【價值投資系列書摘】靜水流深:第十一章

閱讀時間約 4 分鐘
第十一章 攻守兼備的策略體系
成為價值投資者應該準備:
1.要清楚自己的性格:是否特別有耐性和毅力?是否有特立獨行和逆向思維的能力?
2.起初要有持續穩定的現金流,或有一定的資金基礎。要為承擔3-5年的最壞的熊市煎熬做好生活保障。
3.做投資前最好取得家人的一致贊同。家和萬事興,這點沒錯。股票投資風險比較大,一開始要用少量的閒餘資金邊學習邊嘗試,然後再用你持續的投資業績和能力說服他們。
4.要做好基礎知識和理論儲備,要逐步建立自己的一套投資系統和風格。
架構價值投資系統要遵循的要求:
1.要有主幹貫徹始終。
2.嚴格遵守原則而不輕易改變。
3.列出投資系統簡表,在投資中不斷完善具體內容。
投資系統簡表:
為何要寫清楚自己的每一步操作計畫?
讓投資人再一次理清投資邏輯,養成良好的思考習慣,讓每一筆操作部分都在冷靜的綜合分析下產生。理性的價值投資人應該拒絕盤中交易,因為大多盤中決策是由臨時情緒支配的。
檢查投資計畫時應注意:
1.不要以任何想當然、絕對化的方式來指導操作。
2.不要將本來簡單的思路搞得複雜,那是小聰明。
3.不要以一次或幾次的偶然結果,來評價自己的投資體系,要合理剔除每一筆投資上的大部分偶然因素,找到得失的本因。
4.要有不斷完善和不斷進取的思想,但絕不要在根本問題上搖擺不定,而是要在細節完善上,在顯而易見的機會的把握方面多加完善。
買入的決策過程:
第一步:選股入池
將各行業或細分行業龍頭股(第一和第二)手動挑選出來,組成一個大約由60-100只股票構成的股票池。
股票符合以下特點:
1.大行業排名前兩位,或細分行業第一,企業地位突出,有一定壁壘。
2.至少其中90%的股票有連續十年以上持續派發股息或分紅歷史。
第二步:分類研究
1.吃喝類:主要是食品、飲料、白酒啤酒、附屬包裝、調味品類。
2.穿住類:居家的紡織、服裝、珠寶、家電、家具等。
3.用行類:工具、製造、能源、汽車、交通、科網、化工等。
4.醫藥類:化學藥、生物藥、醫療器械、中藥、醫藥商業、連鎖藥店醫院等。
進行分類研究的原因:
1.不同行業的估值手段不同。
2.為了均衡布局,爭取在估值價值線以下選取不同行業分類的股票,不會要用較重倉位押注某一類型板塊,降低行業系統風險。
第三步:三級備選
第一級:遴選重點大行業龍頭股票,深入了解這些企業的日常運營和行業信息。
第二級:對熟悉的股票給出估值臨界點位置,並對業績有比較確定的增長股票進行重點跟蹤關注。
第三級:選擇準備重點買入的股票,並且需要更關注基本面動態,分析長期的下跌邏輯是否完全展現。
第四步:構建組合
根據確定性排名選出性價比最高的5-20只股票,準備構建組合。
行業覆蓋盡可能覆蓋四大行業:吃喝、穿住、用行、醫藥。
按照每個企業所屬行業特點估值標準,較有價值深度的優先考慮。
第五步:制定自我考評機制
1.設定倉位管理觸發條件
2.制定具體買入價格區間和股數
3.制定實現的具體步驟
4.編制未來估值變化和倉位調整的大致計畫表
5.估算大致估值上限目標價格
總體決策目標:以長期持有最優質、穩健成長企業的股票為出發點,在有效風險控制的基礎上進行動態的科學倉位管理。
如何開始布局?
投資布局的五個研究條件:
1.時間:以歷史經驗來看,布局的最佳時點是冬季和夏季。
2.空間:買入獲利第一要依賴市場價差或長期分紅,要注意買入時的價格安全邊際。
3.能量:即未來向上衝擊的能力,主要關注來自於對企業基本面的研究,比如行業地位、產品必須性、企業的護城河、經濟運行的週期支持力度等。
4.趨勢:整體市場趨勢可以反映經濟、政策底線很多情況,可從趨勢上加以研究。
5.尺度:資金和倉位的控制管理。
什麼時候該怎麼辦?-心法口訣
1.兇猛下跌時:深度價值四字訣。狩獵範圍定好,等待獵物出現,分批扣動板機。
2.買入後開始漫長等待:持股守息四字訣。改狩獵為圈養,靠股息過活,遠離江湖市場。
3.江湖劇烈震盪,有陰陽穿梭之引誘:念等待過激四字訣。耐心享受寂寞,等待江湖鬧到鼎盛,才拿出些禽畜換些銀子。
4.兇猛不斷上行:念三步取利四字訣。嚴苛的紀律,一為足利安心,二為高估守規,三為全還抽身。交易不可頻繁,險惡江湖不可久留。
為什麼會看到廣告
avatar-img
1.8K會員
704內容數
各位讀者好!我是小樂,我將在這裡分享這幾年累積的投資觀念與閱讀財經書刊的精華摘要,希望大家都能在股海中找到屬於自己的獲利航道!就讓我們開始吧!
