗨公大哥您好，上次節目說的戒煙的事，我一直覺得你真的很屌。可以說戒就戒。戒煙真的是超難，環境也是一個問題。媽的，我到現在都還是戒不掉。但是您太猛，以前都抽那麼重。我現在是改到抽最淡（薄荷？）但還是戒不了啊。還有我最喜歡 EP19，心情不好都會去聽幾遍。那祝全家大小平安。健康愛你。然後愛你。沒有，其實我戒煙也是戒好幾次。我從頭到尾都沒想說我戒很簡單。我戒煙是戒了好幾次好不好？戒煙甚至已經變成是我的某一種那種定期的運動。那只是後來有一段時間就莫名其妙地就戒掉。然後那段時間我記得我還有去健康檢查，結果去稍微地照一下肺。為什麼？因為那時候聽到一個說法，就是說很多這個肺癌患者、抽煙的患者，那他們在知道自己中肺癌之前呢，其實都是剛好在戒煙的那個階段。那時候看一個訪問還是什麼提到，這個就說那是身體告訴你說你不能夠再抽了這樣。所以那時候就超緊張跑去檢查。然後就真的有照到說什麼肺有一些東西。然後後面是沒事啦。所以我我覺得經驗本身不容易啦。那那時候後來是有掌握到一些訣竅：就是一開始可能你說戒煙，但是你是兒戲，就是你馬上又再拿起。起來抽。那後來你真的可以戒一段時間，我覺得環境真的超級重要。所以你要離開那些你過往會想要去抽煙的朋友、那些環境。那只是在上集跟大家分享這個呼吸法之後，是有一些朋友有講說他們就是靠這個方法去戒煙的。就真的是到外面去深呼吸。所以或許你可以試看看。那希望你順利。
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下一位，BBB。Ann 孟恭，上集說回檔、幹現在創新高。那個股票是不是 6285（啟碁）？你有 Check 到他的訂單光是一家拉的量，那個金額就佔比它市值的一半嗎？沒錯，6285 啟碁確實是在他的大客戶 SpaceX 的 Starlink 這邊拿到了很多訂單。那數字確實是差不多落在你講的這個位置。而且是用現在的市值去算也差不多是這樣。但是呢，這個兄弟看起來很高興地跑來說他獲得一個東西，但你去回聽我們一月的節目吧，這個已經講到爛掉了。我可能不一定有直接跟你講詳細數字啊，但那時候也算是我們發現趨勢就跟大家講嘛。我們發現說昇達科（MEO）你做一堆衛星板怎麼不用漲。就後來昇達科直接快速地翻倍。那啟碁是也是發現說大家只知道 Router，大家不知道上面的 PCBA。那其實那時候就已經知道說大概產值是多少了。那所以還是要強調一下，就是我們不去針對股價做評論。因為這些東西全部都已經反應了。那我們確實是在產業的第一線就有發現，然後並且跟大家分享。那只是後來就是很多人在拉起來之後的回檔一直問我，然後我就覺得很煩躁。其實不是只有這一檔啦，就一大堆股票都是這樣。然後或像是設備股，其實也是蠻多人喜歡 Tag 我問我說設備股怎樣，然後之後噴上去這些人全不見。因為其實對我們來說，我們會知道說這個股價的漲跌有時候不一定百分之百連動到基本面，有時候可能只是資金沒有在這裡之類的。所以它會出現一些盤整或怎麼樣。所以我們無法去針對每日的漲跌去做解釋啦。大家要有一些 Bottom Line 要知道的事情。但總之就是說這個趨勢是有掌握到。那同時也是有做了。那現在我可能有持股也可能沒有持股，所以我們不去針對這個股價要做太多的評論。
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但你講的東西為真。那當然他還是有可能有一些潛在的隱憂啦。就來說下全世界廠商都面臨同樣的問題：記憶體如果拿不到的話，或者一些關鍵的元件拿不到的話，它沒有辦法出貨啊。所以有機會會有一些遞延的狀況產生。可是該有的訂單就是應該都是會有的。那只是呢，你用營收看很恐怖沒錯，可是你用 EPS 看就還 OK。因為它其實基本上這個業算（衛星業務）是公司毛利的均值稍微再高一點點。就我理解是這樣子一個情形。所以有點類似、所以有點類似像紅海跟廣達，如果你今天用它的 GP 或者說營收去看都非常地恐怖。可是如果你今天換算成為 EPS 的話，那就會收斂回來。所以我不知道一下市場是不是在玩這個故事啊。因為這家公司它其實除了衛星的故事之外，它還有像是這個 LCOS、LXC 的這個光交換器的相關的故事。只是他沒有這麼快貢獻。其實很多時候你不知道市場到底現在喜歡的東西是什麼，但我們可以針對我們知道東西簡單跟你分享。那其實這個真的算是老梗。就你現在很高興地跑來跟我說：「誒你有沒有 Check 這個？」我們在一月底的時候就跟大家講這件事情。所以大概是這樣。那接下來，「波波愛上孟恭」。嗨孟公，前陣子承蒙您金口，業績表現得非常順利。也捐出說好的一個月薪做公益。上網研究了好幾間覺得認真、也需要大家支持公益團體，分別捐了四間。那也上家扶基金會定期定額認養了一個小孩。其實覺得為善不欲人知，但希望拋磚引玉，讓這個大家大愛運動發光發熱。讓整個社會更有愛。謝謝孟恭愛您。其實我是管不到整個社會到底是怎樣。我並不是那一種什麼願他力、然後或者是這個社會可以怎麼樣，講一堆那種空話的。對我來說就是我們自己能夠做的我們就盡量做啊。你這聽眾，因為你們跑來我的場子、然後去一堆許願，然後就許得很小氣，我看起來就不爽，就嘴一下嘛。特別是你知道其實我已經扛多大壓力，因為很多聽眾都在講說可以以後不要唸那些生日的嗎？不要唸那些許願的。關我屁事。你知道我現在是這樣想。我是還蠻喜歡的啊。但我的意思說好吧，那既然都是一個大家的環境，那你們要許願的你們就大方一點嘛。那或許可能某個程度上推動了一個所謂的好的社會風氣啊。那也不是我的本意。但反正就是大家開心健康。
