胡雪岩覆滅的背後,以及投資的頂層設計

閱讀時間約 3 分鐘
九十年代風行於中國的 “紅頂商人胡雪岩”一書,讓許多人沉迷胡雪岩的關系學和成功學。但多數人對胡雪岩迅速覆滅的細節缺乏瞭解。只有瞭解這些細節,才能吸取教訓而有收獲。
胡雪岩作為一個一度富可敵國的商人,經營業務包括藥行,當鋪,房地產和他的遍佈全國的阜康錢莊。他後來幫助左宗棠籌餉和訂購軍火,向外國財團借外債,成了左的經濟上的得力幫手,自己的事業也更上一層樓。其個人資產最多時近一千萬兩白銀。
胡雪岩舊居
胡的覆滅,起源於紡織業的產業革命。新的繅絲機器對傳統手工剿絲業發生巨大沖擊。機器繅絲效率高,質量好,一部機器抵得上三十個人,取代手工剿絲毫無懸念,但東南沿海許多以此為生的人會丟掉飯碗,生計沒有著落。盡管如此,大勢不可抗拒。
蠶絲是繅絲廠的基本原料。胡雪岩逆勢而動,計劃收購並壟斷國內蠶絲供應,和機器繅絲廠競爭,犯了大忌。用現代語言來說,就是”反動透頂”.
胡口口聲聲說這樣做是為了當地絲戶的生計,“對得起自己的良心”,實際上只是為自己缺乏戰略遠見和自我革新的勇氣,披上了一層道德的遮羞布。更要命的是,胡不是用自己的某些局部優勢速戰速決,而是開始了將近兩年逆勢而動的投資,其覆滅也就有其必然性。
細節一:從1881年開始,胡雪岩不斷囤積生絲,前後總共投入兩千萬兩白銀,超過上海全年交易量的三分之二,把市面上的生絲價格抬上去。機器繅絲廠都是外商開的,開始他們十分憤怒但無可奈何. 胡老師沒有見好就收,試圖聯合其他華商壟斷蠶絲供應。他自恃有阜康錢莊和當鋪,後備資金充足,在任性地道路上越走越遠,但是投機的杠桿也越來越大。
1883年日本和義大利突然蠶絲大豐收,填補了胡雪岩囤積的生絲量的空白,再加上當年世界經濟危機,需求突然萎縮,國際生絲價格大跌.
胡得罪了外商,在當時中國海關和海運都被外國人控制的情況下,自己囤的絲完全無法外銷。最終由於上海生絲市場停滯,胡也撐不住了,被迫低價拋售了囤積了一年多的生絲,一次虧損了八百萬兩白銀.
細節二:胡雪岩在政治上徹底依賴左宗棠,而開罪了李鴻章和其他許多勢力。左的政敵李鴻章的馬仔盛宣懷發現了胡在資金上的壓力,故意拖欠其餉款,迫使其挪用錢莊八十萬兩白銀填補空缺,然後四處散佈胡動用錢莊資金補缺的消息,推動了儲戶對胡的錢莊的擠兌,加速了他的金融帝國的倒塌.
1883年12月,北京的阜康分號關閉,接著全國各地的阜康分號紛紛關門。次年胡雪岩徹底破產。
細節三: 1883年中法戰爭爆發,後戰爭擴大到福建和台灣,造成東南沿海商人的巨大恐慌, 許多人被迫廉價變賣家產,包括先前高價囤積的蠶絲,並且紛紛到錢莊提取現款。 1885年初法國侵略者還用軍艦在長江出海口封鎖海運一個多月,那時胡雪岩的帝國早已煙消雲散了。
1885年七月左宗棠去世後,胡失去了東山再起的靠山,當年11月就在貧病中死去。
在我看來,精明能乾且曾富可敵國如胡雪岩者,其戰略佈局十分脆弱,完全經不起推敲。歸根到底是缺乏一種戰略上的頂層設計。即使其局部上處處精明,遇到風吹草動,也無法輓回頹勢。
什麼是投資的頂層設計?在我看來,它有這麼幾個組成部分:
1. 身體健康和心理健康.
2. 廣泛的人脈關系和深厚的信譽資本.
3. 寬廣的知識面,和分析解決新問題的能力.
4. 資本在各類資產中的合理配置和穩健的風險控制體系,慎用杠桿,最好不用杠桿.
