(MSFT) 微軟 2022Q2 法說會濃縮中譯投資琢磨著投資琢磨著

(MSFT) 微軟 2022Q2 法說會濃縮中譯

2022-03-24|閱讀時間約 21 分鐘
會議日期:Jan 25, 2022
Brett Iversen -- General Manager, Investor Relations
我們今天將討論第二季度的收益和財務業績。我們準備好的講話將發佈在我們的網站上,通話將被錄音。我們可能會在電話會議期間做出前瞻性陳述,這些陳述根據當前的預期和假設,這些預期和假設受到風險和不確定性的影響。實際結果可能大相徑庭。

Satya Nadella -- Chief Executive Officer

微軟的雲業務正在蓬勃發展,收入同比增長32%。該公司正在大力投資雲基礎設施、數據、人工智慧和低代碼/無代碼工具,以幫助企業實現運營的數位化和自動化。Dynamics 365也得到了廣泛的採用,新的行業特定產品推動了更多的增長。
我們的零售雲是NRF的前沿和中心,來自Ahold Delhaize和GNC的零售商分享了他們如何使用我們的解決方案來提供無縫的客戶體驗。我們的可持續發展雲可統一數據,幫助客戶記錄、報告和減少碳排放。包括日產汽車在內的行業領導者正在轉向該產品,以幫助實現可持續發展目標。
現在進入LinkedIn。我們正在經歷整個勞動力市場的大洗牌,因為越來越多的人在更多的地方重新思考他們如何,在哪裡,為什麼工作。在這種新經濟中,LinkedIn已成為將創作者與社區,求職者與雇主,技能學習者以及賣家與買家聯繫起來的關鍵任務。上個季度,我們再次看到了創紀錄的參與度。LinkedIn已成為全球最大的專業活動平臺之一,每周創建超過24,000個活動和150萬個回覆。
已確認的招聘人數同比增長了 110%,我們添加了一些工具,以便更輕鬆地發現與人們的工作方式和工作地點相一致的空缺職位。隨著創業精神的興起,我們新的服務市場已説明近300萬自由職業者和小型企業發現新客戶。我們還看到LinkedIn銷售解決方案的強勁增長,在過去12個月中,收入首次超過10億美元。我們的銷售、人才、行銷和高級訂閱業務線現在都達到了這一里程碑。
現在轉到Microsoft 365和Teams。如今,每個組織都需要一個數字結構來連接和授權組織內外的每個人,從知識和一線員工到客戶和合作夥伴。這個數字結構的核心是團隊,本季度的月活躍用戶超過2.7億。組織正在使用Teams透過協作應用程式運行其業務,這些應用程式將業務流程數據直接引入工作流。
在過去兩年中,第三方應用程式和定製解決方案的月使用量增長了十倍,本季度來自 Atlassian、Monday.com、SAP 和 Workday 的新應用程式和更新應用程式。美國聯合航空公司正在Teams中使用機器人在運營和機組人員之間建立更緊密的聯繫。Marks & Spencer 使用 Power Apps 和 Teams 來簡化內部幫助台請求。
微軟的總廣告收入,包括LinkedIn,在過去12個月中超過了100億美元的前TAC。該公司對Xandr的收購將為市場帶來新的廣告解決方案,將微軟對受眾的深刻理解和客戶群與Xandr的大規模數據驅動平台相結合。網路犯罪是當今每個企業面臨的頭號威脅,Microsoft 正在努力幫助組織實施全面的「零信任」體系結構,以在其異構雲和客戶端環境中全面保護人員、設備、應用程式和數據。微軟的安全業務收入在過去12個月中已超過150億美元,同比增長近45%。在遊戲領域,微軟在內容、社區和雲方面的大賭注正在得到回報,Game Pass在PC和遊戲機上擁有超過2500萬使用者。公司計劃收購Activision Blizzard,這將使人們能夠隨時隨地以他們想要的方式更輕鬆地玩出色的遊戲。

Amy Hood -- Chief Financial Officer

