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股價的情境

更新於 2024/11/01閱讀時間約 2 分鐘

選股的時候,即使找出條件相同的個股,股價表現也不會相同,這牽涉到股本規模、基本面成長強度、籌碼分布的穩定性、市場熱度、主力企圖等,每一檔股票都不一樣,股價表現自然也有所差異;條件不夠完備的股票,也可能會漲,但風險較難掌控。

技術分析角度總想找出某種股價模式,例如底部、整理型態、初升段、主升段、頭部等,底部之後股價就該漲?頭部之後股價就該跌?實際情況是漲(跌)的股票可能會出現某種股價波動模式,但反過來說,出現某種股價模式的股票,不一定會如技術模式所預期的漲或跌;如果企業營運持續沒有起色,如何能期待它在長期底部之後出現大漲走勢?如果沒有基本面與籌碼條件的配合,躺在低檔區的股票,只會繼續躺下去。

 

籌碼與市場的想像,足以推升股價達一定程度,但若缺乏基本面,沒有投資者願意長期持股,拉高股價目的只是為了讓股票順利出貨,股價漲一個波段之後的命運,是跌回起漲點;如果除了籌碼條件之外,還有基本面條件支撐股價,即使股價上漲,中長期投資者仍願持續持有股票,股價回跌有限,整理之後,若基本面與籌碼條件持續朝整面發展,股價就有繼續表現的機會。

 

買對股票很重要,但要賣對時機才能達到獲利成果......

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<p>市場生態是:有關投資時機的陷阱特別多,總是在股價相對高點才出現大篇幅的正面報導,相對低價區則是有一堆利空;若試圖藉由時機創造投資績效,得學會閃避一些市場陷阱。</p>
<p>高檔區市場心理躁動,是因為加入了許多非專業投資人,容易受股價波動與新聞訊息影響,受漲勢吸引才加入市場,不是對於基本面或產業趨勢有判斷依據,短期內可能因股價波動而獲利,長期卻會因缺乏判斷能力而虧損。</p>
<p>所謂撿便宜,得確定它是真的便宜,而不是只有股價和過去比較看起來便宜;股價會誠實的反應企業營運概況,如果企業基本面轉差,其近年的本益比就失去參考價值,以過去股價當參考而說它便宜,是假的便宜。</p>
<p>除了外在環境鼓勵提高周轉率原因之外,無法長期持有股票的理由,通常來自於投資人自身因素,包括因為自身信心不足,一點利空就被嚇跑了,耐心不夠,看到一定程度獲利,就想落袋為安。</p>
<p>中短期內,企業獲利沒有變化,只有股價的波動,而短期的波動總有來回上下的現象,短期內漲幅達一定程度會回跌,短期內股價漲越多,投資風險越大。</p>
<p>股價可以因為想像而漲,但要漲得更久更遠就得拿出真正的營運成績,投資該做的事,不是聽股價說話,而是看基本面與籌碼內涵。股價發展的階段,最初是大戶的買進,這時基本面表現還不一定有正面表現,而是想像&#8230;&#8230;</p>
<p>市場生態是:有關投資時機的陷阱特別多,總是在股價相對高點才出現大篇幅的正面報導,相對低價區則是有一堆利空;若試圖藉由時機創造投資績效,得學會閃避一些市場陷阱。</p>
<p>高檔區市場心理躁動,是因為加入了許多非專業投資人,容易受股價波動與新聞訊息影響,受漲勢吸引才加入市場,不是對於基本面或產業趨勢有判斷依據,短期內可能因股價波動而獲利,長期卻會因缺乏判斷能力而虧損。</p>
<p>所謂撿便宜,得確定它是真的便宜,而不是只有股價和過去比較看起來便宜;股價會誠實的反應企業營運概況,如果企業基本面轉差,其近年的本益比就失去參考價值,以過去股價當參考而說它便宜,是假的便宜。</p>
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<p>股價可以因為想像而漲,但要漲得更久更遠就得拿出真正的營運成績,投資該做的事,不是聽股價說話,而是看基本面與籌碼內涵。股價發展的階段,最初是大戶的買進,這時基本面表現還不一定有正面表現,而是想像&#8230;&#8230;</p>
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