發現薇趨勢/台積電的兩個兩難

台積電以高階晶片設計代工撐起全球科技業的一片天，自2020年6月起，其5G晶片出貨大量成長，股價便扶搖直上，2020上半年的營收竟超越了2019年同期的35.2%。

即使全世界籠罩在新冠疫情的陰霾下，台積電的股價至2021年為止始終居高不下。不過，這片榮景卻在今年出現轉折，短短四個月的時間，其股價一次跌近400元，一次竟跌破了400元，這奇特的現象透顯了什麼端倪？

首先是今年10月，一部分IC設計公司接到了台積電將於2023年漲價的通知，包括蘋果公司。自從華為列入禁止出口名單後，蘋果便是台積電最大的客戶，這次各吋晶圓的平均漲幅約為4%，台積電難道不怕失去了蘋果？漲價與否，實是第一個兩難。

蘋果公司一直以來都採「雙供應鏈」的模式，代工與零件總有備案，一旦供應商哄抬價格，備案就成為制衡的力量。舉例來說，鴻海曾為蘋果組裝上億支iPhone手機，就被迫與蘋果扶植的立訊變成競爭關係；而高階晶片供應鏈最接近台積電實力的，非三星莫屬，雖然三星的良率一直廣受外界討論，但若蘋果真鐵了心，意欲平衡高階晶片成本的天平，改弦易轍也不無可能。

隨著全球原物料漲幅直升與國際形勢的不穩定，台積電作為晶片代工龍頭，縱使有100個漲價的理由，現在也絕不是好時機。

前陣子出版的《看懂科技賽局：30堂開啟元宇宙商機的跨域人文課》一書，詳細描述了蘋果的困境，蘋果除了近期推出的iPhone 14 pro，其餘的銷量都不如預期。台積電要反應成本，蘋果要創造利潤，兩者的拔河大戰該如何雙贏？市場變小了，成本變高了，與品牌商之間的角力該如何進退拿捏？

台積電作為護國神山，多次讓台灣站上國際舞台，隨著兩岸關係日趨緊張，經濟學人、紐約時報、英國BBC等國際媒體多次報導台灣，不脫台積電若遭毀滅，全球科技業將面臨巨大停滯甚至後退。美國國家安全委員會更推測，如果中國真的襲擊台灣，重創了台積電，世界經濟將會損失超過1兆美元，這個金額相當於全球半導體產業每年銷售額的兩倍。

迫於國際情勢，許多國家於是開始分散風險，發展自己的晶片工業，台積電也陸續公布消息，將在日本和美國設置晶片廠。近期美國彭博新聞社更有一篇報導提出，考慮協助台積電工程師離開台灣。台灣的最高端技術，最好的選擇難道是撤離本土？

新冠疫情剛爆發時，台灣買不到疫苗，正是台積電為首的企業買到了BNT；也是前些日子，台積電的股東人數超過141萬人，創下歷史新高。可惜的是，即使外資撤退，目前台積電的外資比例還是高達71%，國際局勢該怎麼走？移廠或不移？戰爭說來就來，誰都無法擁有十足的把握，這是第二個兩難。

當全球失衡於疫情、政治與經濟窘迫，台積電確實面臨了諸多問題：市場變小需要漲價，客戶買單嗎？晶片高階技術是否轉移？所幸台積電今年開始網羅國際政治人才，想必也是意識到政治凌駕經濟的窘境了。