微軟本季度的收入和收益大幅增長,這得益於對其雲服務和產品的強勁需求。儘管美元走強,對業務的某些方面產生了負面影響,但微軟仍然在其各個領域實現了強勁增長。
微軟的毛利率百分比將在第三季度略有增長,這得益於Azure的改善以及銷售組合轉向Azure。運營費用預計將增長14%,營業收入預計將增長26%。
微軟的每用戶業務應繼續受益於Microsoft 365套件的勢頭,儘管鑒於安裝基礎的規模,預計增長率將放緩。在本地伺服器業務中,對微軟差異化混合產品的需求預計將推動中低個位數的收入增長。在企業服務方面,收入增長預計將達到中低個位數。在個人計算領域,微軟預計收入為141.5-144.5億美元。

問答環節

Keith Weiss -- Morgan Stanley -- Analyst
祝賀你們度過了一個非常好的季度。我想問你們一個關於整體需求環境的高級問題,以及我們是否看到了任何變化,考慮到我們從Omicron看到的破壞以及環境中發生的許多事情。軟體投資者之間一直有一種說法,很多時候,資產價格似乎引領著這種說法。我想和你們一起看看你們對整體需求環境的看法,特別是圍繞數字化轉型,以及這將在22日曆年有多持久?如果你願意的話,你還看到很多木頭要砍,在這個方向上有很多活動嗎?謝謝。
Satya Nadella -- Chief Executive Officer
總的來說,我們看到的是相當強烈的需求信號。坦率地說,由於疫情對企業的限制和消費者活動的增加,我們看到需求增加。然後從疫情中走出來,我們實際上看到了經濟中的許多限制,正如我在發言中所說,唯一可以説明提高生產率同時降低成本的資源是數字技術。所以,當我想到 - 以Power Apps為例,它只是一個很好的例子,它正好位於我們堆棧的中間,你知道,確實有助於推動任何行業任何公司的勞動力生產力水準。因此,我們從安全性到雲基礎架構再到業務應用程式和Teams等解決方案的整個堆疊中看到的需求信號非常強大。另一個領域,顯然,我們看到的優勢在於遊戲。這就是我們在消費者類別和創造方面翻了一番的地方。我們看到遊戲的使用強度和商業模式的多樣性,越來越多的遊戲特許經營權的經濟性也從根本上變得更加像軟體。因此,總的來說,我們在整個堆疊中都看到了良好的需求信號。
Keith Weiss -- Morgan Stanley -- Analyst
明白了。需要明確的是,你談到的對更廣泛經濟的限制,員工人數的限制,等等,這聽起來並不像是在限制你的機會。您不會缺少銷售或實施解決方案的人,或者很難找到在產品背後進行投資所需的人員。這是正確的解讀嗎?
Satya Nadella -- Chief Executive Officer
我的意思是,肯定有一個非常有競爭力的人才市場,我們在這個人才市場上競爭激烈,你甚至在Amy分享的運營支出預測中也看到了這一點。我們正在增加員工人數,因為我們看到了機會。我們也不能倖免於勞動力市場整體發生的事情,但我認為我們有一個很好的品牌和一個有吸引力的品牌 - 通過我們所做的一切來吸引人們並留住人們。所以在那裡 - 但與此同時,我們確實希望確保,在我們的管道和生態系統中,保持健康。至少,我們得到的所有信號是,除了在一天結束時,所有企業都將受到整體經濟增長規律的約束之外,本身沒有任何限制。
Mark Moerdler -- Sanford C. Bernstein -- Analyst
非常感謝您回答我的問題,並祝賀整個業務的強勁增長,以及非常好的前景。薩蒂亞,鑒於所有關於元宇宙的評論,你所看到的元宇宙或多個元宇宙的關鍵組成部分是什麼?微軟擁有什麼 - 今天他們能夠提供能夠滿足這些要求,如果合作夥伴生態系統滿足這些要求,您認為您可能缺乏什麼?對Amy來說,隨著炒作週期的進行和行業對元宇宙的興趣增加,您是否正在改變投資以應對潛在的機會?
