付費限定
【貴金屬】你該認識的通膨循環 以黃金當作前瞻指標
閱讀時間約 3 分鐘
在升息循環階段或是降息循環階段，貴金屬的趨勢總是比股市來得更明朗。
然而，我們需要定義的是現在是不是超級通膨循環
倘若不是，那麼從過去歷史經驗，黃金未來走勢會比較偏向2012年的劇本。
倘若是超級通膨循環，從近20年的案例可參考2004-2006、2007-2008年、2016-2017年
通貨膨脹分三類
1. 成本推動通貨膨脹
2. 需求拉動通貨膨脹
3. 成本、需求混合型通貨膨脹
過去超級通膨循環，績效表現最亮眼的標的為資產股、能源、基本金屬。
過去由貨幣政策堆疊的通脹循環，短期內供給跟不上需求，資產股、能源、基本金屬則非長期佈局的良好標的。
本篇文章將透過歷史軌跡對照現階段走勢進行分析，貴金屬到底走哪個循環？
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1437 字、0
則留言，僅發佈於金杉【深度總經分析】你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
國際金價還能走多遠？
高盛對於未來金價走勢持樂觀預期，預測至明年金價有望進一步攀升，潛在漲幅接近12%。
世界黃金協會公佈的數據顯示，2024年第二季度全球黃金總需求達到1,258噸，同比增長4%，為2000年以來最強勁的二季度表現。與此同時，全球黃金ETF總持倉小幅減少7噸，相較於20
2008年金融海嘯後，全球股市信心崩潰，資金湧入貴金屬避險。這篇文章回顧作者從2007年至2020年購買實體黃金的經歷，分享黃金投資的收益和經驗，並提出對於不擅長股票的人投資黃金作為退休金或緊急備用金的建議。對於投資實體黃金的相關事項及適合進場的方式，作者也將在下一篇做更進一步的提點和說明。
好好記得我們是從去年12月開始看好原物料金屬的行情
這是只有少數操盤手可以看到的"複製的量化經驗"
5月後才想看"新聞利多"操作銅、白銀、黃金都是容易被市場修理
目前三個金屬期貨只剩白銀還沒跌破10周
銅跟黃金都正式轉弱,所以會跟之前判斷的一樣
賺到這三個商品的贏家獲利鈔票,會
最近，黃金再度因央行儲備增加而受到關注。中國已停止購買美債並轉向增持黃金。黃金價格受央行降息預期影響上揚，並刷新歷史新高價。投資人可考慮黃金ETF等投資產品。黃金價格受供需、避險及機會成本影響。投資者可關注黃金礦業ETF等產品。
銅價跑得比油價快,這就是正常需求性通膨
黃金也因為降息預期而先往上跑,聰明資金不會先去債卷而是銅 金 銀賺完之後他們就可以再銜接債卷或是其他波動低的金融商品
這就是我們去年12月就開始做多銅的原因,當然三個金屬做哪一個都是一定在需求性通膨上升分配到財富
而原油已經確定跑輸金屬價格,就先確定
#白銀
昨天一根大漲突破11年新高
資金都在找"抗通膨的商品"
所以機會多的是,整個原物料節奏都是高通膨的共鳴
過去是低利率時代,現在則是高通膨時代
但這不是第一次發生的市場節奏變化
所以今年賺到黃金、銅、白銀等等高通膨原物料的共鳴財富都是"很基本的投資思維"
賺到的人就可以在分批獲
如果你想知道美元的價值發生的變化，首先要看的就是黃金。當黃金價格上漲──換句話說，需要更多錢才能買到一盎司黃金──通常表示美元的價值縮水；但金價短暫上揚並不表示發生通膨。
*黃金價格創高，反映的是未來的降息幅度，顯示降息的預期強。
但債券的價格卻是小跌，目前黃金價格與債券價格不連動的原因:
