2022第二季 台船法說會逐字稿：商船訂單多，但被原物料吃掉獲利；轉型高毛利軍艦、風電新業務；切入浮式風機開發

公司營運概況

去年有承攬幾個重要合約，包括高科大的實習船有一艘，以及海軍北區艦艇五年開口式維修合約；110年4月簽署海龍風場63支PP獨家產能保留協議；110年12月軍用艦艇載台工程安裝及施工延壽案。

截至今年6月底，目前手持訂單合計733億元，尚未認列的營收有342億元，目前手持訂單有兩艘商船、20艘軍艦及公務船，合計22艘。

今年7月份，我們得標中油的五萬噸級的油品化學輪，造價15.7億，我們正在洽其他船東，希望爭取建造同型船。

目前手持訂單那兩艘。現在正在建造子公司台船環海、委託台船的全迴旋大型浮吊船、還有高科大的6,000噸級實習船，此外還有20艘艦艇建造當中。

經營策略方面，我們公司106年以前，主要是以商船為主，當時商船營收比重在90幾%以上，因為商船市場不佳，加上過去十年來，商船受到航運影響，造船產業並不好，所以我們就採取多角化方式，將國艦國造和離岸風電納入主要經營方向。加上原來商船本業，一共有三大區塊。

除了多角化經營，另外就是要進行內化改造，包括新事業發展，如海事工程業務承攬、基隆廠國艦重要裝備生產園區啟用、爭取公務船後續艦及維保業務、以及海工鋼構生產。希望透過這些業務增加營業額，再加上本身營運措施、開源節流來提昇成本和效率，透過相關作為來維持公司獲利。

三大事業發展。國艦國造方面，這是海軍公告107至129年的22年建軍願景計畫，海軍預計投入新台幣4700億元，左邊是以在執行的船艦，前三者是台船建造；右邊是海軍接下來公告要建造的船艦。本公司會著重在這些大型、高端、複雜的船艦，包括新一代飛彈巡防艦等。

未來，軍艦業務上，我們會爭取國艦國造、造修合一的項目，包括海軍部分有上述這些（見表）。

商船部分，這是造船市場曲線圖，過去兩三年因為疫情，造成了整個全球經濟的改變，到後疫情的時代，因為宅經濟的崛起，整個貨運的需求非常的旺盛，也帶動了船價有一些反彈。 在相關報導裡面，從2020年下半年，船價有逐步的一個上揚。

很不幸的是，因為雖然船價有上來，因為這兩三年來新冠疫情關係，還有整個原物料，包括造船的一些裝備、鋼料，這些原物料價格上漲非常多，尤其是鋼材、鋼板的價格漲幅更大，所以導致整個造船的成本跟生產成本增加非常多，這些增加的成本，其實很難去補足船價回彈的差距。

根據國際船舶網的統計資料，我們以韓國三大造船廠來做例子，包括了三星、現代跟大禹，這三家造船廠，他們在去年一整年，有很巨幅的虧損，三家大概各自虧損了大約10億到14億元美金的巨額虧損。

在今年的第一季，這三家也大概都虧損將近1億元至3億元，金額是蠻大的，這也是顯示，在整個造船界，事實上到目前為止還是相當艱困的。我們公司針對造船市場的艱困情況，我們有我們的策略，我們會對商船的業務，會採取慎選一些優質的船東，而且只去承攬一些具有利基的業務。

我們近期在爭取的一個潛在的業務，包括了5000噸的油品輪興建案，就是剛剛提到的中油那一艘油品輪相似的船型，以及1000teu跟3000teu，這種小型的貨櫃船的新建案，還有15000teu的貨櫃船興建案，這是我們在商船業務的爭取的一個方向。

目前我們所持的業務裡面有一個重點，剛剛提到了迴旋式的大型浮吊船，這一艘船的船名叫翡翡翠輪，這一艘是我目前是國內第一艘自主設計建造的海事工程大型工作船，目前我們正積極的建造，預計明年會投入風場來施工營運。

這艘船的一個基本的規格跟大家簡單介紹一下。 這條船的船長有216米，船寬是49米，它整個載貨面積要達到8200平方公尺。 它有一些比較重要的設備，像動態定位系統，DP3等級的，還有一些升降推，所以它整個性能非常好。