Satya Nadella -- Chief Executive Officer
謝謝你的提問。因此,我們認為這是一個非常經典的微軟意義上的機會,無論是在平臺基礎架構級別還是在應用程式級別。這就是為什麼,我認為,即使在我的評論中,我也試圖引用我們今天投資的所有地方,並看到客戶用例真正發展。我們看到的第一個地方是人員,地點和事物的日益數位化,能夠真正幫助企業將流程自動化到一個新的水準。因此,今天,在Azure IoT,Digital Twins和Mesh之間,我們有許多客戶與我們互動的示例。這就是將在Azure中出現的內容,我們正在那裡進行大量投資。在堆棧上,我會說,Dynamics 365 Connected Spaces。這是今天預覽版中的解決方案。這是關於真正能夠採取零售空間或連接工廠或建築物,並基本上創建一個完整的新軟體類別,這是關於管理物理過程。就像CRM,ERP和供應鏈管理一樣,我們現在有一個套件,它都是由連接空間驅動的,它將自動化物理流程。團隊將舉行Mesh會議或這些沉浸式會議,這些會議將首先在2D螢幕上開始,無論是PC還是手機,然後如果您戴著VR或AR護目鏡,甚至會帶來身臨其境的體驗。所以那是另一個地方。然後,當然,遊戲,這對我們來說將是一個自然的地方。今天,如果你考慮一下我談到Forza數位時的活動,對吧,我的意思是,這是一個你可以說人們已經在投資他們的化身的地方,人們正在構建Minecraft世界。所以很自然地,你可以看到我們隨著元宇宙的發展而擴展遊戲。在設備方面,我們非常高興能夠做的事情之一就是我們正在使用HoloLens所做的工作,以及我們在光學,矽方面以及一直到雲方面獲得的所有經驗,這些都是由企業中所有HoloLens用例驅動的一些基礎服務。所以這是廣泛的投資組合。我們將在整個技術堆疊上進行投資。不同類別的需求將以不同的形式出現,但我們感到非常有能力趕上。我認為,互聯網的下一波浪潮是什麼,對吧?就像互聯網的第一波浪潮允許每個人建立一個網站一樣,我認為互聯網的下一波浪潮將是一個更加開放的世界,人們可以建立自己的元宇宙世界,無論他們是組織還是遊戲開發人員,還是其他任何人。
Amy Hood -- Chief Financial Officer
而且,馬克,也許只是為了給Satya的答案增加一點視角,那就是我會讓人們關注他回答問題的整體性,從平臺層一直到內容和應用程式層的重要性,投資將在每個元件中顯示出來,而不是在小組或團隊下面的一個立場上。這是因為,我認為,薩蒂亞剛剛談到的轉變。如果是這樣的話——如果它在平臺層,它適用於所有元件,坦率地說,最好在團隊中這樣做,他們可以以正確的方式應用它。我認為這就是我如何指出投資本身。
Brent Thill -- Jefferies -- Analyst
Amy,你真的強調了商業預訂的37%的實力。許多人都在問你在哪裡看到了優勢,並在你的Azure評論中,對於下個季度,顯然,加速,是什麼給了你信心?謝謝。
Amy Hood -- Chief Financial Officer
謝謝 布倫特你知道,有趣的是,我不會說有一個地點,我會把它與Satya對Keith的第一個問題的回答聯繫起來,即如果潛在的驅動力是數位化,我們相信它會影響每個行業,每個終端市場,那麼你會期望它和承諾的性質在全球範圍內和整個終端市場展示自己。事實上,這就是我們在第二季度看到的。你知道,我不斷指出,這些可能有點不穩定,因為我們真的專注於完成符合客戶目標的正確交易。雖然我們在第二季度完成了很多工作,但正如我在第一季度所談到的那樣,它可以移動一點。但本季度銷售團隊的執行力非常好,但我不會將任何地區或行業描述為與其他地區或行業不同或不同。然後,按照你的要求,讓我把它連接到如何考慮Azure的指南,以固定美元為基礎,連續上漲到第三季度。我一直在說,這些可以在這裡和那裡移動幾個點,但消費的一致跡象是穩定的。坦率地說,我們再次看到,Q1,Q2,Q3,按終端市場,行業,客戶規模劃分的消費增長一直保持相當穩定。因此,雖然你會看到這個數位的一些波動,你知道,數據使用量增加,但數據產品確實表現強勁。我認為薩蒂亞在他的評論中提到了其中的一些。因此,我確實認為,在某些方面,它們是相互關聯的,但我傾向於將Azure方面的預訂執行放入長期承諾桶中,客戶正在選擇一個合作夥伴來幫助他們改變Satya談到的成本結構或結果結構,我傾向於將Azure上的這些趨勢線放入一個名為, 你知道,「我們是否在世界各地的客戶那裡獲得了專案和成功的專案?銷售團隊對這兩件事都非常好。
