Fed正在減肥抽脂

更新於 發佈於 閱讀時間約 1 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
「美聯準會正在抽脂,關於流動性」
今年美國聯準會的終端利率預計到5%上下,很多新聞會提到泡沫還很大、流動性的問題,但那太抽象了,我們今天來將流動性的本質做個梳理
🟢何謂「流動性」?
*流動性=銀行準備金=金融機構放在美聯準會的錢=美聯準會資產負債表中的「負債」
➡️簡單來說充足的準備金有助於銀行向金融市場提供流動性(擠兌風險)而美國聯準會可以運用準備金來調節經濟
🟢聯準會的操作邏輯貫穿
聯準會的資產負債表中,購買的債劵是資產,銀行的準備金是負債,過去的不斷寬鬆印鈔其實就是一直購債+準備金增加,也就是說資產和負債不斷膨脹,代價就是通膨和貨幣貶值!要讓一個大胖子瘦下來光靠飲食是不夠的,還要搭配別的方法才能瘦下來
✅減少熱量+抽脂:
減少購債➡️就是減少熱量的攝取,而準備金的減少就是在抽脂
*2023的風險是:
Fed正在從市場中吸取流動性(就是縮表)而準備金的減少將導致更寬的信用利差(如下圖,橘線:銀行準備金;藍線:信用利差 )
-圖片來源:Bloomberg
銀行準備金確實在減少,這一年多來減少約1.1兆美元(2021年12月準備金約4.18兆,如今約3兆)而信用利差擴大會導致「資金成本提高」會有三個現象:
1.公司減少投資
2.熱錢減少
3.股市下修
🟢思考點與建議:
媒體報導的危險與恐慌我們是否只看到表象,而乎略其本質和後面的機會?
危險中看到機會:
2018年發生回購市場的恐慌時,存準金從高點下降1兆,聯準會停止縮表,後面還啟動降息
Never waste a good crisis
千萬不要浪費一場危機
—前英國首相 邱吉爾
即將進入廣告,捲動後可繼續閱讀
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
「關於昨日紐約交易所停牌」 昨日1/24紐交所早盤部分交易被宣布無效,90多隻股票交易暫停,比較大的公司有富國銀行、3M、摩根士丹利、Verizon、at&t、Nike 、麥當勞 *目前紐交所回應的是: 1.波動 2.系統故障 🟢影響有多大? 雖然約15~20分鐘就恢復了正常交易,但短短時間影響了
「想要在股市從事波段動作是神做的事,不是人做的事」 -巴菲特 2022年投資不好做,股市波動很大是大家共同的感覺,但人的「感覺」「記憶」是最不可靠的,尤其對投資而言,記憶所產生的情緒對投資反而是障礙!國外的網站就有對S&P 500歷年單日跌幅1%、2%、3%以上的天數做整理(如下圖) ✅2008年海
「美國的利息支出將消耗稅收收入」 *美國債務總額:31.5兆美元(如圖黃框處) ➡️每年支付的利息:到 2024 年約為 1.2兆美元 🟢美國債務上限目前31.4兆美元(2021/12調整)而這上限已經達到,美國將會採取「非常措施」來防止違約 *我們先來看美國債務上限歷史: 2005年-7.6兆美
「危機孕育轉機」 2023年前景雖不樂觀,但也無需過度悲觀,因為當你隨著市場的情緒隨波逐流,人云亦云時,你將會錯過好的股票和項目 歷史不會重演,但有其週期可循,我們來看所謂在熊市下誕生並成長的例子: ☑️1970~1980發生了第一次和第二次石油危機: ➡️催生了微軟(1975年)、英特爾(Inte
電商巨頭亞馬遜今發布一份聲明顯示,公司將裁去主要為電子商務部門,地區為美國、加拿大和哥斯大黎加的員工,總人數約1.8萬人 |一葉知秋,經濟衰退無法避免| *大公司裁員潮整理: ☑️微軟:10,000名員工 ☑️亞馬遜:18,000名員工 ☑️高盛:裁員8%員工 ☑️臉書:裁員13%員工 ☑️Coin
「關於昨日紐約交易所停牌」 昨日1/24紐交所早盤部分交易被宣布無效,90多隻股票交易暫停,比較大的公司有富國銀行、3M、摩根士丹利、Verizon、at&t、Nike 、麥當勞 *目前紐交所回應的是: 1.波動 2.系統故障 🟢影響有多大? 雖然約15~20分鐘就恢復了正常交易,但短短時間影響了
「想要在股市從事波段動作是神做的事,不是人做的事」 -巴菲特 2022年投資不好做,股市波動很大是大家共同的感覺,但人的「感覺」「記憶」是最不可靠的,尤其對投資而言,記憶所產生的情緒對投資反而是障礙!國外的網站就有對S&P 500歷年單日跌幅1%、2%、3%以上的天數做整理(如下圖) ✅2008年海
