環球晶 6488 法說會3大重點|第一季法說會|2022年

閱讀時間約 6 分鐘
2022 年第一季營收年成長10.1%,再創歷史新高!董事長徐秀蘭表示:「2022年矽晶圓市場看不到產能過剩,特別是在12吋晶圓的部分,同業擴產也在健康範圍。」

【環球晶 6488 法說會】

  • 法說會日期:2022年04月11日
  • 公司發言人:陳偉文 (副總經理)

Max整理環球晶 6488 法說會3大重點:

重點一:「環球晶 6488 財報表現亮眼 供給短缺延續至 2023 年」

  • 受惠營半導體產品營收增加、平均售價居高、產品組合改善及成本控制得宜,帶動2021年環球晶營收年增10.4%至611億元台幣,創歷史新高!去年在「營業毛利率」、「營業淨利率」也雙率雙升。
  • 每股盈餘(EPS)受到認列Siltronic終止併購費用影響為27.27元,若未認列則為30.77元,也是較2020年好。
環球晶 6488 法說會簡報內容
環球晶 6488 法說會簡報內容

重點二:「環球晶 擴產計畫及選址條件」

環球晶 6488 法說會簡報內容
  • 隨著 5G 的興起與各項科技的進步,半導體產品內的矽含量逐步增加,且〈疫情加速創新步調,晶圓產業供需吃緊、產能不足〉。
  • 擴產範圍涵蓋亞、歐及美國地區,總投資金額最高達新台幣 1,000 億元,計畫包括擴充現有廠區及興建新廠,新產線產能預計於 2023 下半年開出且逐季增加
  • 主要建廠位置條件考慮:運輸成本考量客戶位置為優先製造成本是否划算以及各國對半導體的政策支持程度,截止到4/11日還沒有正式確認地點,但是比較長交期的設備已經有下訂單。
  • 產品線會以 12 吋晶圓與磊晶、 8 吋與 12 吋 SOI 、 8 吋 FZ 、 SiC 晶圓(含 SiC Epi )、 GaN on Si 等大尺寸次世代產品為主。

重點三: 「環球晶 2022年產業前景看法樂觀」

展望2022年全球宏觀經濟,董事長徐秀蘭表示:「參考國際貨幣基金組織預估2022年全球經濟成長為4.4%、2023年為3.8%。潛在經濟復甦的風險集中在:
  1. 疫情仍未放緩
  2. 供應鏈中斷
  3. 能源價格波動
  4. 極端氣候
  5. 地緣政治情勢仍緊張
所以2022年仍有許多不確定性。
半導體產業
預期熱絡的需求將延續至2022年底,但供應鏈的產能限制將削減整體產量直至2023年。而目前驅動晶圓產業成長的關鍵因素包含有:
  1. 全球總體經濟復甦力道
  2. 新冠肺炎疫情的發展
  3. 記憶體產業的資本支出仍健康
  4. 智慧型手機的銷量持續成長。
晶片短缺問題預計將會延續至2022 年,且部分電子元件的交貨時間拉長至 2023 年。晶片短缺的狀況有望在2~3年之後才得到修正。
【車用半導體】
  • 汽車產業仍積極的尋找晶片短缺的解決方案,預計在2022年底恢復正常供需水平,但突發的俄烏戰爭也對汽車產業帶來許多不確定性。
  • 目前主要汽車大廠紛紛加大對電動車的投入以重新奪回市場優勢,另外國家政策對電動車的支持,也讓多數地區的電動車市場都逐步成長。
【5 G領域】
  • 受益疫情影響,強化了人們對於網路的需求並加速數位轉型趨勢,有助於提高5G 的普及化、應用率及佈建速度。
【碳化矽、氮化鎵】
  • 受到政府積極鼓吹使用再生能源,並且於消費性電子產品、5G 與電動車內的應用比例提升,預計碳化矽 和 氮化鎵 都有望顯著成長。
環球晶 6488 法說會簡報內容
環球晶 6488 法說會簡報內容
環球晶 6488 法說會簡報內容

「法人機構投資人提問Q & A」

  • Q1:前五大矽晶圓廠都有擴廠計畫,會有產能過剩的風險嗎?
Ans:「對12吋來講,經過這一波後擴廠後,確實在產能上會略大於需求一點,但擴廠不是年年擴、天天擴,所以是處在健康發展的情況,除非客戶明確給出長約才會再度擴廠。」
  • Q2:客戶長約換約的高峰期集中落在什麼時候?
Ans:「2022年舊合約畢業的最多,然後在2023、2024年也會有新長約進來,另外長約主要是談一年一個價,一年期以上、半年價、季度價的合約是比較少的。」
  • Q3:目前環球晶建廠進度如何?
Ans:「在設計產能規劃都在進行當中,而選址階段也在最後考慮環節,主要建廠位置條件考慮:運輸成本考量客戶位置為優先製造成本是否划算以及各國對半導體的政策支持程度,截止到4/11日還沒有正式確認地點,但是比較長交期的設備已經有下訂單。」
  • Q4:環球晶先前因收購德國世創(Siltronic)失利股權如何處置?
Ans:「沒有立即規劃處分的時間表,股價不受大環境影響哪麼大時再處分。」

環球晶:半導體景氣仍旺 客戶訂單並沒有遞延

矽晶圓大廠環球晶 (6488-TW) 11日召開法說會,董事長徐秀蘭表示,儘管現今全球面臨俄烏戰爭延燒、中國疫情嚴峻等外在環境因素,但半導體市況仍相當健康,並沒有看到有客戶訂單遞延或取消現象,整體半導體能見度仍健康,並預計供給短缺會延續至 2023 年。
徐秀蘭表示,近來隨著 5G、電動車等新興科技崛起,各類產品的半導體含量增加,帶動整體半導體業供應吃緊,環球晶今年產能也已全部賣光,目前正積極著手擴產。
環球晶截至去年底,來自客戶的預付貨款高達 286.4 億元,約當 10.3 億美元,徐秀蘭表示,第一季環球晶的預付貨款還是持續增加,目前總投資金額 1000 億元的目標也持續進行,預計 2023 年下半年會逐季開出。
另外,環球晶先前因收購德國世創失利,徐秀蘭補充,環球晶手上仍持有大量股權,未來每季財報都會進行評價認列,儘管世創首季股價有較大跌幅,但自身仍樂觀看待世創未來數年發展,因此暫時不會出售,待股價回到正常狀態才考慮處理。

關鍵字:環球晶、半導體、太陽能、6488-TW、法說會


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中美晶在碳化矽、氮化鎵領域上,受到政府積極鼓吹使用再生能源且消費性電子產品、5G 與電動車內的應用比例提升,預計碳化矽和氮化鎵都有望顯著成長。
因受新冠疫情的不確定因素影響,臨床進度有延期,不過當前已上市藥物仍無法有效控制疾病,潛在市場潛力仍大,預估嚴重嗜中性球氣喘全球生物製劑治療市場可達美金數百億元。
中石化針對2022年上半年態度是:「保守看待」關鍵原物料液氨上漲快5倍,成本上帶來重大的壓力,侵蝕掉獲利的幅度。主力產品CPL(己內醯胺)、PA6、AN(丙烯腈)的亞洲價格同樣面臨中國新產能的投入。
2022年運價易漲難跌〈中國解封後的出貨潮〉、〈俄烏戰爭重建與民生物資〉可望有報復性的反彈,預估海運將在4、5月重新熱絡起來。另外,美洲線簽約表現良好,剩下的60%有望在4月中簽屬完成,較往年提早近半個月。
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