Karl Keirstead -- UBS -- Analyst
謝謝。Amy,您在本財年開始時指導獲利率下降,包括對會計變更的影響,兩個季度后,您現在正在指導獲利率上升。即使與在家工作相關的T&E儲蓄有所逆轉,即使我假設工作力成本上升,你能稍微解開一下嗎?是像Windows這樣的一些高利潤企業表現優異的銷售組合嗎?謝謝。
Amy Hood -- Chief Financial Officer
謝謝 卡爾,我認為這實際上是一系列事情的組合,就像你經歷一個財政年度一樣。真的,我相信我們在非常好的需求環境中的執行給了我們信心。就您的觀點而言,收入表現一直非常一致。我們已經看到OEM的持續上漲。我們已經看到了遊戲的力量。我們已經看到了微軟雲產品的優勢。我的意思是,在某種程度上,你知道,如果你真的想看看趨勢線,你會說這是團隊在大多數營業單位中非常一致的執行。因此,如果你考慮一下,當你開始增加員工人數,你以投資回報率為目標增加員工人數,你看看這種責任,我覺得團隊做得很好。在我們增加頭部的地方,他們已經進入了強勁的市場。他們執行得很好。銷售團隊也做了同樣的事情。最重要的是,卡爾,我會說毛利率數據得到了很好的執行。我傾向於成為一個以運營獲利率為重點的溝通者,與你們所有人和公司內部溝通。但毛利率也相當不錯。這些團隊全年在單球成本方面表現良好。
Phil Winslow -- Credit Suisse -- Analyst
嗨,團隊,恭喜你又一個偉大的季度。我只想專注於 Office 365 商業版。顯然,另一個強勁的季度,無論是在收入方面,還是在座位增長方面。而且,你知道,艾米,在你的評論中,你強調了SMB,你知道,座位表現,以及一線工人,薩蒂亞提到一線工人逐年翻了一番,這令人印象深刻。但你也評論了每個使用者的收入上升。我想知道你是否能幫助我們流覽一下這裡的增長演算法,稱之為P乘以Q,因為P和Q都有不同的趨勢,並且與你所看到的相比,它可能會如何變化。
Amy Hood -- Chief Financial Officer
確定。讓我來試一試,菲爾。你知道,這是一個P乘以Q,我認為我們試圖披露,但是有幾個電流貫穿其中,也許花一秒鐘來引導你通過這些。絕對在席位增長方面,我認為我們受到鼓舞,因為我們專注於更多更特定於小型企業和一線員工面臨的獨特方案的產品,並真正為他們帶來Microsoft 365的價值。我認為您甚至可以在像Teams Essentials這樣的產品中看到這一點,對,這是一項共同努力,以實現市場這一部分的挑戰可能會有所不同,並提高我們的執行力。你可以看到,在持續的席位增長中,我會說,我對這些數字感覺良好,在過去的六個季度里,這些數位繼續表現良好。然而,現在,這些收入通常低於我們在企業業務中購買全套產品時所看到的收入。因此,在某些方面,一線員工和小型企業部門的席位增長非常強勁,這確實掩蓋了我們一直在取得的一些進展,特別是,我認為企業價值道具中的報價確實引起了共鳴,而E5和Satya可能會帶來其他一些進展。他在評論中提到了不少,安全性,合規性以及越來越多的聲音作為價值支柱。所以,你知道,有時候,在你看來,以較低的平均價格增加座位可能會掩蓋我們在企業中的ARPU上取得的一些進展。
Brad Zelnick -- Deutsche Bank -- Analyst
偉大。恭喜您又創下了一個創紀錄的季度。Satya,IT行業存在巨大的技能差距,在網路安全方面尤其嚴重,我注意到微軟在第二季度啟動的活動,以説明到2025年擴大和招聘250,000個網路工作崗位,這是一項非常大膽的任務。您能否評論一下,在自動化領域,人與產品在多大程度上填補了這一差距,以及微軟在多大程度上將網路安全視為其責任,而不是您可以繼續貨幣化的商業機會?謝謝。
Satya Nadella -- Chief Executive Officer
