ETF該定期定額還是等到低點才買進？該一次投入嗎？
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
大家好，我是小畢，投資ETF時，大家常遇到的問題就是我該定期定額買進？還是等累積到一定的錢後一次逢低買進呢？
首先定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點何時是低點，所以就固定時間買進，例如每個月的第一天買進，至於定額就是每次買固定的金額，例如每次買1萬元，定額的話可以讓我們在股價高時買到少一點數量，股價低時買到多一點數量，這樣一來理論上你的買進成本就會很接近平均值，因此定期定額法也稱作平均成本法。
至於逢低買進就是將原本定期定額的錢先存起來，然後等到市場下跌到低點時才一次買進，從理論上來看逢低買進似乎是必勝的策略，因為你總是買在兩個歷史新高點之間的底部，但結果卻是出乎意料。
在“持續買進”一書中，作者比較了逢低買進法，定義是在兩個歷史新高點之間的最低點買進，和平均成本法投資S&P500的績效，結果顯示如果在1920到1980年間，任一個時間點開始投資的話，在40年的投資期間，有超過70%的時間，平均成本法的績效勝過逢低買進法，只有從1920年代開始採用逢低買進法的績效才大幅勝過平均成本法，這是因為1930年代的大熊市，而從1930年代後逢低買進法的績效開始變差，甚至自1975年到2014年的這段40年投資期間，逢低買進的表現可以用糟糕來形容，這是因為這段期間的低點在較後段，因此能讓複利發揮力量的時間有限，此外市場大跌並不常發生，這也代表逢低買進要勝過定期定額的機會十分低，最後更殘酷的事實就是，你其實無法預測所有的最低點。
那麼今天如果突然獲得一大筆資金時，我應該要將這筆資金定期定額投入，還是該一次投入呢？“持續買進”一書的作者比較了資金每個月定期定額在一年內投入，和每年一開始就單筆投入的績效表現，在1997年到2020年間，有76%的時間單筆投入的績效優於定期定額，只有在股市大崩盤時，定期定額的表現才會優於單筆投入，但只要了解市場在大多數的日子是上漲的，就可以理解為何一次投入會有較好的表現。
著名的先鋒基金管理公司研究報告也顯示相同的結果，無論投資美國，英國或澳洲市場，歷史數據告訴我們單筆投入有7成的機率表現優於定期定額，且勝出的機率會隨著定期定額投入的時間增加而變高，例如今天定期定額的投入時間是6個月，那麼一次投入勝出的機率是64%，如果定期定額投入時間變成3年，一次投入勝出的機率則高達92%。
那麼一次投入難道都沒有缺點嗎？事實就是一次投入的缺點就是所謂的風險，也就是一次投入的報酬標準差總是高於定期定額，這是因為通常一次投入購買的是波動性較高的標的，例如股票，而定期定額則是部分時間持有現金，所以一次投入當遇到市場下跌時，損失也會較定期定額來得大，對於無法承擔較大風險的投資人來說，放棄追求最大報酬而選擇定期定額，對於心理上是一個比較適合的投入方式，但即使選擇定期定額，考量市場長期上漲的情況下，建議整個投入的時間也不要超過一年。
之後的影片我會分享遇到市場下跌時，要如何擁有持續買進的心態，歡迎大家訂閱和分享我的專題。
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
本篇內容同步發表在我的youtube頻道：
本篇參與的主題活動
你可能也想看
