投資必須決定的事情簡化來說是，選擇股票，與選擇時機，若要有合理的投資績效，必須選對股票，且選對適當的時機買進與賣出，任一個決定有所失誤，都會出現糟糕的結局，例如台積電無疑是好公司，但在連續大漲之後買進，卻不一定是好的時機，選對股票但選錯時機，較不嚴重的後果是要花一段時間才會看到獲利，較慘的後果是套在長線高點。
投資人是怎麼決定選股和時機？如果選股投資是因為大家都說好，是雜誌媒體大幅報導，股價表現強勢，市場繁榮氣氛熱絡時，通常不會是太好的時機，若市場情緒氣氛可以讓一個人決定買進，同樣的，在市場氣氛糟糕的時候，也足以讓人賣出，所以會追高的投資人，通常也會殺低，在不洽當的時機買進，很容易衍伸另一個問題，是會在錯誤的時機賣出股票而實現虧損，即使選對好股票，也無法耐心長期持股等待獲利。
買賣股票的時機，和所選擇的股票有關，對於好公司好股票而言，因為股價長期上漲，多數時候都是買進的時機，只有少數時間是相對較不洽當的買進時機，