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
Chapter 8 股票投資不能做的八件事 要在股票投資上取勝,【決定不做什麼】是很重要的事。
Chapter 6 股票投資基本功:何時買、何時賣 股票投資的基本,就是找出有希望的個股,買進和賣出這三個步驟。 Chapter 7 專家的三張賺錢線圖 技術分析:從顯示股價的【股價線圖】中,發現趨勢或模式,並預測股價未來的走向。
Chapter 5 從日常生活中找到投資亮點 日常生活中,就潛藏著有希望的投資標的情報。 珍貴訊息每天都在你眼前經過,但是大部分的人幾乎都沒有發現。 只有發現的人才能捕捉到這些前途無量的情報,抓住獲得重大報酬的機會。
Chapter 4 會上漲的股票,有兩種模式 名符其實的上漲股 【特徵】花費數個月時間,慢慢往上爬 【舉例】 *分店數成長業績上升的公司 *發售便利的裝置,使營業額急速擴大的公司 *新發售的遊戲蔚為風潮的公司 *開始打電視廣告的公司 *雖然不起眼,業績卻腳踏實地成長的公司
Chapter 3 投資小型股,穩賺千倍 散戶為什麼大多是輸家? 因為有很多散戶(個人投資者)並沒有明確的投資戰略,只是胡亂投資而已。 投資股票的基本步驟: 找出有希望的股票>>買股>>賣股 許多人在尋找投資標的時也好、買進時也好、賣出時也一樣,都是隨便做決定,所以才會成為輸家。
Chapter 2 一年之內,絕對會漲三倍的超優股! 評估【有錢途】的小型股: 1.想像大股東的想法 例如,如果總經理或老闆以下的經營團隊是大股東的話,可以想像至少在公司業績成長的期間,賣出自家公司持股的可能性很低。反過來說,若是經營團隊的人開始賣自家公司股票的話,就應該要警覺到股價會下跌了。
Chapter 8 股票投資不能做的八件事 要在股票投資上取勝,【決定不做什麼】是很重要的事。
Chapter 6 股票投資基本功:何時買、何時賣 股票投資的基本,就是找出有希望的個股,買進和賣出這三個步驟。 Chapter 7 專家的三張賺錢線圖 技術分析:從顯示股價的【股價線圖】中,發現趨勢或模式,並預測股價未來的走向。
Chapter 5 從日常生活中找到投資亮點 日常生活中,就潛藏著有希望的投資標的情報。 珍貴訊息每天都在你眼前經過,但是大部分的人幾乎都沒有發現。 只有發現的人才能捕捉到這些前途無量的情報,抓住獲得重大報酬的機會。
Chapter 4 會上漲的股票,有兩種模式 名符其實的上漲股 【特徵】花費數個月時間,慢慢往上爬 【舉例】 *分店數成長業績上升的公司 *發售便利的裝置,使營業額急速擴大的公司 *新發售的遊戲蔚為風潮的公司 *開始打電視廣告的公司 *雖然不起眼,業績卻腳踏實地成長的公司
Chapter 3 投資小型股,穩賺千倍 散戶為什麼大多是輸家? 因為有很多散戶(個人投資者)並沒有明確的投資戰略,只是胡亂投資而已。 投資股票的基本步驟: 找出有希望的股票>>買股>>賣股 許多人在尋找投資標的時也好、買進時也好、賣出時也一樣,都是隨便做決定,所以才會成為輸家。
Chapter 2 一年之內,絕對會漲三倍的超優股! 評估【有錢途】的小型股: 1.想像大股東的想法 例如,如果總經理或老闆以下的經營團隊是大股東的話,可以想像至少在公司業績成長的期間,賣出自家公司持股的可能性很低。反過來說,若是經營團隊的人開始賣自家公司股票的話,就應該要警覺到股價會下跌了。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
當使用價值投資策略時,投資者通常尋找被低估的股票,這些股票的股價相對於其基本面價值來說較低。以下是三隻在美國股市中可能具有價值投資潛力的股票,但這僅是一些示例,請在做出具體投資決策之前進一步研究和評估這些股票: 1. 股票A:Johnson & Johnson(JNJ) - Johnson
股市投資方法多元,如技術/基本面/籌碼/動能/風水等分析方法,只要能賺錢都是好方法,此篇來講講從基本面分析的角度來看價值型企業”嘉彰(4942)”。 嘉彰於1985年成立,金屬沖壓起家,產品為TV/Monitor/NB面板用框架、背板、燈罩為主,客戶為全球面板大廠,如京東方、華興光
Thumbnail
班傑明·葛拉漢(Benjamin Graham)被認為是價值投資的始祖,為現代的價值投資概念奠基,他的幾個投資哲學就讓遠山來跟你分享
新年第一篇,討論複利。 目前,在簡中投資理財領域關於複利最多的觀點,就是複利與持倉時間高度相關。 彷彿只要我們肯死抱住持倉,時間就會給我們巨大的回報。 無論是做時間的朋友,還是十年十倍,都是要我們一直相信長期價值,對自己的持倉要有信心,「靜待花開」。 投資要看長期,對價值投資來說似乎沒錯。
Thumbnail
這篇文章討論了波克夏與指數型基金的表現比較,特別聚焦在波克夏持有蘋果股票對其績效的影響,並提到了臺積電對0050表現的影響。文章強調了主動投資的優勢,同時也提到了對於臺積電未來績效的判斷挑戰。
Thumbnail
瞭解自己的性格、財力,不論漲跌都能安心睡覺的樂活投資,才是最適合自己的投資方案。
Thumbnail
為甚麼大部分人的投資會失敗呢? 今天要告訴你,只要注意三件事情,就能讓投資報酬率大幅上升喔!