「美國的利息支出將消耗稅收收入」 *美國債務總額:31.5兆美元(如圖黃框處) ➡️每年支付的利息:到 2024 年約為 1.2兆美元 🟢美國債務上限目前31.4兆美元(2021/12調整)而這上限已經達到,美國將會採取「非常措施」來防止違約 *我們先來看美國債務上限歷史: 2005年-7.6兆美
「危機孕育轉機」 2023年前景雖不樂觀,但也無需過度悲觀,因為當你隨著市場的情緒隨波逐流,人云亦云時,你將會錯過好的股票和項目 歷史不會重演,但有其週期可循,我們來看所謂在熊市下誕生並成長的例子: ☑️1970~1980發生了第一次和第二次石油危機: ➡️催生了微軟(1975年)、英特爾(Inte
電商巨頭亞馬遜今發布一份聲明顯示,公司將裁去主要為電子商務部門,地區為美國、加拿大和哥斯大黎加的員工,總人數約1.8萬人 |一葉知秋,經濟衰退無法避免| *大公司裁員潮整理: ☑️微軟:10,000名員工 ☑️亞馬遜:18,000名員工 ☑️高盛:裁員8%員工 ☑️臉書:裁員13%員工 ☑️Coin
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
嘿,大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢? 跨年夜的我趕工製作某個外包設計案,在工作告一段落時趕上倒數。 然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻,看到朋友傳來的解籤網站,興致勃勃熬夜體驗了一下,覺得非常好玩,或許有人玩過了,但還是想寫上來分享紀錄一下~
禮拜三FED突然來個鷹式降息,搞得美債殖利率攀升,美債跳水。ㄨㄚˊ,我的美債本買格放等降息賺取價差,這下子受到不少影響。 本來還打著如意算盤:"嗯..現在股票都太高,買美債最安全還可以等價差,等美債價差等到了,可能股票也降下來了,但時候賣美債轉撿幾檔股票",這下,都打亂了。 這下子,美債前景得再
Thumbnail
聯準會 (Fed) 週三 (18 日) 一如市場預期宣布,😍將基準利率走廊調降 1 碼至 4.25%-4.5% 區間,這是聯準會自 9 月首次降息以來的今年第三次降息。 😱對未來幾年進一步降息持謹慎態度, 主席鮑爾釋出「鷹森」訊號,掀起股債市場激烈動盪 💣明年降息預期減半,讓市
Thumbnail
重點摘要: Fed 如預期降息一碼,但意外出手管理 2025 年降息預期 SEP 拉升實質 GDP 與通膨預期,為利率 higher for longer 鋪下理由 重申當前通膨和勞動力市場大致平衡,Fed 正接近中性利率 --- 1.Fed 如預期降息一碼,但意外出手管理 202
Thumbnail
最新會議中與會者對失業率和通膨的看法。儘管勞動力市場穩健但有所緩和,失業率略有上升,通膨的核心指標仍然較高。強調了未來貨幣政策的數據依賴性,預測在經濟接近最大就業水平的情況下,利率將逐步轉向中性政策立場。文章分析了當前經濟風險的平衡與可能的政策路徑調整,並指出未來的政策決策將基於詳盡的數據評估。
Thumbnail
重點摘要: Fed 一如預期降息一碼,繼續強調漸進式降息 勞動力市場已不再那麼緊俏,但仍是相當穩健 11 月會議一如預期地無聊,沒有任何驚喜就是好事 --- 1.Fed 一如預期降息一碼,繼續強調漸進式降息: Fed 公布 11 月利率決議,一如市場預期降息一碼 (25bps
Thumbnail
近期美元流動性變化對市場影響顯著。保守型投資人應轉向主流幣或穩定幣,風險偏好型投資人可適量投資強勢小幣。需密切關注TGA帳戶餘額、聯準會隔夜逆回購交易量和資產負債表規模,以預測美元流動性走勢及其對加密貨幣市場的影響。
Thumbnail
隨著美國6月CPI 數據的公告,Fed在9月19日降息的氛圍也開始鋪陳,趨於確定。 多的是資金已經在債市領域磨了一年半以上的人,這些資金完完全全的錯過了這一波股市大漲,但似乎也即將迎來春天。 個人則是在今年上半年的多篇文章或留言中,直接表達今年只要遇到有債券利率反彈、美債回跌的情況,對債券有
Thumbnail
Fed鮑爾:高利率太久可能危及經濟成長!降息似乎露出一絲曙光!但話鋒一轉,他仍強調需要更多數據強化通膨降溫信心! 歐盟對中國電動車加徵反補貼關稅,中國提出反制!美國眾議院議長則表示將會推動全面抗中法案!中歐美貿易大混戰,勢將不可避免! 謝金河:兩岸關係越差錢越多!台灣錢淹到天花板!台灣會大好30年!
