券商報告-富邦媒股價持續面臨逆風,儒鴻基本面無虞,獲得法人親賴

閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

日期:2023.11.13

重點個股

富邦媒(8454.tw)-永豐、中信、國泰、元富

法人機構給予公司投資評等是甚麼?

  1. 永豐-中立,無
  2. 中信-增加持股,目標價從673下修至590(這個分析師很勇喔!還推得下去XD)
  3. 國泰-買進轉中立,目標價從760下修至600
  4. 元富-中立,目標價600

本次法說會重點 :

儘管進入雙11、12購物節旺季,但公司面臨(1)總體環境不確定性、(2)實體零售、服務消費排擠效應、(3)競爭對手加入,加上營收規模龐大,2024年營收成長指引10%以上恐無法達成,多數機構維持中立評等和下修目標價

本次法說會有甚麼利多?

  1. 雙11檔期加持,為電商傳統旺季,雖電商活動的常態化,使消費者越趨理性,衝動下單的情形變少,從近年中國大陸和國內的銷售情形可 以觀察到,雙十一帶來的效益已不若以往,但仍不可否認電商購物節確實會吸引消費,且雙十一是最多消費者參與的購物節,預期4Q營收年增8~10%,2023全年營收年增6~10%(前面一堆...廢話,看起來怎麼像利空XD)
  2. 展望2024年,公司表示解封後消費支出轉向影響開始消退,但無法得知消費者重返線上購物的時間點,預期公司營運將略優於2023年,營收年增8~10%,主要動能來自 EC滲透率提升(好溫...沒有feel)
  3. 1Q24南部物流中心試營運,全台物流布局更為完整

本次法說會有甚麼利空?

  1. 3Q營收251億元,年增6.4%,營收低於市場預期,主要受到(1)高通膨、(2)消費支出轉向旅遊等服務影響;EPS 3.12 元,獲利也低於市場預期(來吧!下修營收、獲利預估)
  2. 營業利益率3.6%,低於市場預估、電子商務實收率(take rate)僅12.73%,出現年減情形(超級嚴重!這檔建模超重要的獲利關鍵指標,下滑代表公司獲利能力減弱)

總結

  1. 整體法說會以負面訊息解讀為主,富邦媒股價從1Q23以來,呈現破底走勢,近兩日合計也下跌5%左右,顯示市場對公司未來營運狀況保守低迷。
  2. 今年雙11熱度大減,看看中國的雙11流量超級低迷,知名平台也不公布成交金額了(直接蓋牌XD),而台灣我看相關新聞討論熱度也比較低迷,周遭朋友都理性消費,很怕11月營收出來是呈現年減啊(市場共識現在是年增8-10%)
今年以來,股價呈現空頭走勢啊

今年以來,股價呈現空頭走勢啊

儒鴻(1476.tw)-統一、永豐、中信、Bofa

法人機構給予公司投資評等是甚麼?

  1. 統一-買進,目標價從620上修至688
  2. 永豐-買進,目標價從581上修至676
  3. 中信-中立,目標價從500上修至585(中立???獲利上修循環竟然沒推薦XD)
  4. Bofa-買進,目標價從694上修至703

本次法說會重點 :

本次法說會後,市場上修營收、獲利預估值,並正向看待公司未來營運表現,多數機構皆維持買進評等和上修目標價

本次法說會有甚麼利多?

  1. 3Q營收80億元, 其中針織布營收32.3億元,成衣營收47.5億元,成衣營收季減主要換季出貨影響;毛利率33%,年增4.07pts,明顯優於市場預估,主要受惠原料成本處於低檔,且產品單價相對有撐、稼動率回溫和匯率環境友善;費用率因營收規模未於3Q有效提升而偏高檔,營益率25.83%,年增1.9pts;EPS 5.68 元,明顯優於市場預估(上修獲利預估)
  2. 依目前已確認之訂單來看,4Q營收可望季增雙位數以上,公司表示目前訂單能見度達6個月,較過往3個月拉長,長單占比漸趨以往正常水準,有助於公司生產排程優化
  3. 目前印尼新廠產線已開3條,至年底將再新增9-10條,稼動率逐季提升之際,毛利率亦可望逐季好轉(明年營收成長動能)
  4. 4Q上游原料成本略有上漲,但因低價原料庫存已備齊,對成本結構沒有影響,將反應於1Q24生產成本,然而影響也相對有限,公司會於1Q24季末依原料調整產品售價

本次法說會有甚麼利空?