很棒的一系列問題。關於第一個問題,我認為首先,我們絕對需要技能和人員。為了讓人們在更廣泛的經濟中更均勻地分佈,公共部門,私營部門,代表小企業工作的人,因為絕對,你知道,隨著數字技術在整個IT和OT中變得更加普遍,我認為,網路威脅將更加普遍。因此,我們需要其他人和技能,我們將盡一切努力確保這種情況發生,甚至就一個人如何獲得這些技能的民主化而言。這不是那樣的地方 - 我們必須對這些技能是什麼以及如何獲得認證進行更廣泛的定義。這就是我們正在做的事情,即使LinkedIn,我也非常非常看好。在產品方面也是如此,就像Sentinel這樣的東西一樣,我相信,例如,我們現在正在對進入我們的雲原生SIEM的所有信號進行非常大規模的AI。我認為,這將有助於篩選雜訊中的信號,並説明任何組織中的網路專業人員提高生產力。因此,我們對工作流程如何變得更有效率感到興奮。在你看來,作為一家平臺公司,我們的基本責任之一就是通過設計。這一切都是關於在安全性上向左移動並將其構建到產品中。如果有的話,當我們考慮我們的貨幣化時,我們的貨幣化是關於真正認識到現實世界不是一些同質的微軟基礎設施世界。這是一個多雲,多平臺的世界,我們肯定會將我們擁有同類最佳解決方案,套件和產品的那些方面貨幣化。順便說一句,正如我在發言中所說,採用Microsoft解決方案的人節省了60%。因此,在某種程度上,對於任何使用我們解決方案的人來說,都有實時的價值和成本節約。因此,正如你所說,我們將非常、非常注意我們的責任。同時,我們認為我們有一個安全機會,能夠保護客戶的整個異構數字資產。
Rishi Jaluria -- RBC Capital Markets -- Analyst
非常感謝您回答我的問題,很高興看到業務的持續實力。也許我想從哲學上問一下,薩蒂亞。因此,疫情顯然加快了每個人遷移到雲的時間表,即使那裡不一定有很大的推動力。當我們思考,你知道,一個后Omicron世界,那裡有一定程度的辦公室重新開放和可見性,我們應該如何考慮看到這些雲遷移的另一波或另一個加速的潛力,這種能力可以在辦公室進行混合工作?也許可以帶我們走過來。謝謝。
Satya Nadella -- Chief Executive Officer
是的,我的意思是,正如我所說,一些需求的輪廓將會改變。例如,我強調的解決方案之一是,從疫情中走出來,我們構建了Dynamics a Supply Chain Insights模組。我們看到,在疫情期間,對我們的客戶洞察模組的需求很大,因為每個人都需要基本上部署他們的在線業務並使用客戶數據來接觸客戶,這就是疫情期間商業發生的方式。從疫情中走出來,我們遇到了供應鏈問題,因此供應鏈洞察成為最重要的事情。這就是需求回升的地方。因此,當我查看我們的產品組合時,我們看到的是一套略有不同的解決方案。Power Platform也是如此,對吧?當你說我們有工作力短缺,我們需要用更少的資源做更多的事情時,你猜怎麼著,你轉向更多的自動化工具,這就是像Power Platform這樣的東西,特別是考慮到你甚至可以培訓你的一線員工,能夠成為應用程序構建者和自動化工作流程,這被證明是生產力的驅動力。因此,我們看到需求的差異。我認為,這裡的穩定狀態將是由於疫情而發生的結構性轉變,甚至連其中一些限制因素都會導致,無論是供應衝擊還是其他因素都有望消失。但有一件事不會消失,那就是需要提高數位化水準,無論是在人們用來提高運營支出生產力的工具方面,還是在企業中擁有的COGS方面,現在都可能擁有數位元件,因為這就是成本槓桿化的地方。這就是我們所押注的。作為一個百分比-我總是回到那個簡單的公式。作為GDP的百分比,廣義上定義的IT支出是多少,一年後,兩年後,五年後,10年後,它將是什麼?它只是會更多。我們必須很好地看到傳統智慧之前的趨勢並獲得份額,所以這就是我們將繼續關注的地方。
Brett Iversen -- General Manager, Investor Relations
謝謝里希這總結了今天財報電話會議的問答部分。感謝您今天參加我們的會議,我們期待著很快與大家交談。
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白天工程師,晚上美股投資研究者,想要深入理解公司經營策略的變化,梳理公司發展的脈絡。
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