1. 黃金的剛性買盤，中國央行採購黃金的需求量大。
2. 有降息預期時，資金要翹動黃金上漲的速度較快，而債券的規模比較大、上漲速度會比較慢。
3. 股債配置市場會一起看，
2024年黃金期貨價格突破2200美元大關，挑戰新高。文章指出：全球央行購入黃金配置並未成立，中國和印度黃金消費也未導致金價暴漲。黃金價格受美國經濟資料驅動，但也出現與美國10年期國債利率負相關。機構意識到黃金價格過度上漲，分析認為黃金短線上漲空間有限。技術面突破信號需關注，文章提出頭部頸線支撐、高位阻力位置及下方目標位置分析。
國際金價還能走多遠？
高盛對於未來金價走勢持樂觀預期，預測至明年金價有望進一步攀升，潛在漲幅接近12%。
世界黃金協會公佈的數據顯示，2024年第二季度全球黃金總需求達到1,258噸，同比增長4%，為2000年以來最強勁的二季度表現。與此同時，全球黃金ETF總持倉小幅減少7噸，相較於20
2008年金融海嘯後，全球股市信心崩潰，資金湧入貴金屬避險。這篇文章回顧作者從2007年至2020年購買實體黃金的經歷，分享黃金投資的收益和經驗，並提出對於不擅長股票的人投資黃金作為退休金或緊急備用金的建議。對於投資實體黃金的相關事項及適合進場的方式，作者也將在下一篇做更進一步的提點和說明。
好好記得我們是從去年12月開始看好原物料金屬的行情
這是只有少數操盤手可以看到的"複製的量化經驗"
5月後才想看"新聞利多"操作銅、白銀、黃金都是容易被市場修理
目前三個金屬期貨只剩白銀還沒跌破10周
銅跟黃金都正式轉弱,所以會跟之前判斷的一樣
賺到這三個商品的贏家獲利鈔票,會
最近，黃金再度因央行儲備增加而受到關注。中國已停止購買美債並轉向增持黃金。黃金價格受央行降息預期影響上揚，並刷新歷史新高價。投資人可考慮黃金ETF等投資產品。黃金價格受供需、避險及機會成本影響。投資者可關注黃金礦業ETF等產品。
銅價跑得比油價快,這就是正常需求性通膨
黃金也因為降息預期而先往上跑,聰明資金不會先去債卷而是銅 金 銀賺完之後他們就可以再銜接債卷或是其他波動低的金融商品
這就是我們去年12月就開始做多銅的原因,當然三個金屬做哪一個都是一定在需求性通膨上升分配到財富
而原油已經確定跑輸金屬價格,就先確定
#白銀
昨天一根大漲突破11年新高
資金都在找"抗通膨的商品"
所以機會多的是,整個原物料節奏都是高通膨的共鳴
過去是低利率時代,現在則是高通膨時代
但這不是第一次發生的市場節奏變化
所以今年賺到黃金、銅、白銀等等高通膨原物料的共鳴財富都是"很基本的投資思維"
賺到的人就可以在分批獲
如果你想知道美元的價值發生的變化，首先要看的就是黃金。當黃金價格上漲──換句話說，需要更多錢才能買到一盎司黃金──通常表示美元的價值縮水；但金價短暫上揚並不表示發生通膨。
*黃金價格創高，反映的是未來的降息幅度，顯示降息的預期強。
但債券的價格卻是小跌，目前黃金價格與債券價格不連動的原因:
1. 黃金的剛性買盤，中國央行採購黃金的需求量大。
2. 有降息預期時，資金要翹動黃金上漲的速度較快，而債券的規模比較大、上漲速度會比較慢。
3. 股債配置市場會一起看，
2024年黃金期貨價格突破2200美元大關，挑戰新高。文章指出：全球央行購入黃金配置並未成立，中國和印度黃金消費也未導致金價暴漲。黃金價格受美國經濟資料驅動，但也出現與美國10年期國債利率負相關。機構意識到黃金價格過度上漲，分析認為黃金短線上漲空間有限。技術面突破信號需關注，文章提出頭部頸線支撐、高位阻力位置及下方目標位置分析。