5. 適合個人風格的,學習發現和捕捉新的投資機會的體系。
胡雪岩,生活上奢侈無度,政治上只依靠左宗棠一人,自我膨脹到要孤註一擲地逆勢而動,面對新鮮事物只會本能的排斥而不是去順應時代潮流,他的迅速覆滅不是偶然的。
今天,一些積累了相當財富的富翁,如果沒有這種頂層設計的意識,我擔心,類似胡雪岩的人生悲劇會不斷重演。
英文或會計知識不夠,不敢買入外國公司股票?金融市場動蕩如何收益最大化?我是AMOS,一個專業從事投資理財十年的投資玩家,分享我精選低風險的投資機會,幫助大家早日實現財富自由。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
理解別人錯誤觀點背後的原因更重要 1.對某一件具體的事,光知道自己的認識是正確的,別人的認識是錯誤的,還遠遠不夠。我們經常看到網路上兩個人對於同一件事情有不同觀點和解讀,吵得不可開交,都想說服對方,甚至激烈的時候兩個人要動手打起來。 這是非常不值的。因為即使你知道他是錯的,你如果不知道為什麼原因他會
解決問題的關鍵在於借用或自己打造強大的工具。 工具本身不斷演變進步,可以幫助解決更有價值的問題,以前的難題早就不是問題了。
這裡講的線下活動,主要是指各種業務交流的會議,投資會議,創業大會,高峰論壇等等。 如果你是被邀請作為一個主講人去,最大的問題是:人少。 某個具體話題的講座,有兩百觀眾已經非常好了。一個封閉的環境,如果有兩百名以上的觀眾,視覺上看起來已經很多了,很擠了。 但這實際上是一種幻覺。人多了,大家七
另外一個問題是一個團隊犯錯誤,要迅速扭轉方向,糾錯成本極大。 即使個別領導者要改,但要說服底下人眾多部門犧牲自己短期的確定的利益,以換取團隊整體減少損失趨利避害,在早期幾乎不可能。 所以不必為大公司看上去人多熱鬧所迷惑,方向一旦偏離,這些大公司和殭屍無異。
每个人做决策时,势必会犯错误,严格说是偏差。这种偏差往往不是因为我们不够聪明,而是因为信息输入有局限,或者被输入了虚假的信息,更重要的是,随着时间的推移,事物的演变的复杂程度远超我们的有限思维模型可以想象的范围。 所以偏差是必然,没有必要觉得丢脸或者不好意思。 在必然有错误和偏差的情况下,纠错的能力
現在的市場情況有點受到低流動性的影響,但是,這個CASE相當有趣,我認為在很大程度上被市場誤解了--在過去兩年的大部分時間裡,這一直是澳大利亞小盤股的狂歡,這次也不意外
理解別人錯誤觀點背後的原因更重要 1.對某一件具體的事,光知道自己的認識是正確的,別人的認識是錯誤的,還遠遠不夠。我們經常看到網路上兩個人對於同一件事情有不同觀點和解讀,吵得不可開交,都想說服對方,甚至激烈的時候兩個人要動手打起來。 這是非常不值的。因為即使你知道他是錯的,你如果不知道為什麼原因他會
解決問題的關鍵在於借用或自己打造強大的工具。 工具本身不斷演變進步,可以幫助解決更有價值的問題,以前的難題早就不是問題了。
這裡講的線下活動,主要是指各種業務交流的會議,投資會議,創業大會,高峰論壇等等。 如果你是被邀請作為一個主講人去,最大的問題是:人少。 某個具體話題的講座,有兩百觀眾已經非常好了。一個封閉的環境,如果有兩百名以上的觀眾,視覺上看起來已經很多了,很擠了。 但這實際上是一種幻覺。人多了,大家七
另外一個問題是一個團隊犯錯誤,要迅速扭轉方向,糾錯成本極大。 即使個別領導者要改,但要說服底下人眾多部門犧牲自己短期的確定的利益,以換取團隊整體減少損失趨利避害,在早期幾乎不可能。 所以不必為大公司看上去人多熱鬧所迷惑,方向一旦偏離,這些大公司和殭屍無異。
每个人做决策时,势必会犯错误,严格说是偏差。这种偏差往往不是因为我们不够聪明,而是因为信息输入有局限,或者被输入了虚假的信息,更重要的是,随着时间的推移,事物的演变的复杂程度远超我们的有限思维模型可以想象的范围。 所以偏差是必然,没有必要觉得丢脸或者不好意思。 在必然有错误和偏差的情况下,纠错的能力
現在的市場情況有點受到低流動性的影響,但是,這個CASE相當有趣,我認為在很大程度上被市場誤解了--在過去兩年的大部分時間裡,這一直是澳大利亞小盤股的狂歡,這次也不意外
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議 分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
