最該先投資的商品是自己

　　許多人都想要透過投資股票市場來增加自己的資產，透過每年領股利或利息來增加每年的收入，花許多時間閱讀財經資訊，研究股票技術分析，甚至閱讀公司財報，想找到被市場低估的上市公司，目的就是追求提高每年的投資報酬率，但其實大多數人都將時間分配在錯誤的地方。

　　我們先了解一下，資產投資績效的組成因素，你需先投入一筆本金，經過一段時間，不管是該筆資產的價值成長或是配發利息，進而獲得一筆報酬，通常都以年為單位，換算成年度的報酬率，所以投資績效的組成因素就有本金、投資報酬率、與時間。

　　想要達到資產投資結果，可以藉由提高本金、提高報酬率、或是拉長投資時間來達到。譬如，你想要在10年後累積到100萬資產，你可以在一開始拿出50萬現金，時間已經訂好是在10年後，這時你要達到目標的年化投資報酬率就是7.2%。如果你只拿得出10萬元，想要在10年後變成100萬，你需要的年化報酬率則要達到25.9%，相對於7.2%的報酬率，難度高很多。又或是延長自己設定的年限，將10年延長為20年，則報酬率就可以降低到12.2%。

　　我們以存退休金為目標來討論，針對一般大眾，設定的退休年紀大約會是在60-65歲，不管你現在幾歲，你到達退休的時間年限已相當固定，頂多再延後5年至70歲，但這個對目標的影響並不大。

　　投資酬率的高低伴隨著同樣的風險，譬如最保險的銀行定存只能提供給你1%利率，若是到賭場賭博比大小，你每一筆的勝率是接近50%，報酬是100%，但是風險是有超過50%的機率會完全損失本金，以累積退休資產的目的來說，我們不會使用這種高風險的方式，譬如賭博。

　　單純以金融市場投資來說，合理一點的年化報酬率我們可以抓4%至20%之間，有的人做很保守的債券ETF投資或是REITs投資，可能年化報酬率介於4%至10%之間，這取決於投資時間的長短(3年或30年)，若是用被動指數ETF進行投資，可能年化報酬率會介於7%至20%，有的人自己研究個股投資，技巧與運氣都很好的情況下，或許年或報酬率可以達到20%或30%以上。

　　我們也以一般大眾準備退休資產的方式為例，透過被動型指數ETF、債券、REITs等進行資產配置組合，合理可期待的年化報酬率會抓4%-12%。如果要追求年化15%以上的報酬率，那需要承擔資產損失的風險就會更高了。

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