其中它這一艘船最大的一個特色，是它配備的一台4000噸級的全迴旋式吊車，下方這三張圖，就是吊車在建造的圖示，這在我們公司的碼頭邊建造的。我們利用這一艘浮吊船，去吊裝吊車的構建，最左邊是底座，中間這裡第二段，第三段馬上建造好。這台吊車總共從甲板一直到它的最頂點，其實它整台吊車高達103 米，相當於三十幾層樓高，整台吊車的重量就超過了4000噸。

這一艘風機安裝船它本身它的性能很優越，它將來的去做從事離岸風電的基礎的安裝跟運輸，它的效率非常好。 所以我們預期將來這一艘交船之後，應該會有一些子公司或者母公司這邊會有一些的貢獻。

在海工的部分，我們會focus在離岸風電，我們公司、台船的海工事業，我們分了好幾個面向，大家首先看左上角藍色的部分，這是在水下基礎，包括了水下基裝，我們所謂的pine pile以及轉階段PP，這兩樣的生產，這兩樣結構在台船的船廠裡面已經有建置的生產線， 而且已經有了生產的實績。

在防蝕部分了，是由我們的台船的子公司，台蝕公司他來負責負責去承攬相關業務。 而右上角是最上面是剛剛看到的轉階段，下方也是需要塗裝的東西。 台船防蝕已經有已經有一些實績，這些都是他們做的塗裝產品。

在船隊的部分，主要是由我們台船，我們有一個一級單位，我們自己本身有自有拖船跟泊船，再加上我們子公司台船環海，除了去租用一些工程船舶以外，另外他委託台船建造這一艘翡翠輪，這些都是組成我們台船的團隊。

在海事工程的部分，主要會由我們的子公司台船環海來，做這方面的統包工程，台船環海它將來利用這一艘，會從事一些運輸跟安裝的工作。

至於在以後整個離岸風電將來建置以後、運維的工程，會有我們的台船環海跟台蝕，台蝕當然主要是做一些鋼結構塗裝，以及防蝕跟除鏽的工程維修。 它整個運維工程會包括我們台蝕加上台船環海這兩家公司。

我們來看一下簡單的介紹大家台船環海這家子公司，一般一個風場開發商，開始在執行風場的開發的時候，會委託風場的建置業務。 我們台船環海這家公司，主要是來提供風場開發商一個完整統包施工團隊的方案。 在整個施工團隊裡面，我們會有包括的一個團隊的能量，包括一些拖船、駁船，還有這些風機安裝船，這些都是以後的一個船隊。

我們公司跟國外的一間公司DEME Offshore這家公司，成立這家台船環海子公司，來提供整個統包的一個服務。

至於說台船防蝕，我們的子公司，它主要的業務範疇包括了船舶的塗裝，大型鋼構的防蝕，以及表面處理還有專業的塗裝，現在他也開始跨足海洋工程的房時處理，它已經有、剛剛在前面介紹相關的實績，下方是它的一些的營業的專案，請大家做參考。

在未來商機的部分，我們會著重在浮式離岸風機，目前台船公司跟國內的一些學校進行了一些產學合作，來執行科技部計劃。 目前有一個計劃是 15MW風機半潛式浮臺的研究開發，相關的進度跟初步的成果已經陸續的對外發表。

大家看到的圖示，是我們研發案所研發出的機型，這些機型很適合在距離岸邊比較遠的風場，而且是比較深水域的。

臺灣這邊的離岸風電的階段，會屬於在第三階段區塊開發，將來的風場就可以運用這樣的一個浮式風機。目前這樣一個風機設計的部分，它有一些優點，大家可以看得到，它整個設計非常的簡潔，這樣的結構很適合在造船廠裡面來生產。

另外整個浮台它的穩定性非常的高，而且它的結構非常的堅固，而且它的效率，它的壓載重量的分佈是一個很效率的設計。 大家也可以看得到，它整個的甲板面實際上是非常的寬廣，對於以後的一個運作，甚至安全性上來講，都是有很好的一個結果。

至於在智慧運用方面，我們公司正在發展智慧船舶跟智慧船廠，其中在智慧船舶的部分，已經應用在我們最近這幾年所承攬的、新建造的國輪上面。像臺灣的有幾家航商也有運用了智慧船舶的系統。至於智慧船廠的部分，我們主要會著重在生產的管理，還有安全的管控以及一些效率提升方面的應用。 其他的細節請大家參考。