Thumbnail
外銀預估,Fed在9月啟動降息,全年降息幅度為2碼。外銀指出,美國聯準會(Fed)13日FOMC會議將政策利率維持5.25%至5.50%區間,基本上符合市場預期。 明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁尼爾·卡什卡利16日則表示,美國聯準會今年預計將降息1次,而且要等到12月才會行動,這是一個「合理的預測」。
Thumbnail
美國聯準會「褐皮書」(Beige Book):美國經濟成長放緩,整體經濟展望稍微略加悲觀! 亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克則表示:若事態按照預期方向發展 — 通膨放緩、勞動力市場放緩、經濟有序穩定的成長,第四季就可能考慮準備降息! 倘到第四季,美國的通膨情況若真已減緩,聯準會便非無可能會考慮降息。
Thumbnail
嘿,大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢? 跨年夜的我趕工製作某個外包設計案,在工作告一段落時趕上倒數。 然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻,看到朋友傳來的解籤網站,興致勃勃熬夜體驗了一下,覺得非常好玩,或許有人玩過了,但還是想寫上來分享紀錄一下~
禮拜三FED突然來個鷹式降息,搞得美債殖利率攀升,美債跳水。ㄨㄚˊ,我的美債本買格放等降息賺取價差,這下子受到不少影響。 本來還打著如意算盤:"嗯..現在股票都太高,買美債最安全還可以等價差,等美債價差等到了,可能股票也降下來了,但時候賣美債轉撿幾檔股票",這下,都打亂了。 這下子,美債前景得再
Thumbnail
聯準會 (Fed) 週三 (18 日) 一如市場預期宣布,😍將基準利率走廊調降 1 碼至 4.25%-4.5% 區間,這是聯準會自 9 月首次降息以來的今年第三次降息。 😱對未來幾年進一步降息持謹慎態度, 主席鮑爾釋出「鷹森」訊號,掀起股債市場激烈動盪 💣明年降息預期減半,讓市
Thumbnail
重點摘要: Fed 如預期降息一碼,但意外出手管理 2025 年降息預期 SEP 拉升實質 GDP 與通膨預期,為利率 higher for longer 鋪下理由 重申當前通膨和勞動力市場大致平衡,Fed 正接近中性利率 --- 1.Fed 如預期降息一碼,但意外出手管理 202
Thumbnail
最新會議中與會者對失業率和通膨的看法。儘管勞動力市場穩健但有所緩和,失業率略有上升,通膨的核心指標仍然較高。強調了未來貨幣政策的數據依賴性,預測在經濟接近最大就業水平的情況下,利率將逐步轉向中性政策立場。文章分析了當前經濟風險的平衡與可能的政策路徑調整,並指出未來的政策決策將基於詳盡的數據評估。
Thumbnail
重點摘要: Fed 一如預期降息一碼,繼續強調漸進式降息 勞動力市場已不再那麼緊俏,但仍是相當穩健 11 月會議一如預期地無聊,沒有任何驚喜就是好事 --- 1.Fed 一如預期降息一碼,繼續強調漸進式降息: Fed 公布 11 月利率決議,一如市場預期降息一碼 (25bps
Thumbnail
近期美元流動性變化對市場影響顯著。保守型投資人應轉向主流幣或穩定幣,風險偏好型投資人可適量投資強勢小幣。需密切關注TGA帳戶餘額、聯準會隔夜逆回購交易量和資產負債表規模,以預測美元流動性走勢及其對加密貨幣市場的影響。
Thumbnail
隨著美國6月CPI 數據的公告,Fed在9月19日降息的氛圍也開始鋪陳,趨於確定。 多的是資金已經在債市領域磨了一年半以上的人,這些資金完完全全的錯過了這一波股市大漲,但似乎也即將迎來春天。 個人則是在今年上半年的多篇文章或留言中,直接表達今年只要遇到有債券利率反彈、美債回跌的情況,對債券有
Thumbnail
Fed鮑爾:高利率太久可能危及經濟成長!降息似乎露出一絲曙光!但話鋒一轉,他仍強調需要更多數據強化通膨降溫信心! 歐盟對中國電動車加徵反補貼關稅,中國提出反制!美國眾議院議長則表示將會推動全面抗中法案!中歐美貿易大混戰,勢將不可避免! 謝金河:兩岸關係越差錢越多!台灣錢淹到天花板!台灣會大好30年!
Thumbnail
外銀預估,Fed在9月啟動降息,全年降息幅度為2碼。外銀指出,美國聯準會(Fed)13日FOMC會議將政策利率維持5.25%至5.50%區間,基本上符合市場預期。 明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁尼爾·卡什卡利16日則表示,美國聯準會今年預計將降息1次,而且要等到12月才會行動,這是一個「合理的預測」。
Thumbnail
美國聯準會「褐皮書」(Beige Book):美國經濟成長放緩,整體經濟展望稍微略加悲觀! 亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克則表示:若事態按照預期方向發展 — 通膨放緩、勞動力市場放緩、經濟有序穩定的成長,第四季就可能考慮準備降息! 倘到第四季,美國的通膨情況若真已減緩,聯準會便非無可能會考慮降息。