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一起來學習公司債是甚麼

  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
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  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
由於一個在銀行上班的親戚推薦,987最近開始研究公司債的投資,這篇單純分享這個投資方式,純分享,無投資建議~

甚麼是債券?

債券就是一個機構(可能是國家、公司等)為了募集資金,想投資人借錢,本質上跟借據差不多。
不過當然要給一些好處才有人想要借他,基本上債券會給投資人固定的利息。當然,到期時會一次還清借的本金(就只是借錢要還錢而已)。
所以如果發行的機構很可信,不會欠錢落跑,那就跟定存差不多,只是因為債券可以買賣,所以當初第一個投資人花100元買,在中間交易過程中可能會有漲跌問題,但基本上穩定的機構債券的漲跌價格不會像股票一樣大。
出自 https://www.stockfeel.com.tw/

公司債

公司債就是公司想募資發的債券拉,所以你可以買到蘋果的、微軟等公司發的債,當然,越穩定的公司通常給的利息會越低,不過新的債券利息也是都比"當下"美金定存利息高,不然沒人想借他錢啊~

怎麼看這間公司發的債安不安全?

這種大型市場的東東都有信用評比~如標準普爾(Standard & Poor's S&P) 評等依等級由高至低為 AAA 、AA 、 A 、 BBB 、 BB 依此類推,另外各級再以「+」、「- 」號細分。
基本上BB等級以下信用等級較低,就是所謂"垃圾債券",一般資料中都會建議投資新手,先不要碰BB等級以下的債券。

買債券怎麼賺錢? 固定的利息怎麼算?

買債券有2種可能獲利方式:固定利息收益和賺差價。
1.賺差價: 基本上機構在發債的時候都是一張債券100元,不過都放在市場上交易了,價格自然會變動。不過只要公司不違約,合約到期時都是要還給你100元。所以呢,如果你花了90萬買了一張市價90元的債券,然後到到期了,這間機構就得還你100萬(因為當出發債是100元)。
但要提醒大家,一般債券要到期都超級久~可能是25年那種,所以要靠賺價差不容易啊。可也可以買市場上快到期的合約,但大家都不是笨蛋,要買到一兩年就到期,同時又便宜,機構信用又好的機率超級小~
2.固定利息收益: 機構在發債的時候就會寫清楚他願意給買債券的人幾%的固定利息了,通常也大概就是3%~6%(畢竟美金定存多一點就這數字)。
不過好玩的是這個利息是造發債面額來算的,也就是100元來算。如果你花了90萬買了一張市價90元,利息是5%的債券,一年你可以拿到100萬(面額)*5%=5萬元~
這樣合約是寫5%,但實際上拿到是超過5%阿,再者如果你買超過一年,還要把複利考慮進去,好亂啊!也就是這麼麻煩,所以有個名詞叫做到期殖利率,就是直接算給你看啦

到期殖利率

當期殖利率就是用債券的買入價格,來計算出當下的收益率。
打個比方,今天買了一張債券,當初都是發100元,而合約的票面利率是5%,五年後到期。投資人以102元買入,那麼他每年會收到的利息依然為5元,所以五年後可以拿回100+5*5=125元,這個用複利下去回推,一年就是賺4.54%。
也是這樣,所以有人說不要看票面利率,請看到期殖利率來決定。

買債券有啥風險?

投資當然會賺也會有風險,剛講完賺錢,現在來講賠錢。
1.違約風險: 朋友欠錢可能會不還,公司或任一機構跟你借錢當然也可能不還,這裡當然不是指有錢不還,而是可能會倒閉對吧。
2.利率風險: 前面說了債券在發出時訂的利息都應該要比"當下"定存利息高,但這發完(假設是25年)就不會變了,可定存利息一天到晚都在變阿~有時不小心就比債券利息高了。這時這張債券當然會跌價。
3.匯率風險: 債券通常是美金計價,所以你當初可能是用32元換的美金去買,但賣掉時搞不好台幣跌到29,要賺回這價差可很難啊~不過當然你也可以不換回台幣就是。
4.流動性風險: 債券跟股票一樣,你要賣的時候那個價格要有人跟你買才行,如果有大量的人同時在賣,你可能賣不到你以為可以賣的價格~尤其你是小盤,據說可能會差到1~2%
最後還是要說,不管要做哪種投資,都要先做好功課才能降低風險
今天就說到這裡,有新的理解在更新上來。
有寫錯或不清楚的也都歡迎留言或發問,一起成長~
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