最後我們做一個簡單的結語，台船公司現在的整個事業的佈局，剛剛提到這三大區塊，其中公務船艦的造修，包括軍艦公務船造修合一，現在營收佔的我們大約是60％。

其他的我們的商船的造修的本業，我們會著重在貨櫃船、散裝船、游輪以及海工和特殊的船舶，大約會佔我們20多%的營業額。至於離岸風電的部分，包括海洋的產業跟那些少部分的陸機工程，大約佔20%。

在我們公司未來的規劃上，在短期內我們有幾個重要的任務，我們關務署100噸級緝私艇交船 、海軍兩棲船塢運輸艦交船 、海巡署1,000噸及100噸級巡防艦艇交船、 環海翡翠輪交船。

在長期大概是兩三年之後，這一個階段我們有幾個重點，我們的三大事業要穩健的成長。另外，我們要積極爭取離岸風電區塊開發業務，持續強化我們資安的管理，另外基隆廠的重要裝備園區也即將完工了，要順利營運；另外就要爭取國艦相關的業務，這裡面包括了原型艦以及後續件的量產以及造修合一，另外子公司的營運要能夠穩健而且能夠獲利。

目前疫情雖然有逐步的趨緩，但是事實上在因為俄烏戰爭的一些影響，全球通膨相當的嚴重，也是導致的各自的原物料跟能源以及鋼料價格的飆漲，所以船價事實上目前還是對於一個造船廠而言，跟成本上還是沒辦法相比，其實還是蠻艱困的。

我們在既有的商船本業技術基礎下面，我們會對國艦國造，還有離岸風電，我們會配合國家的政策來爭取這些相關的商機。 當我們本公司已經積極紮根，並且已經逐步的建構成型三大事業，他們希望在三大事業的多元發展，跟轉投資事業的跨領域並進之下，我們的營運應該會越來越漸入佳境，而且穩定成長。

（謝謝余處長的簡報，接下來是q and a時間）

（出席者提問。 近期中游油品化學船採購訂單招標進度，預估獲利率？我們請業務處長袁國龍回答）

本案已經在7月8號公告，結標給台船，這個案子預計在113年底可以完成本案，說明完畢。

（貴公司第一季毛利率轉負，如何有效改善負毛利虧損？由本人來回答。）

近年來全球整體經濟大環境不佳，原物料與鋼價都大幅上漲，全球多數的大船廠也因此造成虧損。 剛剛簡報中，本公司除了上述同樣的問題，也面臨到台灣整體缺工的情況，再加上新冠疫情肆虐，很多國外裝備、廠家的服務工程師，沒有辦法如期到場來服務，不但增加成本，也影響到我們生產期程。

為了改善剛剛前面提到的虧損的情況，本公司已經積極在調整業務方向，減少去和國際船廠競爭，且毛利率比較低的商船業務，我們是減少；積極爭取國艦及公務船以及海工的業務，將獲利率能夠提高。

（請問環海翡翠輪目前預計完工的時間？對貴公司離岸風電業務渴望帶來多少營收挹注？ 我們請企劃處余處長回答？）

環海翡翠輪，現在預計在明年年中，大概6月份左右會完工。因為這一艘台船環海，它是我們公司所採用權益法認列的合資公司，所以等這艘翡翠輪交給台船環海之後，台船環海它會利用這道船去承攬相關的離岸風電業務，從中如果有些獲利的話，當然對本公司的投資收益就會有所挹注。

（台船自建4艘2860teu貨櫃輪，目前情況及未來規劃？我們請業務處袁國龍處長回答）

這個案子，我們在前一陣子已經用公開招標方式來辦理，反應非常熱烈，這邊大概跟大家也透露一下，大概有10家左右來投標，目前我們正在公司內部做最後的審核，因為過去曾經有碰過希臘船東棄單的事情，所以說我們審標作業會非常謹慎，會詳實調查投資企業的信用。

（請問台船過去幾年主要以建造軍艦為主，但也持續虧損，相較2015年之前每年還是有獲利，是否因為臺灣政府採購軍艦定價或其他原因，導致建造軍艦也難以獲利？我們請周副總經理回答。）

這邊針對投資媒體的提問，我這邊做補充。 在之前幾年，其實台船不是只有造軍艦，還有搭配商船的業務，他剛剛提到之前我們曾經有過獲利，當時是按照其他業務綜合的獲利來做當年度的營收。