Thumbnail
價值和成長投資二方法? 價值和成長投資在過去50年裡把投資界分成了兩大流派,無論是投資的思維流派,還是投資產品,如指數等等...。不過基於這種區別,一個持久的盈虧記錄比較是保持衡量一個流派對另一個流派的表現。如今的績效顯示價值投資在過去十多年的表現落後於成長型投資(2020年更是如此),導致一些人
Thumbnail
(一)價值投資和成長投資: 價值投資是主動投資領域中最古老的派別之一。主要根據基本面、產生現金流能力等因素量化事物的內在價值,以及在股價明顯低於內在價值時買入。盡可能去預測未來的現金流量,並使用折現率回推現值,折現率由當前的無風險利率(美國國庫券報酬)加上風險溢酬來補償其不確定性。 有許多常見的估值
Thumbnail
  價值投資這個概念,流行起來是因為巴菲特,這不是他個人的原創。一般人可以不多思考就接受這個所謂的價值投資,然而真正的金融玩家對這個價值投資卻往往有另外的看法。   價值投資的核心思想就是,一個東西在特定歷史時段裡會有一個對應的價值,而價格都是圍繞這個價值來上下浮動的。   這個理論對不對呢?
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
當使用價值投資策略時,投資者通常尋找被低估的股票,這些股票的股價相對於其基本面價值來說較低。以下是三隻在美國股市中可能具有價值投資潛力的股票,但這僅是一些示例,請在做出具體投資決策之前進一步研究和評估這些股票: 1. 股票A:Johnson & Johnson(JNJ) - Johnson
股市投資方法多元,如技術/基本面/籌碼/動能/風水等分析方法,只要能賺錢都是好方法,此篇來講講從基本面分析的角度來看價值型企業”嘉彰(4942)”。 嘉彰於1985年成立,金屬沖壓起家,產品為TV/Monitor/NB面板用框架、背板、燈罩為主,客戶為全球面板大廠,如京東方、華興光
Thumbnail
班傑明·葛拉漢(Benjamin Graham)被認為是價值投資的始祖,為現代的價值投資概念奠基,他的幾個投資哲學就讓遠山來跟你分享
新年第一篇,討論複利。 目前,在簡中投資理財領域關於複利最多的觀點,就是複利與持倉時間高度相關。 彷彿只要我們肯死抱住持倉,時間就會給我們巨大的回報。 無論是做時間的朋友,還是十年十倍,都是要我們一直相信長期價值,對自己的持倉要有信心,「靜待花開」。 投資要看長期,對價值投資來說似乎沒錯。
Thumbnail
這篇文章討論了波克夏與指數型基金的表現比較,特別聚焦在波克夏持有蘋果股票對其績效的影響,並提到了臺積電對0050表現的影響。文章強調了主動投資的優勢,同時也提到了對於臺積電未來績效的判斷挑戰。
Thumbnail
瞭解自己的性格、財力,不論漲跌都能安心睡覺的樂活投資,才是最適合自己的投資方案。
Thumbnail
為甚麼大部分人的投資會失敗呢? 今天要告訴你,只要注意三件事情,就能讓投資報酬率大幅上升喔!
Thumbnail
價值和成長投資二方法? 價值和成長投資在過去50年裡把投資界分成了兩大流派,無論是投資的思維流派,還是投資產品,如指數等等...。不過基於這種區別,一個持久的盈虧記錄比較是保持衡量一個流派對另一個流派的表現。如今的績效顯示價值投資在過去十多年的表現落後於成長型投資(2020年更是如此),導致一些人
Thumbnail
(一)價值投資和成長投資: 價值投資是主動投資領域中最古老的派別之一。主要根據基本面、產生現金流能力等因素量化事物的內在價值,以及在股價明顯低於內在價值時買入。盡可能去預測未來的現金流量,並使用折現率回推現值,折現率由當前的無風險利率(美國國庫券報酬)加上風險溢酬來補償其不確定性。 有許多常見的估值
Thumbnail
  價值投資這個概念,流行起來是因為巴菲特,這不是他個人的原創。一般人可以不多思考就接受這個所謂的價值投資,然而真正的金融玩家對這個價值投資卻往往有另外的看法。   價值投資的核心思想就是,一個東西在特定歷史時段裡會有一個對應的價值,而價格都是圍繞這個價值來上下浮動的。   這個理論對不對呢?