個股分析

2022/02/08閱讀時間約 1 分鐘

Siltronic併購失敗主因：由於需取得多國主管機關審批，且1/21才取得中國反壟斷核准，德國主管機關無法於1/31完成審批。
併購案未過對於財務面影響：公司將支付Siltronic五千萬歐元交易終止費，此部分費用將認列於4Q21。此外，公司持有13.67% Siltronic股權，目前並無處份或是轉為長期投資計畫，現階段每季需就股價變動認列評價損益，由於年初迄今Siltronic股價跌幅約兩成，若以目前股價計算恐將認列50億元評價損失，此將致使1Q22獲利僅在損平，至於公開收購之56.6%股權將於2/8起轉為一般市場流通股票，公司並無任何履約義務。
將以手上資金進行三年千億元擴產計畫：2022-2024將投入最高千億元(36億美元)資本支出進行多項亞洲、歐洲和美國現有廠區以及新廠擴產計畫，其中20億美元為新廠擴建。擴產計畫包含12吋晶圓與磊晶、8吋與12吋SOI、8吋FZ、SiC晶圓（含SiC Epi）、GaN on Si等產品，預計去瓶頸產能將於2H23開出，至於新廠產能則於2024年開出。至於新廠建廠區域目前仍在評估中，相關LTA亦與客戶洽談中。
因併購案失敗，將環球晶2021年和2022年EPS分別下修至27.91元(原估30.6元)和29.67元(原估45.06元)。元富認為今明年矽晶圓產業展望仍佳，且股價若因併購結果出爐回檔將提供更佳買點，故將評等上調至買進，TP 890 元(2022 PER x 30)。

為什麼會看到廣告

區塊鏈世界的沙龍

22會員

402內容數

留言0

查看全部

發表第一個留言支持創作者！

區塊鏈世界的沙龍的其他內容

台積尾盤跳水

台股紅包資金陸續歸隊，今 (8) 日續由航運、金融族群領軍，帶領指數直奔萬八，一度站上 10 日線，不過，台積電尾盤湧現大量賣壓，股價跳水跌逾 1%，拖累加權指數漲幅收斂，終場漲 66.26 點，收在 17966.56 點，成交值 3132.19 億元。

盤中

美股指數周一跌多漲少，今早日韓股市同步揚升。台股今日開盤上漲55.65點，為17955.95點，台積電(2330)持穩、航海王啟航，貨櫃三雄早盤成交放量、ABF載板三雄勁揚、電動車及第三代半導體等助攻，金融股又有大單急拉，指數最高一度衝至18033.68點，大漲百點以上。

盤前

1.Meta連3黑，那斯達克小跌 8日隔夜美股漲跌不一，臉書母公司Meta收跌逾5%且連3黑，拖累那斯達克走低。道瓊小漲1.39點，收35091.13點；那斯達克跌82.34點或0.58%，收14015.67點；標普500跌16.66點或0.37%，收4483.87點。

個股分析

4Q21營收145.4億元(QoQ+43.2%；YoY-2.9%)優預期之139.6億元，受惠於存貨跌價損失回沖、Flash產品報價上漲以及產品組合優化，毛利率提升至47.2%，EPS 2元優於預期之1.51元。展望1Q22，由於進入產業淡季，預估1Q22營收120.7億元(QoQ-17%；YoY+

盤後

台股今日以17,750.7點開高，午盤拉升至17,879.07點，盤面上百貨貿易股跌幅較大，半導體股及食品股也是下跌，其餘各類股則是上漲，尤以航運股的漲幅最大，長榮開高走高衝上124元漲停價，陽明則是衝達108元，萬海攻上162元，貨櫃三雄同步亮出漲停紅燈。大家好我是大昌證券營業員劉芯語~

個股分析

評價偏低，殖利率高，故評等維持買進：由於4Q21毛利率略低於預期，惟所得稅率偏低，致獲利達成率100%符合預期，故元富略為下修2022年稅後EPS至11.66元，目前股價97.6元，PER 8X，評等仍偏低，力成2022年營運，除了Memory的客製化利基外，Logic為主要的成長動能，預期營運仍將