
景氣週期 (生產vs通膨交替),長期被動投資,股債均衡
復甦 — 原物料便宜,錢流寬鬆
訊號:貨幣寬鬆、政策刺激、油物谷底、經濟極低,反轉:失業 消費(進出口) 投資 進出口。投資:高收益債 原物料
成長 — 錢多成長
訊號:財政刺激、QE、就業改善、消費穩增、通脹穩增。
投資:股市、高收益債
繁榮 — 物多市緩
訊號:收支提高、油價下跌、投資狂熱(民間)、失業陡降、消費放緩、零售消費反轉、政府支出顯著增加、庫存明顯增加、違約上升。
投資:債劵+原物料,股票持有約30%越漲持有越少(3 5 7比例)
衰退 — 崩跌
訊號:快速大幅崩潰,消費陡降,消費投資,採購經理人指數止跌為止。
投資:債劵、美元
長期發展展望
可以觀察國家人口、政治、GDP
當政策寬鬆、錢流通多,投資股票、高收益債;
當人力便宜(失業)、物品便宜(庫存量多),投資債劵、原物料。
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https://www.books.com.tw/products/0010840000