環球晶 6488 法說會3大重點｜第一季法說會｜2022年
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2022 年第一季營收年成長10.1%，再創歷史新高!董事長徐秀蘭表示:「2022年矽晶圓市場看不到產能過剩，特別是在12吋晶圓的部分，同業擴產也在健康範圍。」
【環球晶 6488 法說會】
- 法說會日期：2022年04月11日
- 公司發言人：陳偉文 (副總經理)
Max整理環球晶 6488 法說會3大重點:
重點一:「環球晶 6488 財報表現亮眼 供給短缺延續至 2023 年」
- 受惠營半導體產品營收增加、平均售價居高、產品組合改善及成本控制得宜，帶動2021年環球晶營收年增10.4%至611億元台幣，創歷史新高!去年在「營業毛利率」、「營業淨利率」也雙率雙升。
- 每股盈餘(EPS)受到認列Siltronic終止併購費用影響為27.27元，若未認列則為30.77元，也是較2020年好。
重點二:「環球晶 擴產計畫及選址條件」
- 隨著 5G 的興起與各項科技的進步，半導體產品內的矽含量逐步增加，且〈疫情加速創新步調，晶圓產業供需吃緊、產能不足〉。
- 擴產範圍涵蓋亞、歐及美國地區，總投資金額最高達新台幣 1,000 億元，計畫包括擴充現有廠區及興建新廠，新產線產能預計於 2023 下半年開出且逐季增加。
- 主要建廠位置條件考慮:運輸成本考量、客戶位置為優先、製造成本是否划算以及各國對半導體的政策支持程度，截止到4/11日還沒有正式確認地點，但是比較長交期的設備已經有下訂單。
- 產品線會以 12 吋晶圓與磊晶、 8 吋與 12 吋 SOI 、 8 吋 FZ 、 SiC 晶圓（含 SiC Epi ）、 GaN on Si 等大尺寸次世代產品為主。
重點三: 「環球晶 2022年產業前景看法樂觀」
展望2022年全球宏觀經濟，董事長徐秀蘭表示:「參考國際貨幣基金組織預估2022年全球經濟成長為4.4%、2023年為3.8%。潛在經濟復甦的風險集中在:
- 疫情仍未放緩
- 供應鏈中斷
- 能源價格波動
- 極端氣候
- 地緣政治情勢仍緊張
所以2022年仍有許多不確定性。
【半導體產業】
預期熱絡的需求將延續至2022年底，但供應鏈的產能限制將削減整體產量直至2023年。而目前驅動晶圓產業成長的關鍵因素包含有:
- 全球總體經濟復甦力道
- 新冠肺炎疫情的發展
- 記憶體產業的資本支出仍健康
- 智慧型手機的銷量持續成長。
〈晶片短缺問題預計將會延續至2022 年，且部分電子元件的交貨時間拉長至 2023 年。晶片短缺的狀況有望在2~3年之後才得到修正。〉
【車用半導體】
- 汽車產業仍積極的尋找晶片短缺的解決方案，預計在2022年底恢復正常供需水平，但突發的俄烏戰爭也對汽車產業帶來許多不確定性。
- 目前主要汽車大廠紛紛加大對電動車的投入以重新奪回市場優勢，另外國家政策對電動車的支持，也讓多數地區的電動車市場都逐步成長。
【5 G領域】
- 受益疫情影響，強化了人們對於網路的需求並加速數位轉型趨勢，有助於提高5G 的普及化、應用率及佈建速度。
【碳化矽、氮化鎵】
- 受到政府積極鼓吹使用再生能源，並且於消費性電子產品、5G 與電動車內的應用比例提升，預計碳化矽 和 氮化鎵 都有望顯著成長。
「法人機構投資人提問Q & A」
- Q1：前五大矽晶圓廠都有擴廠計畫，會有產能過剩的風險嗎？
Ans：「對12吋來講，經過這一波後擴廠後，確實在產能上會略大於需求一點，但擴廠不是年年擴、天天擴，所以是處在健康發展的情況，除非客戶明確給出長約才會再度擴廠。」
- Q2：客戶長約換約的高峰期集中落在什麼時候?
Ans：「2022年舊合約畢業的最多，然後在2023、2024年也會有新長約進來，另外長約主要是談一年一個價，一年期以上、半年價、季度價的合約是比較少的。」
- Q3：目前環球晶建廠進度如何?
Ans：「在設計產能規劃都在進行當中，而選址階段也在最後考慮環節，主要建廠位置條件考慮:運輸成本考量、客戶位置為優先、製造成本是否划算以及各國對半導體的政策支持程度，截止到4/11日還沒有正式確認地點，但是比較長交期的設備已經有下訂單。」
- Q4：環球晶先前因收購德國世創(Siltronic)失利股權如何處置?
Ans：「沒有立即規劃處分的時間表，股價不受大環境影響哪麼大時再處分。」
環球晶：半導體景氣仍旺 客戶訂單並沒有遞延
矽晶圓大廠環球晶 (6488-TW) 11日召開法說會，董事長徐秀蘭表示，儘管現今全球面臨俄烏戰爭延燒、中國疫情嚴峻等外在環境因素，但半導體市況仍相當健康，並沒有看到有客戶訂單遞延或取消現象，整體半導體能見度仍健康，並預計供給短缺會延續至 2023 年。
徐秀蘭表示，近來隨著 5G、電動車等新興科技崛起，各類產品的半導體含量增加，帶動整體半導體業供應吃緊，環球晶今年產能也已全部賣光，目前正積極著手擴產。
環球晶截至去年底，來自客戶的預付貨款高達 286.4 億元，約當 10.3 億美元，徐秀蘭表示，第一季環球晶的預付貨款還是持續增加，目前總投資金額 1000 億元的目標也持續進行，預計 2023 年下半年會逐季開出。
另外，環球晶先前因收購德國世創失利，徐秀蘭補充，環球晶手上仍持有大量股權，未來每季財報都會進行評價認列，儘管世創首季股價有較大跌幅，但自身仍樂觀看待世創未來數年發展，因此暫時不會出售，待股價回到正常狀態才考慮處理。
關鍵字:環球晶、半導體、太陽能、6488-TW、法說會
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