總體經濟巨獸

2022/11/07閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
GDP、物價指數、失業率等各種總體經濟指標今年突然在投資圈熱門爆發,不愧有人喊出「今年是總經年」這個口號

總體經濟能吃嗎

聯準會(11/3)上周果不其然又升息3碼,連菜籃族都馬上變身總體經濟大師,開始說:「我就說會升息阿、今年就是總經年啦、聯準會我很懂啦」(blablabla無法贅述)。阿所以總體經濟是什麼?
總體經濟學內容包羅萬象,是經濟學的其中一個分類,且各種總經指標都基於某項數據的「彙總」。經濟學是一門專業的領域,傳統上可區分為「個體經濟學」及「總體經濟學」(行為經濟學等延伸的分類財經人先跳過)。個體經濟學的基本就是大家常說的「供給」和「需求」,與你我及日常生活密不可分,小至麵攤因為小麥短缺而漲價,大至重大建設因為鋼鐵海運塞車而延期,都與個體經濟學有關。總體經濟學則是加總各項活動,包括收入、貨幣、物價等指標,再加以分析的社會科學。
但就算大家拿到的數據都一樣,每個人解讀的方式也會有所差別,因為不同理論、學派(真的各家爭鳴,主流的有凱因斯、新古典、新凱因斯、貨幣、理性預期等等,大家有興趣可以自行搜尋各學派理論)的影響,所以大家才會看到每個總體經濟學家講的都不一樣,甚至財經人自己也常常和市場上的分析師有相反的看法,不知道到底要相信誰XD

總體經濟怎麼影響股市

這得從市場對指標的判讀(也就是簡單的行為經濟學)開始說起。先介紹幾個大家一定聽過的指標:CPI、Core CPI、GDP、Real GDP。
CPI、Core CPI:物價指數以及核心物價指數,表現一定期間內大家消費的物價水準,然後我們會以數值的增加或減少來判斷通貨膨脹或是通貨緊縮。核心物價指數會將一些受到季節循環影響的類別(例如能源、食物)剔除,希望可以反應更準確的物價高低。
GDP、Real GDP:國內生產毛額及實質國內生產毛額,表現一定期間內一個地區或國家經濟活動的結果,可以用來預期經濟正在成長或衰退。實質國內生產毛額則代表排除通貨膨脹的影響後,更貼近真實的經濟表現強弱。
除了上訴四個以外,當然還有很多其他指標,例如失業率、房價指數、製造業指數、非農就業等等,如果大家不是英文苦手且對美國數據有興趣,財經人推薦一個聯準會的數據網站供大家自己查詢:Federal Reserve Economic Data | FRED | St. Louis Fed (stlouisfed.org)。台灣數據的部分,可以上主計總處了解行政院主計總處 - 最新統計指標 (dgbas.gov.tw)。或是很懶的話,很多網站也有幫大家整理好,因為我沒有任何贊助,所以大家可以自己搜尋XD
在上述各項數據公布以後,各家經濟學者就開始分析未來經濟走勢、相關貨幣及財政政策等論點,然後寫出很多(看都看不完,甚至說法互相衝突)的報告。市場會根據這些報告和預期心理(aka自己心中的信仰),操作手中資產的買入或出售,進而影響股市/匯市/債市各方面的漲跌。例如美國CPI指數一直未如預期下降,代表目前很可能仍在高度通貨膨脹的階段,如果市場預期聯準會將採用更強烈的緊縮貨幣政策,基於對未來經濟展望悲觀而進行操作,股市就會反映這些操作開始下跌。有興趣的人可以上網搜尋「行為經濟學」,深入了解理論跟應用。(升息及貨幣政策介紹可看台灣央行升息升太少?|方格子 vocus)

跟總經,發大財

當然不是,如果可以發大財的話,財經人早就財富自由了XD
事實上,也不是今年才突然變總經年,只是以往大家對總體經濟與股債匯三市的關係不是特別重視,各家出的(密密麻麻甚至全英文的)分析報告對一般散戶也毫無吸引力(反正跟著老師買就會賺大錢,尤其前兩年台灣航運股大漲,人人都可以當少年股神)。然而今年大環境受到各項因素影響突然轉差,大家才開始意識到基本面的影響,開始關注總體經濟學,追蹤各項指標,並試著找出一條生路。
但如同技術分析、價值投資等不同操作流派一樣,總經分析(基本面分析)只是給大家一個工具,去預測未來的走向,而不是百發百中的預言水晶球。財經人衷心建議大家投資要建立在自己熟悉的工具分析上,配合自己理性的判斷,再進行可承受的操作,千萬不要人云亦云,最後只會變韭菜。題外話,之後如果有機會,財經人應該會再寫一篇關於財報選股或財報存股養你一輩子這種題目的文章,小小diss一些暢銷作家XD
如果你覺得這篇文章很實用,請幫忙按愛心、追蹤我和我的文章,並且把它分享出去(可以贊助當然更好XD)!如果有任何意見也歡迎留言與我討論,我們下一篇文章見!
贊助創作者百元,就抽 $8,888 紅包與好禮!
討厭數字跟法條卻當了會計師。去歐洲玩轉了一圈又回來幫台灣慣老闆打工。用簡單的文字說些複雜的遊戲。歡迎每周加入不上進的世界。
每周五分鐘,財經人挑選一則近期時事,透過簡單的財經解說,帶你了解背後的故事。注意:內容皆為財經人自主觀察及歸納之意見,不代表任何立場,亦無任何投資理財建議,如有相關操作,請自負風險。
如果要發表留言,請先登入註冊會員
打造你的創作天地
在這裡尋找共鳴,與方格子的 35 萬格友分享觀點與生活。
領取見面禮
只要設定追蹤作者,即可享有 48小時
Premium 閱讀權限