愛榭克 : 外銷+內需雙強撐腰 台股Q2可望延續榮景(股是修正是健康的"換檔再上") Smart 2022.04.01

>以最新美國2月耐久財訂單來看,擺脫去年第四季的停滯,進入2022年又開始增速,寫下1990年來新高

>美國耐久財訂單明確,就會影響台灣外銷訂單

>台灣三大出口(美國 中國 歐洲)受去超高基期影響,近乎零成長的情況已進入修正尾聲(黑色框線),若外部經濟增長不變,趨勢向上

>台灣2月份製造業採購經理人指數,新增訂單數從52.6上升至58.6,但新增出口訂單數卻從51.7下降至47.8,細看後發現疲弱的為原物料產業,推斷緣物料榮景可能已經到盡頭,科技業需求仍強

>從歷史經驗來看,外銷訂單成長率落底就是股市的起漲點,由於去年2-3月的高基期,機會可以斷定目前為外銷訂單落底時期,有機會贏來下一波的成長周期

>新台幣的走貶可以分為兩類:一種是長期多頭後的轉弱(後續轉弱),一種是長期走弱後的補跌(後續轉強),目前可能是第一種

>隨著新台幣走跌會帶動一波台股跌勢,但若是新台幣也對出口有幫助,一段時間後就會迎來下一波多頭走勢

>因為俄烏緊張情勢造成原物料噴出行情,短期會對台灣塑化及原物料產業造成影響,但對科技業影響不大

>對應去年受疫情影響的第二季和第三季內需低迷表現,近年應該會有亮眼表現

>手中持股續抱,因為俄烏戰爭尚未造成經濟衰退,所以即使有高通膨+升息+縮表的風向,但跌幅不大,台股尚未找到合適自己操作策略的進倉標地,自己選擇繼續觀望

>等待是有時間成本,而我目前規劃的操作策略為-1.拉回後依照跌到幾年線來決定資金配置比例,比如說跌破一年線就建倉手中資金1-2成,以此類推,會選擇這樣的方式是因為我無法準確判斷何時會跌?會跌到哪?

>依照營再表選出ROE穩定,報酬率>15%以上的候選名單,在型態上會盡量選出跌回周線型態有W底頸線支撐的價位點(也很可能會跌穿)

>以歷史經驗來看,VIX越高,市場越恐慌(>40-50以上),應該越符合老巴的"別人恐懼我貪婪",只要不用槓桿買進便宜價的績優股,常期就會是贏家

>美股也跌的不多,但在這一波下跌日現做出W底突破後,我到是跟單巴菲特班的學長姐買進一些(短期表現不一定好 放到貴價才賣 多種果樹心態才不會崩)

>最近出現美債殖利率反轉,以下影片很值得參考,"危機可能有 不知何時來 您要怎麼辦?"