Thumbnail
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本? 🤔為什麼像是死亡筆記本呢? 🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
Thumbnail
日本有一位資深女優天海祐希曾說「男人會背叛你,但肌肉不會!」 這句話先不要討論她是否被男人傷害過,但是她說的很對,因為肌肉是只要有練就會看到成績的,但是你對別人好別人不一定會對你好。 即然對別人好不一定可以得到回報,那麼就把時間跟精力放在對自己好的事物上是一定可以看得到回報的。 今天不管你在什
Thumbnail
SoFi(Sofi Technologies)是一家成立於2011年的美國金融科技公司,其主要業務包括個人貸款、學生貸款再融資、抵押貸款、個人投資和保險產品。本文報告了SoFi盈利情況以及其貸款、金融服務產品和客戶增長情況。
Thumbnail
所有權人1-5 (眼) 皇族(耳) 貴族(鼻) 親友(舌) 抽象概念(身) 第一中定(意) 不動金 周轉金 採購金 回饋金 償債金 損失平衡金 功勞補償金 每層自己 每層祖先 共同起原 非共同起原
Thumbnail
其實從開篇,我們得問一個問題,為何需要了解中國的經濟? 其實出發點跟動機大約有以下幾個點: (1)直接投資中國股市(或者是債市),這部分的人比例應該比較少,屬於較專業的投資機構或投資人。 (2)間接投資中國股市,基本上就是想抄底或摸頭的投資人。 (3)在國際股市上投資可能會受到中國影響的相關
Thumbnail
作為一個發刊的起點,筆者希望能藉由框架(framing)來嘗試定義我們現在的總體與金融環境,因此,前面幾刊整體上應該算是會有相關,也有鑑於此,我們等於一開始就可以將後續幾刊給做準備與串聯。(本文成文於7月中)   (1)美國經濟的現況,投資上的啟示,以及後續的觀察點。 (2)中國經濟的現況,投
Thumbnail
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議 分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
Thumbnail
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本? 🤔為什麼像是死亡筆記本呢? 🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
Thumbnail
日本有一位資深女優天海祐希曾說「男人會背叛你,但肌肉不會!」 這句話先不要討論她是否被男人傷害過,但是她說的很對,因為肌肉是只要有練就會看到成績的,但是你對別人好別人不一定會對你好。 即然對別人好不一定可以得到回報,那麼就把時間跟精力放在對自己好的事物上是一定可以看得到回報的。 今天不管你在什
Thumbnail
SoFi(Sofi Technologies)是一家成立於2011年的美國金融科技公司,其主要業務包括個人貸款、學生貸款再融資、抵押貸款、個人投資和保險產品。本文報告了SoFi盈利情況以及其貸款、金融服務產品和客戶增長情況。
Thumbnail
所有權人1-5 (眼) 皇族(耳) 貴族(鼻) 親友(舌) 抽象概念(身) 第一中定(意) 不動金 周轉金 採購金 回饋金 償債金 損失平衡金 功勞補償金 每層自己 每層祖先 共同起原 非共同起原
Thumbnail
其實從開篇,我們得問一個問題,為何需要了解中國的經濟? 其實出發點跟動機大約有以下幾個點: (1)直接投資中國股市(或者是債市),這部分的人比例應該比較少,屬於較專業的投資機構或投資人。 (2)間接投資中國股市,基本上就是想抄底或摸頭的投資人。 (3)在國際股市上投資可能會受到中國影響的相關
Thumbnail
作為一個發刊的起點,筆者希望能藉由框架(framing)來嘗試定義我們現在的總體與金融環境,因此,前面幾刊整體上應該算是會有相關,也有鑑於此,我們等於一開始就可以將後續幾刊給做準備與串聯。(本文成文於7月中)   (1)美國經濟的現況,投資上的啟示,以及後續的觀察點。 (2)中國經濟的現況,投