黑心交易員的告白:在這一行活下去,有三個方法!

2022/11/25閱讀時間約 11 分鐘
動作快、腦筋聰明或者心夠黑

前言

在每一行,都有自己生存的法則,而陶德(John Tuld)相信,唯有掌握上述三個方式,是在這個行業中生存下來的方式,為了自己的生存,所以決定動作快一點,跑得比別人快一點,因為想要去解決這一些問題,要花費的力氣實在太大,一不小心就會把公司整個賠進去,然後自己所擁有的一切:龐大的金錢、指揮全部人的權力還有自己努力爬上來的位置,都會化為烏有。
而這句話,也是黑心交易員的告白中,推動劇情、承先啟後最重要的一句話。
Jeremy Irons 飾 John Tuld

黑心交易員的告白 片名

嚴格來說,應該是黑心的證券交易員的內心告白,只是在這裡,黑心的是只有少數知道內情的交易員,還有整間公司的高層,絕大部分的交易員,只是為了眼前的利益,還有照著公司的命令所行事。
但大部分人真的不知道嗎,或是故意不知道,我是不相信。
其實英文原名叫做Margin call,在金融中是一個專有名詞,指的是追加保證金,意旨保證金交易需要一定額度的資金來保障持倉。倘若交易發生虧損,您帳戶中的資金不足以再保障持倉,供應商會要求您補足帳戶資金。這就是追加保證金通知。
但翻譯成黑心交易員的告白,或許更貼近其原意,我認為也相當的貼切。

黑心交易員的告白 大致劇情

這個是黑心交易員的告白大綱版本,不想被暴雷的人,可以看完之後直接看分析或心得。
某間投資銀行,在2008年的某一天,一位風險管理師艾瑞克疑似發現了個驚人漏洞,但他還不及完成研究,就被裁了,而他就轉由他屬下皮特去處理這件事,皮特進而發現了這個狀況,並層層往上報。
而是乎高層在深夜緊急召開會議,制定了接下來的應對措施,並在隔天一開市,就瘋狂的執行,最後想辦法讓這間公司脫身,但在其中就把這顆未爆彈直接流入到市場,讓其他投資銀行、券商甚至是普通人去承受這個風險。

