2023.01.11 美股盤勢與技術面概況

• 本周美國財政部提高短期發債規模，激勵1年內短期利率波動並維持高檔，其中3個月期的基準利率上升至4.72%，短線雖可能吸取市場資金，但風險殖利率緩步下滑，目前未見影響市場流動性風險。
• 本週四(1/12)美國12月消費者通膨數據(CPI)、本週五(1/13)美國大型銀行財報。

• 美股整體技術面約63.9%不變，約24.2%技術面上升，位階維持相對強勢，市場分數上升至8（0~11，5為中性），市場在震盪中延續新週期，市場緩步墊高，關注支撐買盤力道。
• 產業方面，全產業並以醫療股主要技術面上升，個股強於市場比重以原物料緩步領先帶動，公用事業外整體上升。個股強於標普500指數比重板塊前五名為原物料、消費、金融、工業、能源。
• 市值方面，以中小股維持相對強勢，微小型毛票股補漲後維持相對強勢，巨型股震盪後維持中性偏強。
• 題材方面，ETF以電動車(DRIV)低檔有撐、高收債(HYG)中期整理、半導體(SMH)多頭整理、白銀(SLV)多頭整理、黃金(IAU)強勢多頭、新興市場(VWO)強勢多頭、航空(JETS)強勢多頭、中國(FXI)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：14.800%，前日14.831%，15.062%，為12/13以來回落至15%之下的週期，目前止穩緩步下滑有望支持風險資金。

• 目前基本面仍維持穩健下仍以流動性影響，整體在基本面支撐下仍具風險利基，盤勢震盪整理仍有望逐步墊高，偏多方面包括移民重回疫情前且邊境條款到期將改善勞動力市場、製造行業客戶庫存低以及房市穩健與新屋建設或可能帶動今年經濟活動，尚無流動性惡化與求售風險。短線留意市場分數與位階顯示可能為下一波週期，短線上不確定波段動態，避免追高殺低因此不宜追突破，關注拉回支撐買盤帶動震盪墊高格局。
• 美債2年期殖利率迅速回落至4.2%、10年期殖利率回落至於3.53%震盪，3個月期殖利率上升至4.7%，美元指數於103震盪，波動率（VIX）於22，仍位於一年來低檔，獲利成長股、科技網路與軟體股仍有望吸引逢低資金。
• 美國聯準會12月升息2碼(0.5%)使基準利率上升至4.25% 至 4.5% 目標區間，並釋出利率點陣圖取代9月的數據，將利率路徑延後，將今年失業率預估的3.8%下降至3.7%，12月失業率公布下降至3.5%，優於聯準會預期，顯示基本面強勁並試圖平衡市場穩定，目前在就業穩健、商業活動去化訂單、低庫存以及未完成建案等支撐，或逐步利率正常化、逐步往經濟軟著陸邁進，為未來衰退提供流動資金燃料，盤勢震盪整理仍有望逐步墊高。

摘錄自財經M平方：通常稱 1 年以內的短期債券為 Treasury Bills, 簡稱 T-Bill；而 2~10 年內到期的中期國庫券為 Treasury Note，簡稱 T-Note； 10~30 年內到期的長期國庫券為 Treasury Bonds ，簡稱 T-Bond。