群雄割據的食物配送市場
Delivery Hero在2011年在德國柏林創立，短短9年的期間快速成長為全球性的食物配送公司，其業務涵蓋全球42個國家，並在2020年取代深陷金融醜聞的德國Wirecard成為DAX30的成分公司。雖然成立至今尚未盈利，但投資者對DH還是深具信心，尤其今年因為新冠疫情的影響，對於DH的表現更有推波助瀾的效果，具體表現可以呈現在節節高升的股價上。
據研究估計[1]，在2024年整體線上食物配送市場可以達到1645億美元的規模，2019年到2024年的複合年均成長率（CAGR）可以達到11.4%，再加上電子商務科技的普遍，消費者對便利性以及最後一哩路（last mile delivery）運送的需求提高，市場足以容納大大小小的公司競爭。從自帶配送的餐廳，到與平台合作運送服務，甚至到平台的中央餐廚配送，多樣化的食物類型、簡單的點餐平台與在地化配送網絡都標誌著這個市場是五彩繽紛、極具地方特色但也激烈競爭。
每個市場有其領導品牌以及大大小小的競爭者。以美國市場來說，在2020年Doordash佔有45%的市場佔有率[2]，其他競爭者像Uber Eats與Grubhub則在20%上下，競爭第二的位置。在歐洲的部分，Delivery Hero, Just-Eat Takeaway, Deliveroo分別在不同國家激烈廝殺；而在中國大陸則是由當地的品牌“美團”佔有領導地位；其他的亞洲國家則主要由DH旗下的foodpanda與Uber Eats來競爭。如果以收入與營運國家數量來說，大致可以從這個圖看出一些端倪。
Source: https://www.businessofapps.com/data/uber-eats-statistics/
其中來自荷蘭阿姆斯特丹的Just-Eat Takeaway在2018年吃下了DH的德國市場（品牌：Lieferheld, Pizza.de and foodora），標誌著DH正式打包離開了家鄉，全心全意出外打拼；而在2020年Just Eat又收購了美國的Grubhub，正式插旗北美市場。雖然總營運國家不比DH與Uber Eats多，且主要著重在歐洲與美國市場，但其仍雄霸一方，規模在其他兩者之上。
Delivery Hero擴張的腳步也沒有停歇，從2011年創立以來，已經陸續透過收購進入各個國家，營運超過40個國家，每天有超過400萬筆訂單，旗下的品牌在台灣與亞洲區有大家熟知的foodpanda，在北歐有foodora，以及各國當地的食物配送品牌。前面提到DH將自身的市場賣給了Just-Eat，根據公司的說法是，德國的外送配送率是全歐最低，所以DH更傾向於把錢投資在更有機會的新興市場，這樣的舉動不僅十分理性大膽，但也同時具有前瞻性。
Uber Eats在北美遭受激烈競爭，在歐洲市場與亞洲市場承受來自Just-Eat與DH的壓力也不小，在2019年退出了南韓以及印度市場，後來又結束了在捷克、埃及、羅馬尼亞、烏克蘭、沙烏地阿拉伯等國家的營運。雖然每年營收不斷擴大，成長率也相當驚人，但營運成本也隨之提高，跟其他各大競爭者一樣，從開始至今仍舊難以獲利。因爲消費者不願意負擔過高的運送費用，而配送員也不願接受過低的酬勞，這個結果就是降價流血競爭，看誰更有能力接受虧損。
Delivery Hero商業模式
食物配送的商業模式基本上差不多，以Delivery Hero來說，DH提供本土化的餐廳POS點餐系統，餐廳能夠即時看到來自平台上的訂單，除此之外，DH提供產品包裝、廣告、印刷與配送的服務。營收的主要來源是每筆訂單一定比例的佣金，其他部分是運送費以及在平台搜索時將餐廳置頂的廣告費用。在2019下半年，DH也開始推出所謂的“dark stores”、”dark kitchen”，這是類似中央廚房的形式，只有單純配送餐點，靠著這樣的方式，可以有更高的獲利空間，配送更可以壓縮到15分鐘以內。
未來發展的方向著重在提供更簡便的點餐流程、更豐富的美食呈現方式、個人化的餐廳推薦系統、更多元的付費選擇等等，目的要讓消費者重複透過平台來點餐。除此之外，由於配送網絡已經形成，舉凡雜貨店、藥局、花店等都會是合作發展的對象，相關的平台也在逐步推展，在2019年，在全球各市場相關的訂單每月已超越1百萬張，這會是帶給DH未來發展強而有力的引擎。
