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由新到舊
1.2025Q2 財務： 營收 300.7 億美元，YoY+44.4%，QoQ+17.8%，其中新台幣營收受到匯率影響減少 4.4%，但仍超過財測 284~292 億美元，主因 AI 持續強勁。
毛利率 58.6%，YoY+5.4 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 高標。毛
神山，救救大家
1.2025Q1 財務： 營收 255.3 億美元，YoY+35.3%，QoQ-5.1%，為財測 250~258 億美元中上緣，其中 AI 仍然強勁，但手機因淡季而衰退。
毛利率 58.8%，YoY+5.7 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 上緣，
神山 2024 年 EPS 賺 45 元只是開端。
這次聽下來的幾大亮點：
a)今年 AI 營收再翻倍，未來五年 AI 營收則是 CAGR+44~46%，整體 CAGR 也有 20%。
b)2025 年 CapEx 預計 380~420 億美元超出市場預期。
c)面對 CoWoS 雜音
去年最大看錯的產業應該就是 NAND Flash 的群聯和矽晶圓的環球晶。
目前群聯還有些套牢部位，仍對他 AI 推論端、企業級儲存有些期待；環球晶則從賺 27% 變成賠 28% 已全數停損，妥妥的天堂到地獄。
後續檢討，其實是我沒看清景氣循環的本質而凹單，並催眠自己是長期投資。
台積電創辦人張忠謀親筆撰寫他在「大時代」經歷的一生，從年少戰亂、到美國求學、進入德儀、中年失志後回台灣創辦台積電的故事。也帶我們見證 20 世紀半導體從 0 到爆發的發展，像在讀一部活生生的半導體故事書。
這篇文章分享了作者在 2024 年 9 月訪問越南胡志明市的旅行觀察與經驗，包括當地的經濟發展、交通情況以及必訪的景點和美食建議，深入探討了越南的貧富差距及當地特殊的資本主義共產主義形式。旅遊者將瞭解到如何在胡志明市更好地體驗當地文化、享受美食和避免一些常見的旅遊陷阱。
本文探討了複利效應的重要性，並藉由巴菲特的投資理念，說明如何選擇穩定產生正報酬的資產及長期持有的核心理念。透過定期定額的投資方式，不僅能減少情緒影響，還能持續參與全球股市的發展。此外，文中介紹了使用國泰 Cube App 的便利性及低手續費，幫助投資者簡化投資流程，達成長期穩定增長的財務目標。