當然有提到說這幾年，軍艦應該是公務機關的招標作業，基本上政府機關在編列預算，到他執行的時候，有時候落差多達兩年。

在這兩年的過程中，如果有一些是屬於合約要求，或者是物調指數，包括裝備成本的一個掌握度，如果沒有做過一個比較完整的估計，往往會造成投標廠商會卻步，導致招標一直往後延。

這幾年因為這樣的狀況發生，另外還有之前都是用最低標，比較沒有最有利標。但，在這幾年可以看到我們招標的國防部，包括海巡署都是採用最有利標來招標，這樣相對船廠之間就不會用競價的方式來執行這些公務船艦。

我們現在是樂觀其成，未來機關在招標船艦的時候，他基本上會用最有利標。另外針對原型艦，我們也希望他能夠有一個調價機制，尤其像剛剛我們的簡報，我們的計劃處經理報告，在商船部分，兩年前的船價還沒有起來，可是船廠很餓，應該是爭相的去取得訂單。

結果在後續要去採買，原物料大漲，造成去年韓國三大船廠虧損高達1000多億台幣，這樣的狀況在國艦不至於發生，因為在國艦部分，我們能夠在國家預算跟船廠有互動，包括徵詢，還有邀商說明，這樣的一個機制下，我們是認為未來的軍方，包括公務機關的招標作業應該會比較平順。

我想這一次中油的定價，應該是說招標的作業，也是在同樣的情況下，他們可能是在兩三年前做的預算，等到要招標的時候，事實上原物料大漲，沒有船廠可以投標。我想這樣的條件跟演變，未來我們是期望公務船艦，尤其在軍艦可以像國際市場，大概有10person的一個利潤。

因為剛剛我看到有投資人也提問，商船跟軍艦公務船的利潤。我們是預期一般商船在景氣比較好的時候，希望有3至5%左右，看他的船價；軍艦業務公務船，因為它的難度比較高，風險也比較高，所以我們是希望大概是10%左右；剛剛也有看到，離岸風電我們預估，因為它的風險更大，它要對抗很多它不確定因素，所以我們認為它合理的利潤應該在10%以上，但是這個利潤相對也代表風險。

（對於風力發電的展望能否有明確的看法？ 跟下面一題，我們同時把兩題是類似的，第二題是風力發電，能見度？ 我們請業務處袁處長回答）

我們這邊也說明一下，我想第一個風力發電能見度到多遠？按照目前能源局規範，未來應該從2026~2035年，每一年都有1.5gw的發電量出來，所以這點是確定的，這點是政府的政策，我們可以看到未來10 年是沒問題的。

接下來再說一下風力發電的展望與其是否有明確看法？剛剛在我們簡報裡面，各位投資人應該也看到了，我們最後面幾頁強調浮式風機，如果各位再注意到我們的離岸風電是先從近岸開始，再慢慢向遠處發展，目前的發展都是在50米水深之內，其實我們的離海基線還有超過50米的，這時候就需要浮式風機，這個對我們台船來說就是一個商機，各位投資人也可以看到，我們已經在準備，相關準備、研究都是在進行中。

據我的瞭解，能源局最近應該也會規劃、開放一個示範風機的場地，可以讓開發商試著去做，這也是給台船一個機會。 所以這方面對台船來說，這是未來的一個願景，也是另外一個事業。

（2022~2023年交船的時辰，我們請企劃處余處長回答？）

今年下半年，我們還會有100噸的海巡署的巡防救難艇，還有2艘未交船，明年還會有4艘巡防救難艇；至於海巡署1000噸的巡防艦，我們今年下半年會交一艘，明年會交兩艘。另外，剛才講基隆廠的部分，在高雄這邊，我們的兩棲船塢運輸艦，在今年的下半年會交船，在明年會有一些船舶有交付，包括環海翡翠輪，還有海巡署的4000噸的巡防艇，會有一艘；另外新型的救難艦件在明年會交船，還有一個高科大實習船。另外我們的自建案自建案預計在明年要交付以上。

（請問今年上半年交船幾艘？ 下半年預計要幾艘，明年預計交幾艘？ 第一季賬上現金部位9.6億元，短期借款額應付要件90.6億元，請問資金缺口如何改善？ 我們請財會處處長回答。）