物流3.0：Quick Commerce
Delivery Hero在2020年有超過50萬家餐廳在訂餐平台上，平均在28分鐘內可以將食物送達，而在某些區域，雜貨配送甚至可達15分鐘以內，這標誌著eCommerce已經逐漸進化到下一個階段，同Delivery Hero的CEO兼創辦人Niklas Östberg所說的：「We have now entered the era of quick commerce. 」
一般的電商配送需要3-5個工作天，然而在配送普及化的狀況下，這種last mile的配送競爭也漸趨白熱化，各大平台像Delivery Hero, Amazon, Zalando紛紛推出同日配送的服務，誰能在幾小時甚至幾分鐘內搶得先機，就有機會搶佔這個預計到2030年全球4480億歐元的市場[3]。
source: Delievery Hero
Q-Commerce的一大特徵是雙輪而非傳統的貨車。目前DH與超市、雜貨店、咖啡店、藥局等合作，擁有超過15000個合作店家做單日貨物的配送服務，透過每個在街上奔走的配送員與龐大的接單社群，Delivery Hero可以達到24/7且60分鐘內送達的使命，其平均配送的距離在2.2公里，透過雙輪的便利性，接近即時的配送從不可能變為可能。
Amazon很久就注意到這樣的趨勢，從到無人機配送的開發，到最近推出的Amazon Flex，讓每個人透過自己的交通工具成為配送員，賺取額外的時薪。這樣的零散化物流成為了趨勢，傳統上我們習慣穿著制服的物流公司配送員可能慢慢成為過去，取而代之的會是隔壁老王XD。
要能驅動整體食物配送網絡，背後需要有強大的科技技術來支撐。舉凡存貨管理、整體配送員的經營、路徑的計算、匹配、動態計價、時間估計、預測與客戶個人化體驗等等，與其說Delivery Hero是食物配送公司，倒不如說是一間科技公司，如同Uber, Airbnb, Zalando等等，這些公司已經跳脫出我們傳統認知的服務業範疇，更多的是展現在科技上的雄厚實力以及對該產業服務的細膩理解。
進入市場最快的方法就是併購
在地配送網絡的建立需要很長一段時間，在現今快速競爭的時代，要進入一個市場最快的方法就是透過併購，像是DH透過收購南韓的Woowa Brothers來進入南韓市場，進入日本的腳步也正在緊鑼密鼓地籌備，放眼望去，除了中國市場，英美這兩個大市場DH也還沒有任何的機會。
在UK，本土的Deliveroo正在跟Uber Eats以及Just Eat Takeaway爭搶地盤，DH執行長也坦言，對他來說收購是進入市場最快的辦法，但主要問題還是成本與報酬。在美國市場，歐洲的Just-Eat收購了Grubhub，雖然美國的市場非常誘人，但對DH來說，將有限資金投入在最有價值的地方是當務之急，也是股民對於仍未獲利的DH最基本的期望。
配送市場持續整合是大趨勢
食物配送是個非常競爭的市場，尤其現在人手一機，資訊非常透明，消費者可以自由地在不同平台轉換，找到最喜歡的餐廳與食物下單。由於配送時間很短，消費者更注意的是哪一家平台食物比較吸引人、費用比較低廉，而不在乎是哪一家公司品牌做配送；對此平台公司需要做大量的投資來維持消費者，也必須有足夠的銀彈來抵抗價格競爭；此外透過不斷的併購來獲取當地消費者、餐廳與配送網路來達到規模經濟，這也是一路以來DH與其他配送巨頭進行的策略，而未來還有哪些在地的公司被併購，會是這個市場值得觀察的一點。
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[1] Source: https://www.researchandmarkets.com/reports/4775751/online-food-delivery-market-global-industry
[2] Source: https://secondmeasure.com/datapoints/food-delivery-services-grubhub-uber-eats-doordash-postmates/
[3] Source: Delivery Hero company presentation