黑心交易員的告白 劇情

提醒,這是一段很長且完整,黑心交易員的告白劇情,不想被暴雷,那麻煩左上離開,或者往下拉。
2008,是讓全世界震驚的一年,在整個事情還沒有被爆出來、還不到不可收拾之前,是風和日麗的日子,一切看起來都是充滿著光明的前程。
這家我不知道名字的投資銀行,在過去的40個月內,重新包裝並提出了一款新的MBS證券,全名是不動產抵押貸款證券(Mortgage-backed security,MBS)。具維基百科上的解釋,它說這是資產抵押債券的一種,將以不動產為抵押的貸款證券化後,以打包形式在市場上交易的工具。
這個玩意,非常具有利潤,所以過去這段日子靠著MBS證券,這家投行獲得非常可觀的獲利,然後從上到下,從高層到最基礎的交易員,每個人都賺得飽飽的,就連剛進去的菜鳥分析師,一年都賺到快25萬美金。
然後不斷廣招賢才的投行,也有一個不成文的規定,那就是每隔一段時間,就無情的裁掉一部分員工,除了固定的汰舊換新、同時也是殺雞儆猴給剩下的人來看,不表現的優秀,就只好讓他們有人,還有就是固定清調人,讓剩下的人可以順利晉升。
雖然很殘忍,但不得不說,這對公司來說,是一件好事情。
在砍人這天,新人賽特和來了兩年的皮特,看著正要進辦公司砍人的,這群離職專家們,賽特要在辦公室砍人感到不可思議,而此刻交易組長威爾,也就是他們老闆的老闆,建議他們不要看,繼續照平常一樣的做事就好。
大肆屠戮一番後,很不幸的風險管理經理艾瑞克被砍了,而這幾天,他正在全心研究著新的MBS證券,是否有著不可控的風險存在,但還不及完成,就被迫收拾東西滾蛋,要馬上離開公司。
在離開公司前,艾瑞克將手上還在研究的模型交給屬下皮特,讓他有空可以看看,並且要小心點。皮特則是趁著當天下班後,開始查看了艾瑞克交給他的模型,並且經過研究後,發現了糟糕的狀況。
目前公司手上發行的MBS證券,由於數量龐大且風險係數極高,只要當中做為抵押品的不動產出現無法還款的現象,這批證券就會大量貶值,而且只要這批證券貶值25%,那損失就會超過這家公司的市值。
發現了這個狀況的皮特,馬上打給夥伴賽特,並且讓賽特趕快把他們目前的直屬長官威爾(原本他們的直屬上司是艾瑞克,艾瑞克的上司是威爾)拉回公司,並且告知狀況,威爾聽懂之後,嚇得馬上酒醒,一方面直接叫皮特和賽特趕快去找艾瑞克回來,一方面打給自己的上司山姆。
山姆回到了公司,並且瞭解了狀況,也非常吃驚,除了叫威爾把兩人組叫回來外,也趕快回報給自己的長官傑瑞,而是呼,在經過一小段時間後,山姆帶著手下的威爾、皮特和賽特,與自己的長官傑瑞與其他三位高層沙拉、拉美什和大衛一起開會。
會議上沒有結論,但眾人都知道了事情的嚴重性,傑瑞第一時間想要直接把這批證券直接全部賣掉,但卻引來山姆的質疑,還有沙拉與拉美什對於這皮證券殘剩價值的辯論,爭吵不下後,傑瑞除了暫時休會外,也馬上告知了直屬長官,同時也是高司目前最高長官陶德。
深夜三點多快四點,陶德搭直升機到公司,同時召集所有資深合夥人,也就是所謂的高層, 一起開會,同時與會的還有中階主管山姆與其部屬。會議上,皮特向傑瑞解釋了整體事情的經過,並告知其嚴重性,隨後陶德便詢問傑瑞和莎拉,遇到這種狀況,該如何處理。
見兩人沒有回答,於是陶德說出了經典的那句:在這一行活下去,有三個方法,動作快、腦筋聰明或者心夠黑,但我不是黑心的人,而雖然我們公司聰明人很多,但動作快相對簡單的多,而其後傑瑞馬上接了那句,我們今天把它全部賣掉吧,陶德點了點頭,隨後問向山姆,是否有機會在今天賣掉,但山姆明顯不同意這個做法,但在傑瑞的壓力之下,還是提出了一個方案,但還是提醒,我們真的要賣這些東西,這些很有可能沒有價值的東西給用戶嗎?
陶德大怒,我們是為了活下來,這件事就這樣定了,而山姆也不再說話。
接下來,眾人就各自出發前往做自己的事情,包含傑瑞持續說服山姆,讓他同意並支持自己的做法,因為他是交易部的主管,只有他可以叫動底下的交易員去賣掉這些MBS證券,而傑瑞去制定詳細的計畫,皮特出去走一走透氣,而威爾和賽特接到任務要去把知道這件事的艾瑞克帶回來。
在廁所,傑瑞給了山姆一張支票,讓他去支持自己,但山姆口頭還是不願意,傑瑞很頭痛,但他知道山姆會同意的。
在艾瑞克家門前,威爾遇到了整夜未歸的艾瑞克,一番促膝長談後,艾瑞克明顯還是不爽,不願意回公司,但隨後威爾好勸歹勸,加上陶德的人隨後驅車前來,艾瑞克無奈下來是回到了公司。
在莎拉辦公室,陶德找了過來,明顯表示還有一個人來當替死鬼,讓他去跟高層和交易員做個交代,而替死鬼就是莎拉,而非傑瑞,莎拉不願意,但在陶德的威逼下,還是乖乖聽話,最後和被抓回來的艾瑞克待在同一間辦公室。
在車上,賽特和威爾談到是否會被開除,威爾明確表示,你有可能被開除,因為現在公司雖然要斷尾求生,但明顯會有虧損,所以要在開除一部分人力,而新人通常都會被開刀,賽特很難過。
在公司門口,山姆正在抽菸,遇到了買咖啡回來的皮特,兩人針對這件事開始了討論,而兩人都不是很贊同,要把沒有價值的證券賣出去這件事,皮特也詢問山姆,這件事是正確的嗎,山姆不置可否,於是也問山姆,是否以前做過類似的事情,山姆表示,我從來都沒有做過類似的事情,一次都沒有。
早晨六點半,交易員一早就被找進了公司,在山姆一陣慷慨的演講,加上公司允許給予的獎金後,交易員各自去到了位上,開始瘋狂地去賣掉證券,下午四點,市場收市,賣得很好,尤其是威爾,展現了精采的賣東西方式。
但傑瑞說,為了不讓人握到把柄,現在開始也要裁掉一些人,但山姆很幸運,沒有被砍,應該市某個主管很欣賞他,而這件事也讓山姆不爽,直接去找到了陶德,表示想要退出,請給我分紅和獎金,但陶德安慰他,並請他多留在公司24個月,最後在陶德得說服下,山姆看在錢的份上,還是留了下來。
然後故事就這樣結束了。
我雖然打了很多,但實際還是少寫不少劇情,建議還是去看完整版比較精彩。