10月營收28.57億元,年增26.7%,季營收達成率略低於市場預估

總結

產業走出低谷,獲利穩健上修,市場也大多都有推薦,我就不著墨了,畢竟基本面沒有太多毛病,只要營運動能不要掉下來就好了,而且這檔市場訊息眾多,隨時出狀況都有人更新,應該是相當安全的投資標的XDDD

今年以來,儒鴻股價走勢

今年以來,儒鴻股價走勢

今天的券商報告重點整理就到這邊吧!幫助讀者快速抓出重點,文章也有分享自己的觀點,不構成推薦喔喔!大家都是成年人了,希望大家多多支持,您的喜歡就是對我最大鼓勵!!!

Cheers!



如果想要知道台股少數公司最新近況和投資想法,這裡可以用一份麥當勞餐點的價格,解決投資人的困擾;如果想要知道美股公司財報重點和投資價值,還是用一份麥當勞餐點的價格,解決這個難題;如果想要知道總體經濟狀況,一份麥當勞餐點的價格就可以協助你判斷。總而言之,這個專案只能說佛到不行,以後所有的文章類型,這邊都能瀏覽,CP值爆表!
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
你可能也想看
迎新活動「方格新手村」:新格友註冊加入方格子,知名日料吃到飽餐券送給你! 👉 還不是 vocus 的會員嗎?點此註冊,參與新手村活動 👈 近期站上也出現了不少新格友,為了歡迎各位的加入,「方格新手村」隨之登場! 即日起,只要是新註冊帳號於活動期間內發佈 3 則文章,就有機會抽獎獲得知名日料吃到飽餐券。原格友也可以一起同樂,我們準備了小任
Thumbnail
2024-06-21
97
川普當選,對台股是利多還是利空?川普在槍擊事件中所表現出來的英勇形象,讓他贏得美國總統大選幾乎已成定局。沒想到他隨口的一句話「台灣搶走美國的晶片生意,所以要付保護費」,就讓台積電在短短三天跌掉超過100 元,台股也跌掉1100點以上。台積電、台股會就此一路下跌嗎?未來該如何因應?  
Thumbnail
2024-07-20
50
金融科技與生活美學的融合 CUBE App實踐自我理想最近開啟了研究工作,也開始斜槓著手團購、行銷、洽談業務,慢慢想打造一條屬於自己的道路,而工作忙碌之虞,總忘記自己刷卡消費明細、信用卡繳費,還會忽略了最應該的投資理財,也常常在忙碌奔波中忘記信用卡優惠,國泰世華CUBE App給足了這些功能和服務。 日常生活與數位、科技形影不離,同時也拉近彼此距
Thumbnail
2024-07-11
11
券商『詭』邏輯您對損益計算的概念是甚麼? 相信大多數人理解應該不是問題,但這家券商的計算方式讓我跌破眼鏡.....
Thumbnail
【網友提問】如何從券商報價表資訊找出未來較有故事題材的標的。Q : 如何從券商報價表,詢圈、競拍、發行量&溢價率相關交互變量中,找出未來較有故事題材的標的。
Thumbnail
您券商app上顯示的損益可能並不是真實的損益您券商app上顯示的損益可能並不是真實的損益 最近股市行情不是很「好」(但也有人覺得這才是好!),很多人看到帳面上的損益是綠的,負值的,就覺得很難過,其實,只要著眼於長期投資,這些暫時的帳面虧損,是不必太擔心的,除非您有立即變現的需求,否則,又何必太在意呢?
Thumbnail
2022-10-30
2
券商定期定額清單有這麼多企業股票?投資人可以怎麼選?選出長期績優股的兩大條件,全步驟全教學本專欄透過各類股票、多家企業、多種 ETF,帶大家從各式各樣公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司,並透過資訊歷史資料的彙整,來去整理出明年可能會配發的股息、全年 EPS 以及現價買進的預期殖利率。 本專欄會廣泛的使用各種案例來討論不同類股,以教學為主並非針對個股做推薦,也絕非提供個股
