投資操作週報(2023/08/06)

總經盤勢

這週惠譽來攪局調降美國信用評級，債務上限議題都過了，美債的CDS(信用違約交換)早就降回去過去一年的平均水平，而且從市場反應來看，CDS也沒有明顯變化，總而言之不認為有什麼實質影響或危機；但股市倒是有個高檔調節的理由，市場風險偏好一時降溫之下，美股科技巨頭財報好壞參半，無法提振市場，使得買方力道明顯弱於賣方。下週8/10有美國7月通膨數據公布，因為6月受到去年同期基期較高的原因使年增降幅較大，到了7月市場普遍預期CPI年增率會小幅回升，這可能會讓市場維持比較謹慎的態度，股市或許不容易有強勢表現。

本週類股選擇

• 鋼鐵類股

1.產業消息變化

-6/20，中鋼公司表示，第2季國際鋼市復甦不如預期、鋼價失序超跌，考量下游客戶庫存跌價損失及提高客戶接單競爭力，調降7月、第3季盤價。

-7/24，寶鋼、鞍本鋼廠8月盤價熱、冷軋及鍍鋅產品以平高盤開出，每噸上漲人民幣100元，越南河靜鋼提價10美元，國內業者如中鋼、中鴻8月盤價也調漲新台幣300元。

-7/31，華新麗華指出煉鋼主要原料廢不鏽鋼、鉬鐵持續上漲，適度調整8月盤價；最大鍍面鋼廠燁輝開出8月盤價，鍍鋅與烤漆鋼捲每公噸調高500元，為4個月來首見漲盤。

2.鋼鐵市況疲弱已久，近期陸續看到鋼廠陸續提高鋼鐵價格，具有市況回升跡象，並且中國7/24政治局會議也提到有意優化房地產政策，對於市場氣氛多少有些幫助。

後續觀察類股

• AI類股

近期台股中的AI類股跌爛了，傳聞跟輝達有可能準備分散供應商有關，所以台廠供應鏈競爭可能加劇。這事情事實與否無法確認，但AI相關供應鏈產能需求即使會被分食，以目前初發展來看整體需求仍然很強勁，受惠程度高的公司營收成長趨勢仍然不變，大幅修正之後，股價持穩都還是會找機會站在買方。