指數創新高都是因為印鈔與熱錢造成的嗎?

2021/11/21閱讀時間約 2 分鐘
常有散戶會說:指數創新高都是因為印鈔與熱錢造成。
去翻歷史與經濟學的書好嗎?
回顧百年股市發展,指數就是一直創新高,只是在非理性繁榮與理性繁榮間,指數會過度的上漲與下跌,建議你先看看大叔這篇【換個尺度看理性與非理性繁榮】。
難道你認為這百年來都是印鈔與熱錢泡沫嗎?那請問你覺的指數應該多少合理?
加權指數要10000點才正常嗎?道瓊10000點?
可是在當年10000點時,你又説6000點才合理?
請問是你數學有問題,還是腦袋有問題?
指數之所以會持續上漲,是因為它反應了該經濟體的總價值,簡單舉例好了。
原本經濟體中只有兩種行業,賣便當公司A的與吃便當公司B,兩家公司的市值合計100億元。
有一天出現C公司說:你們自己花時間排隊買便當,這樣A與B的員工都要停下工作,浪費很多時間出買便當。來來來,我給你們一種買便當平台與外送的服務,你專心工作就好,我會幫你處理A與B的便當運送與金流。
A與B的員工也覺的很合理,休息時間一定,便當就送到手邊,早點吃完還能睡個午覺,於是C公司的服務被使用者接受了,順利加入了這個經濟體, 創造了50億的市值,A、B、C三家公司變成了150億的經濟體。
在原本單純的供給A與需求B之間,創造出C公司後又出現新的供給與需求。供給與需求自然要投入更多的人力與資本,就會創造更多的供給與需求。
指數呢?股價與資本額的加權結果啊,ABC三家在專業分工後,都各自能更多時間來創造出更多的獲利,自然會推昇股價與更多資本額的投入,指數就會上漲啊。
除非自由經濟體不再創造供給需求,那或許指數就有不再創新高的一天,指數也會下跌,但是這就是均值回歸的正常過程而已。
但是,你看經濟體持續出現了很多新產業,光「車子」就從馬車,汽車、電動車一直不停進化,動力從火力、核能、太陽能不停的被導入供給。
所以你覺的這些是熱錢與泡沫嗎?如果不是,那反應它的指數自然就不是啊。
除非你再也不吃便當啦,不然連簡單的吃喝拉都能創造新的供給與需求,連讓你作白日夢的需求都有,你信嗎?就元宇宙啊。
以上這些都是簡單的經濟學理論而已。
怎麽面對指數的「均值回歸」?
取得均值就搞定了啊,怎麽作?
定期定額就是解法啊,只要定期定額的買指數型ETF,就是一種取樣指數來作平均的效果,只要供給與需求存在,指數就會有均值回歸往上的特性。
定期定額後買進並持有,就能在這種經濟體取得最有效率的報酬表現了。
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    我是FC大叔,一個滿滿指數化投資魂加上資產配置骨的中年職場打工蟻,大叔只賣笑不賣身,大叔不彎腰撿肥皂$,大叔沒有財務自由,大叔只有言論自由!大叔不是裝瘋賣傻,大叔這是幽默好嗎?
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