Thumbnail
證券商的選擇與開戶該如何選擇證券商?我的選擇很簡單,我手上有哪家銀行有對應到哪家證券商就用哪家囉!
2022-06-08
2
證券商高級業務員(高業)取證心得想進金融業工作,我要準備什麼? 鼓勵未來想走入金融業的大學生,在大學期間可以先考取證照 簡單的分享考取證券商高級業務員的準備過程與心得
Thumbnail
發佈在
Chun的沙龍
2021-12-17
5
如何取得和讀懂券商研究報告? 個股研究報告是分析師參加公司法人說明會或訪談後,彙整公司營運現況,分析財務比率與估值,提供客戶買入、持有或賣出股票的建議。一般投資人可以免費取得國內券商的研究報告,至於外資券商或基金的研究報告是要付費閱讀。本文章主要說明如何取得國內券商研究報告,以及閱讀研究報告需要注意的重點,提供投資朋友參考。
Thumbnail
2021-02-26
13
海外券商選擇指南-GME事件後觀點大家在開台股戶頭時會選擇家底深厚的大券商,台灣市占率前三大的就是元大、凱基和富邦。但是在做海外券商選擇的時候,低費用反倒成唯一考量。 2020年3月美股融斷時小券商當機或連線不順,2020/1/28小型券商紛紛關散戶廁所禁止交易GME。除了低費用率以外,你應該還要考慮更多的流動性與安全性。
2021-02-04
1
美國券商電匯(國際匯款)心得整理@捨棄最愛台北富邦轉到國泰世華二寶媽的美股帳戶一直都是用富邦銀行進行換匯及電匯,因為台北富邦是台北市政府所屬員工的薪轉銀行,而且有一本萬利功能,不用再加開一個外幣帳戶,除了可以在美元匯率便宜時馬上用網路銀行進行換匯,另外利用旗下富邦證券複委託購買美股債券ETF有自動退稅功能,不用再加開一個證券存摺戶。 以往二寶媽都是累積到一定
Thumbnail
15~20%年報酬率的被動收入!?!換你當券商借錢融資大家好~我是Bee~這次要玩什麼呢~~?? 來放高利貸吧XDD(誤)    不知道大家有沒有用過融資,從我開始接觸股票以來,就一直覺得融資真是一門好生意,因為融資本身是有擔保的借貸,再加上有保證金跟斷頭制度保護券商,對券商來講真的是用很低的風險在賺6~7%的放款利差 你知道,你現在也能當券商賺嗎
Thumbnail
發佈在
Bee的沙龍
2019-12-27
4
迎新活動「方格新手村」:新格友註冊加入方格子,知名日料吃到飽餐券送給你! 👉 還不是 vocus 的會員嗎?點此註冊,參與新手村活動 👈 近期站上也出現了不少新格友,為了歡迎各位的加入,「方格新手村」隨之登場! 即日起,只要是新註冊帳號於活動期間內發佈 3 則文章,就有機會抽獎獲得知名日料吃到飽餐券。原格友也可以一起同樂,我們準備了小任
Thumbnail
2024-06-21
97
川普當選,對台股是利多還是利空?川普在槍擊事件中所表現出來的英勇形象,讓他贏得美國總統大選幾乎已成定局。沒想到他隨口的一句話「台灣搶走美國的晶片生意,所以要付保護費」,就讓台積電在短短三天跌掉超過100 元,台股也跌掉1100點以上。台積電、台股會就此一路下跌嗎?未來該如何因應?  
Thumbnail
2024-07-20
50
金融科技與生活美學的融合 CUBE App實踐自我理想最近開啟了研究工作,也開始斜槓著手團購、行銷、洽談業務,慢慢想打造一條屬於自己的道路,而工作忙碌之虞,總忘記自己刷卡消費明細、信用卡繳費,還會忽略了最應該的投資理財,也常常在忙碌奔波中忘記信用卡優惠,國泰世華CUBE App給足了這些功能和服務。 日常生活與數位、科技形影不離,同時也拉近彼此距
