交易系統 | 如何用「交易金字塔」透視交易本質？(上)
更新於 2023/10/07閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明
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身為交易者，都知道績效很重要，但你知道績效是如何形成的嗎？我們應該如何看待績效？
交易中有無數的抉擇與取捨，像是交易週期(日線圖、1小時圖、5分鐘圖)、交易風格(趨勢、波段、當沖)、交易偏好(左側交易、右側交易)等，每一項選擇雖然都沒有對錯，且都有機會成功，但每個參數都將影響到最終的績效表現。
本期內容接續
交易系統 | 交易元素大解密！如何累積交易優勢？
，希望透過我打造的「交易金字塔」，帶領各位解讀推至最終績效的參數，直達交易的本質！
交易金字塔華麗登場
在紛繁複雜、詭譎多變的金融市場中，一定就會有千奇百怪、成千上萬種交易策略，許多人可能在一開始深深被一種策略吸引，但在交易一段時間後碰到挫折後，轉而尋求外面看似更厲害、更美好的策略，或許是一種心理慰藉，或許是單純對新策略的嚮往，但一個好的策略也可能有撞牆期，不好的策略也有短暫的爆發期，如果一項策略執行得不夠久，你要如何知道是好策略遇到撞牆期，還是壞策略遇到爆發期？
每個人可以依據自己的交易偏好選擇策略，這是沒問題的，交易初期的摸索允許交易者切換策略以尋找適合自己的風格，但如果進入到交易中期，應該就要清楚自己喜歡的是什麼，然後紮下根來。
不過，無論策略是什麼，終歸是萬變不離其宗。「安全」、「期望值」與「績效」三大核心，構建了所謂的「交易金字塔」。
交易金字塔傳達的交易本質
交易金字塔的三大核心「安全」、「期望值」與「績效」都有特定的方程式，方程式的參數就是由上一期
交易系統 | 交易元素大解密！如何累積交易優勢？
學到的四大元素構成，還沒看的朋友趕緊回補進度！
安全 = 單筆風險 x 勝率
首先，交易要穩固，最重要的根基是保障資金的「安全」。沒有安全，談什麼獲利？
我們要的是長期穩定的財富增長，而非一夜致富。
因此，交易中最優先的就是要檢驗自己的策略是否有爆倉風險，一定要讓自己的爆倉機率為0！
怎麼做到？很簡單，從現在開始努力收集回測的數據及實際交易的交易結果，我們要的參數只有3個：
- 總勝率
- 單筆風險占總資金的比例 (每次交易停損金額占總資金的趴數)
- 安全邊界 (剩餘資金量，超過就是爆倉)
關於單筆風險，有些人每次的停損趴數都不一樣，我們就以最大趴數的那一次做計算，畢竟我們算的是安全性，自然要觀察最壞的情況如何。但我還是希望在交易領域中，儘量固定單筆風險(停損趴數)，從某種角度上，也能儘量讓自己避免帶有主觀意識去隨意放大部位在自認很有把握的交易機會，讓數據更加客觀。
案例解說
以下是阿特的交易數據：
- 總勝率80%，敗率就會是20%
- 單筆風險30%，每筆交易虧損總資金30%
- 安全邊界20%，總資金虧損80%即算爆倉
計算方法：
1. 每輸一筆就剩70%資金，連輸5筆就會剩不到17%，低於安全邊界20%，爆倉！
2. 計算連輸5筆的機率，也就是20%的5次方等於0.03%，雖然看起來很低，但中樂透的機率更低都有人中了，0.03%的爆倉風險太高了，不符合安全的標準，因此要調降單筆風險較佳。
補充：上述第2點的計算其實還低估了風險，因為沒有考慮進去「非連輸但賺一賠三、賺一賠二」等等的情況，但因為還要多考量盈虧比的問題，太過複雜，所以我們先考慮連輸的情形就好，但要把爆倉風險的標準再制定的更加嚴格才行，所以我對爆倉風險為0的標準是至少要0.000000001%(零下第9位)，比中樂透的機率還低才行。
如果當初阿特把單筆風險降至5%，結果會如何呢？
計算方法：
1. 每輸一筆還有95%資金，要連輸32筆才會低於20%的安全邊界！
2. 而連輸32筆的機率，就是20%的32次方，算出來零下第21位才有數字，這樣的爆倉風險竟然比連續兩次中樂透的機率還低！這，就是合格的交易策略，符合金字塔的根基 —「安全」的要求。
練習題
以下是阿倫的交易數據：
- 總勝率40%，敗率就會是60%
- 單筆風險2%，每筆交易虧損總資金2%
- 安全邊界50%，總資金虧損50%即算爆倉
1. 請問他要連輸幾筆才會低於安全邊界？
2. 爆倉機率為何？
3. 是否符合交易金字塔的「安全」要求？
(答案在文章最後喔~)
值得說明的是，安全邊界的設定是我們可以調整的，爆倉風險不一定要讓整體帳戶吃龜苓膏，全部變成0才叫爆倉，就像經紀商在超出一定限制後要求你回補保證金一樣，這樣資金的運用也會更加安全。
假如我對交易或投資的總資金最大可忍受的虧損範圍是80%，那我就設定安全邊界是20%；如果我交易的資金是閒置資金，那安全邊界也可以是0%，虧到沒有為止。而這個安全邊界也可以說是系統停損點，當超出這個策略的系統停損點後，我們就應該考慮休息、換策略或轉換跑道了。
結論
本期先探討了交易金字塔中的「安全」，讓大家對自己策略的交易風險有基礎的認識與簡單的量化方法。
關於「安全」，單筆風險對策略的影響程度要遠大於勝率，不是因為勝率不重要，而是因為勝率無法直接控制，會根據市場變化而起伏。我們可以控制的是每一筆我要承擔的風險是多少！
單筆風險的控制就是資金管理，資金管理就是交易策略的核武器，對獲利有放大作用，虧損亦然，因此在勝率不彰的情況下，優先降低單筆風險是最有效也最直接的手法。
永遠不要忘記，風險優先於利潤，先求生存，再求盈利。
(下期我們再接著探討交易金字塔「期望值」，敬請期待！)
練習題解答
1. 35筆
2. 零下第6位就有數字(0.0000017%)
3. 不符合，要到零下第9位才可以
4. 改善方案：提高勝率或降低單筆風險
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
寫在前面：
「穩定獲利」不代表「保證獲利」，而是在正期望值的策略下賺多賠少的過程
要穩定獲利，需要有三個條件：
第一個，是要想辦法找到自己的能力圈
你不需要每一顆球都打
只要在進入能力圈的球出現前，耐心等待
而當那球出現時，努力揮棒就對了
第二個，任何投資都要有風控的概念
就算是存股也一樣，
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之前還在ＰＰ的時候，有位夥伴在課程留言繳作業，擬了一個標的策略，我在下面回覆說他的策略邏輯清楚，兼顧各個面向，有掌握到我技術分析的精神（雖然還沒正式上課），這位夥伴也繼續回覆，說他其實沒有理論基礎，
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