分析

1. 艾瑞克為何被砍
在艾瑞收東西的時候,有和威爾聊到,到底是誰砍他,最後在威爾默認下,知道是莎拉要砍他,而他去年有去找莎拉,應該是討論MBS證券有風險這件事,但很明顯高層為了利潤,還硬是推出這個MBS證券,而莎拉明顯不管是為了少一人知道或者提除提出忠言建議的人,都要把艾瑞克弄走。
2. 早就知道風險的人和被犧牲的人
同上一個問題,早就知道MBS有問題的人,除莎拉外,應該還包含了陶德和傑瑞,但三人顯然都是為了收益,而不管風險,執意讓這個證券發售出來,而初期他們應也是最大受惠者。
但其中的兩位,明顯是比較一夥,就是陶德和傑瑞,而且陶德也在片中稱讚過傑瑞,認為他事情處理的不錯,感覺傑瑞就是陶德內定的接班人,所以只能犧牲莎拉。
3. 陶德、傑瑞和莎拉
就影片看起來,陶德應該算是管理合夥人的職位,也就是負責管理所有資深合夥人的人,或者稱為董事長這類的角色,而傑瑞和莎拉,應就是資深合夥人,或者總經理、副總經理這類負責執行的高階主管。
4. 黑心交易員的告白,各角色的職位
從上到下排序
陶德>傑瑞>=莎拉>山姆>威爾>艾瑞克>皮特>=賽特
黑心交易員的告白中,這家公司就是個投資銀行,從上到下有可能的職稱就是,陶德是董事長,傑瑞是總經理或是營運長,莎拉可能是副總兼財務長,山姆就是資深經理或協理,威爾是交易主管,艾瑞克是小組長,皮特和賽特是分析師。
4. 被忽略的賽斯,還有其淺力
在當中除了一支獨秀,展現優秀潛力的皮特外,賽斯應該是作為對照組去呈現,秀出一個不經世事、初出茅廬的小夥子,而且行為舉止略顯幼稚,且也不似皮特展現出優秀。
但其實在黑心交易員的告白中,賽斯不差,只是片中表現沒有很好。
包含他在看到皮特的風險模型後,不管是威爾、山姆或者莎拉、拉美什等人,都需要一點時間去查看,但賽斯快速就看到狀況,並推導出結論。同時他也蠻有交際能力,很快能跟長官打成一片,只是更高的長官就沒有很喜歡他了。
所以他被裁,痛定思痛後,應有一番作為,可能之後會爬得比皮特快。
5. 倆倆對照的高層與低層
兩位中高階長官和兩位職員,展現了對比,其中山姆和皮特是一組,傑瑞和賽斯是一組。
山姆和皮特,都具有心中的一把尺,就其道德底線,也知道什麼該做,什麼不該做,但被逼迫去做某些事情,也可以做得很好。
傑瑞和賽斯,就是一切向錢看,傑瑞做的一切都是為了公司不要虧錢,甚至持續賺錢,在他第一時間知道有問題時,就打算把證券都賣了,只是平級的同事莎拉和拉美什沒有很同意,加上山姆反對,所以才請出大老陶德,而賽斯不用說,一路都在問或猜大家的年薪是多少,當艾瑞德被裁後,問的第一句話也是"他們有說,我們會怎麼樣嗎?",完全不去理會艾瑞克心情,當知道不會燒到自己後,也馬上不跟艾瑞克喇賽,轉身就走。
Sam & Peter

心得

黑心交易員的告白,應是我心中第一名的電影,故事的內容其實不複雜,就是一家公司發現問題後,處理的過程而已,但很巧妙的把故事濃縮在一個晚上就處理掉,所有發現問題、通知他人、開會思考、互相討論、大老召集、拍板定案和開始執行,也不過就是晚上10點一路到凌晨4點的事情。
當然故事中也很好跟另一部電影"大賣空",做一個很好的配合,因為其中大麥空中的把不同評級搞再一起,變成一種證券,然後搞到全世界經濟危機的,就是黑心交易員的告白中的MBS證券。
只有大推,建議可以反覆觀看,可以看到更多不同細節。
備註:山姆大概就是被陶德一番教育後,所以最後辭職不幹了,跑去當議員,然後陶德最後不演了,直接回到俄羅斯當將軍了。
備註二:上面指紙牌屋和紅雀。
Kevin Spacey 飾 Sam Rogers
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我是Domo,是PM,也是顧問,更是一位創作者;偶爾寫寫職場心得、時事評論和小說;心中藏有各種想法,不能內化,那就化為文章吧。
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