Thumbnail
2024-07-11
11
券商『詭』邏輯您對損益計算的概念是甚麼? 相信大多數人理解應該不是問題,但這家券商的計算方式讓我跌破眼鏡.....
Thumbnail
【網友提問】如何從券商報價表資訊找出未來較有故事題材的標的。Q : 如何從券商報價表,詢圈、競拍、發行量&溢價率相關交互變量中,找出未來較有故事題材的標的。
Thumbnail
您券商app上顯示的損益可能並不是真實的損益您券商app上顯示的損益可能並不是真實的損益 最近股市行情不是很「好」(但也有人覺得這才是好!),很多人看到帳面上的損益是綠的,負值的,就覺得很難過,其實,只要著眼於長期投資,這些暫時的帳面虧損,是不必太擔心的,除非您有立即變現的需求,否則,又何必太在意呢?
Thumbnail
2022-10-30
2
券商定期定額清單有這麼多企業股票?投資人可以怎麼選?選出長期績優股的兩大條件,全步驟全教學本專欄透過各類股票、多家企業、多種 ETF,帶大家從各式各樣公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司,並透過資訊歷史資料的彙整,來去整理出明年可能會配發的股息、全年 EPS 以及現價買進的預期殖利率。 本專欄會廣泛的使用各種案例來討論不同類股,以教學為主並非針對個股做推薦,也絕非提供個股
Thumbnail
證券商的選擇與開戶該如何選擇證券商?我的選擇很簡單,我手上有哪家銀行有對應到哪家證券商就用哪家囉!
2022-06-08
2
證券商高級業務員(高業)取證心得想進金融業工作,我要準備什麼? 鼓勵未來想走入金融業的大學生,在大學期間可以先考取證照 簡單的分享考取證券商高級業務員的準備過程與心得
Thumbnail
發佈在
Chun的沙龍
2021-12-17
5
如何取得和讀懂券商研究報告? 個股研究報告是分析師參加公司法人說明會或訪談後,彙整公司營運現況,分析財務比率與估值,提供客戶買入、持有或賣出股票的建議。一般投資人可以免費取得國內券商的研究報告,至於外資券商或基金的研究報告是要付費閱讀。本文章主要說明如何取得國內券商研究報告,以及閱讀研究報告需要注意的重點,提供投資朋友參考。
Thumbnail
2021-02-26
13
海外券商選擇指南-GME事件後觀點大家在開台股戶頭時會選擇家底深厚的大券商,台灣市占率前三大的就是元大、凱基和富邦。但是在做海外券商選擇的時候,低費用反倒成唯一考量。 2020年3月美股融斷時小券商當機或連線不順,2020/1/28小型券商紛紛關散戶廁所禁止交易GME。除了低費用率以外,你應該還要考慮更多的流動性與安全性。
2021-02-04
1
美國券商電匯(國際匯款)心得整理@捨棄最愛台北富邦轉到國泰世華二寶媽的美股帳戶一直都是用富邦銀行進行換匯及電匯,因為台北富邦是台北市政府所屬員工的薪轉銀行,而且有一本萬利功能,不用再加開一個外幣帳戶,除了可以在美元匯率便宜時馬上用網路銀行進行換匯,另外利用旗下富邦證券複委託購買美股債券ETF有自動退稅功能,不用再加開一個證券存摺戶。 以往二寶媽都是累積到一定
Thumbnail
15~20%年報酬率的被動收入!?!換你當券商借錢融資大家好~我是Bee~這次要玩什麼呢~~?? 來放高利貸吧XDD(誤)    不知道大家有沒有用過融資,從我開始接觸股票以來,就一直覺得融資真是一門好生意,因為融資本身是有擔保的借貸,再加上有保證金跟斷頭制度保護券商,對券商來講真的是用很低的風險在賺6~7%的放款利差 你知道,你現在也能當券商賺嗎
Thumbnail
發佈在
Bee的沙龍
2019-12-27
4