068-評析002：虛擬交易06-1／20－互連網金融

　　互聯網金融，乃係利用雲端計算（Cloud Computing）、搜尋引擎（Search Engine）、社交網絡（Social Network）、大數據（Big Data）、數據挖掘（Data Mining）與行動支付（Mobile Payment）為主之互聯網「技術」，以實現資金融通、支付及資訊中介功能的線上金融服務。
　　因網路經濟與電子商務的快速發展，傳統金融服務逐漸不夠滿足客戶需求，兼之互聯網技術的應用，具有強大的資訊處理能力：透過社交網絡，生成與傳播訊息進而形成大數據，資金供需雙方再透過搜尋引擎進行蒐集、檢索與管理，故能以較低成本獲取交易雙方之資產訊息或信用狀況，大大緩解「資訊不對稱」的情形，並能凝聚資金與需求。目前主要模式有：第三方支付、P2P網路借貸、群眾募資、大數據金融。

服務：代收轉付、價金擔保。
運作：成為買賣雙方的「中間商」（註2），得藉「資訊落差」而「套利」。
代表企業：美國PayPal、中國支付寶；台灣綠界科技（ECPay）。

服務：提供平台，去中間化，「媒合」借貸雙方。
運作：降低借貸雙方的「訊息成本」，收取手續費。
代表企業：英Zopa、美Lending Club；台灣，鄉民貸、LnB信用市集。

服務：透過平台，去中間化，「媒合」民眾&計畫發起人。
運作：依發起人承諾，可分捐贈、回饋、債權、股權模式。
代表企業：捐贈模式GlobalGiving、股權模式AngelList；台灣，創櫃板。

服務：通過大數據分析，掌握客戶的消費習慣，並準確預測客戶行為。
運作：平台模式、供應鏈金融模式。
代表企業：中國阿里巴巴小額信貸、中國京東商城。

　　2016年，替代性金融（註4）市場規模達345億美元，年成長22%；其中P2P 借貸達323 億美元。

　　2016年，替代性金融市場規模達46億英鎊（約56.6億美元），年成長44%；其中P2P借貸達40 億英鎊（約49.2 億美元）。

　　2016年，替代性金融市場規模達6.1億美元，年成長53%；其中P2P 借貸達5.48 億美元。

　　最早之借貸平臺為2007年6月成立的「拍拍貸」，至2018年第2季底，全體平臺家數已達6,548家，貸款規模達1兆3,170億人民幣（約2,036億美元），相較於2016年第1季底5,040億人民幣（約774.5億美元），近兩年增幅達1.61倍，增長快速。

　　最早之借貸平臺為成立於2008年之maneo。自2012 年至2016年，家數由3家增加至21家，貸款規模由40億日圓（約0.48億美元），增加至538億日圓（約4.64億美元）。

　　第一家借貸平臺為2006年成立的Money Auction。至2015年，平臺家數與市場規模始快速增加，至2018年5月底，家數由17家增加至178家，貸款規模3兆5,037億韓元（約32億美元），較2015年底373億韓元（約0.32億美元），增加92.9倍。

　　依Cambridge Centre for Alternative Finance（2017）報告，2016年臺灣「替代性金融」規模達5,170萬美元（含P2P消費者貸款4,250萬美元，及P2P企業貸款209萬美元），因主管機關尚無法自P2P借貸平臺取得信實可靠之貸款資訊，似可以該數據作為推估我國P2P借貸市場規模之參考。

(1) 台灣P2P網路借貸－LnB信用市集
　　純信息仲介，依據申貸人信用評等及貸款期限。借貸上限新臺幣100萬元，期限1-7年，信用評等分10級，利率2.5%-19%。2016年4月成立，至2018年8月，會員人數約44,000人，核貸金額約新臺幣6億元。

(2) 台灣P2P網路借貸－必可票貼（BznK）
　　提供票據貼現媒合平臺，承作票據到期期間1-6個月，票據金額30萬元以下。2017年3月成立，至2018年8月，會員人數6,000人，核貸金額約新臺幣9,600萬元。

註1：可儲可用不可轉帳，電子票證（悠遊卡、一卡通）；可儲可用可轉帳，電子支付（街口、Line Pay）；不可儲不可用只能轉帳，第三方支付（PayPal、ECPay）。目前這裡的版圖一直在移動，各路人馬都在搶食。

註2：第三方支付之所以出現，是因為電子商務的興盛。電子商務分開了收貨與付帳這兩個以前被放在一起的步驟，導致出現「付錢收不到貨」、或是「送完貨不按時付款」的狀況，而銀行在交易過程中也沒有相應的保護措施。第三方支付就是為了解決這個問題所誕生的機制。第三方支付公司會先暫時保管客戶的錢，等到確定客戶拿到商品後，才會將錢匯至商家的帳戶中，第三方支付會確保整個交易的過程順利。

註3：https://knowledge.cbc.gov.tw/front/references/inpage/4CAC703E-A033-EB11-80EB-000C29A1B907，央行，主要國家P2P借貸之發展經驗與借鏡（2018.09.27），最後瀏覽日：2022年10月12日。

註4：替代性金融，係指企業或個人，向金融中介或透過金融市場以外的融資管道籌資，其中包括P2P借貸平臺及群眾募資平臺等。