我這邊回答有關第一點，因為交船的部分簡報已經有顯示了，請各位參與簡報。

第二點，有關於賬上資金9.6億，還有短期票券高達90.6億的部分，因為船廠的性質，在建造期間只收到30%預收款，另外70%我們會跟銀行做調度，以我們公司陸續完成交接、陸續接單， 其實用在融資的話，是不會有資金缺口。以上報告。

（近期全球景氣放緩，運價指數走跌，貴公司如何看待貨櫃船散裝船漲需求？ 我們請周副總經理回答？）

針對目前全球的景氣放緩這件事，的確經濟成長有比去年預測稍微降下來，但是還不至於在萎縮。 我們看一下目前所有全球貨運大概有90%是靠海運，貨櫃的部分大概佔了50%，其他的大宗物資，包括石油，還有食物糧食、鐵礦砂，還有煤礦，大概也都是要靠海運。

我們以目前來看，雖然說它的景氣有放緩，只要沒有比較大的全球性的例如戰爭，或其他比較特殊重大的天然災難，我想這樣的放緩趨勢並不會影響目前船舶的需求。

主要的原因是國際海事組織，我們叫做imo，它目前針對全球暖化造成氣候異常，有在碳排放，尤其針對船舶，有很多新的法規限制。 目前他們的規劃是在2025年，所有全球的碳排放船舶的部分要減半。

我這邊先提幾個數字讓各位投資人參考，目前在2023年1月1號開始，現有的船舶，你要針對你的碳排放要減少5%，之後每年要再減2%，到2026年要減11person，目前的做法會在2026年做一個調整。但是相對現有已經在營運的船舶，它如果要達到imo這樣的規定，它只有兩條路，第一個它的船舶必須減速，如果減速的話，以貨櫃船來講，它是屬於航班 ，有點像我們固定什麼時間要發車，如果他減速，勢必他要加船，這是第一點。

其他屬於游輪跟散裝輪，事實上目前它也只有靠改裝或者降速，再過來，他就要逐漸淘汰能效不好的舊船舶。所以目前看到市場上，我想前一陣子海運界大家都在搶造新船，其實搶造新船，除了要鎖住船廠的一個檔期之外，他也是為了舊有的船舶，他必須儘快淘汰。 他如果不淘汰，等到新的法規來的時候，他的營運上可能會受限。

所以按照我剛的一個解釋，要符合新法規；第二個它也要維持現有的運能，目前來看，雖然說是對船行商有一些船舶的影響，但是以自有航商，我認為他會在這一陣子走上的資金持有建金滿滿的時候，它應該會增加自己的資本投資，他會把租船淘汰，造船量我認為還會在。

（目前有維修服務的營收嗎？ 有的話在商船及公務船佔比為多少？我們請計劃處余處長回答）

我們公司從今年到6月底為止，到我們整個修船的業務，佔有營收大概是4億7000萬左右，占我們整個營收大約是4.85％。 當然在這裡面的維修，我們事實上是把修軍艦跟一般的修商船，其實我們都把它併在一起，並沒有刻意的去把它分開。

剛剛在簡報裡面也特別提到，在軍艦跟公務艦艇的部分，將來會配合政府的政策會傾向於造修合一，可以預見將來軍艦跟公務船造的量比較多，以後我們的維修公務船跟軍艦的量會比較大，到目前並沒有做細分。

（國內國防預算提高，公司國防訂單量有明顯提升嗎？110年度國防部主管預算編列為3726億元，較110年度的3618億元，增加108億元，增幅3.0%。 我們請周副總經理回答。）

針對國防預算的部分，在立法院都會有國防預算書跟決算書的詳細的資料，以110跟111年，以台船來講，大概會執行的都是屬於海軍的業務。

如果屬於海軍已經執行的，他也有分年的預算，他如果在110年裡面已經執行在111、112 113，其實它都會有分年的預算，這一部分如果在111 年各位手上看到的資料，如果有屬於還沒招標的部分，那就屬於台船有機會去拿的，因為機關還沒有招標，也許這些是屬於比較精明的專案，台船這邊也不會去做預測。

至於剛剛我們於處長在我們的簡報上也提到，已經執行中，我想在分年的預算上大家可以看得到，尚未執行的有一些可能是包括既有海軍的的艦艇，它要做升級，人壽那裡面的預算如果還沒執行的，我想排船也都會去爭取。