本文為技術分析進階,適合有技術分析基礎者閱讀,不建議未學過基礎技術分析者閱讀
本文為連載性質, 將逐步完善
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(1)Basic
有效性
要用技術分析前,我們得明確一件事:技術分析是否有用？
如果技術分析效用不大,我們學習並使用,就是迷信了,那麼要如何確認技術指標有用, 最簡單的方法就是: 回測。
使用技術分析的投資者,應該都了解一件事: 技術指標並非100% 準確。
事實上,世事皆然,依據一個現象判斷未來, 無法說100%一定會發生預期
的現象,只能說依照過去經驗,發生此類徵兆,有多少機率會發生預期事件,我們談論的是兩個事件發生的相關性。所以必然有一個歷史經驗的發生機率。回測就是要得到這個發生機率, 如果顯著大於50%, 這個下注才會有意義。
回測條件與應用
回測要有效,有幾個要件必須成立,絕大多數的回測資料都無法全部通過, 因此找到大多數的回測數據的有效性要打折扣,使用時要注意:
(A) 回測期間: 需要跨越熊市
牛市期間很容易獲得正報酬, 但若純粹看技術分析, 無法就總經或基本面來評估, 無法避開景氣衰退的熊市階段, 所得到的長期正報酬率是失真的。加上2008年後自2023年市場並無較長期及跌幅較大的熊市,因此若無涵蓋2008或2000等級的熊市, 策略未必將來能夠抵抗大規模熊市。
(B)取樣樣本要足夠
(C)報酬率需要超越指數
這個很容易理解, 如果報酬率無法勝過指數,那麼主動投資就是在玩一場投資遊戲,而不是真正來賺錢的。
(D)勝率是否顯著大於50%?
大部分的回測,都沒有加入買賣成本, 如果僅僅略高於50%, 很容易因為摩擦成本而虧損。
(E)不要使用成交量太小的標的回測,因為其容易人為操縱。
(F)回測標的的適用性:
經常某些策略的適用性並不一致,在美股可行的策略,台股就未必, 比特幣的策略也未必能適用於原物料,適用性是必需要注意的要件。
(G)回測有效的策略,並不一定在未來都能發揮效用,只能說過去看似有效, 這是可能可以有效影響報酬的因子,可以在投資中考慮進去, 時間拉長就未必, 很多有效策略後來都失效了。
技術分析類型
技術分析可以大略分為兩大類: 技術指標＆形態學
技術指標就是常見的RSI, MACD, KD等等,大體上以黃金交叉買進,死亡交叉買入
形態學就是頭肩頂, 雙峰頂, 圓形底, W型底, 三角收斂, 箱型震盪等K線形狀
其中可能會輔以成交量分析, 籌碼分析,也可以技術指標與型態學雙重濾網等。
另外,技術分析也可以跟基本分析,總經等等結合,形成複合的分析, 加強勝率。
建議回測資料搜集到後,還是自己親自跑一次回測, 不要單純的相信回測結果,通常會得到更多經驗, 發現更多遺漏的重要細節。
技術分析類型
技術分析可以大略分為兩大類: 技術指標＆形態學
技術指標就是常見的RSI, MACD, KD等等,大體上以黃金交叉買進,死亡交叉買入
形態學就是頭肩頂, 雙峰頂, 圓形底, W型底, 三角收斂, 箱型震盪等K線形狀
其中可能會輔以成交量分析, 籌碼分析,也可以技術指標與型態學雙重濾網等。
另外,技術分析也可以跟基本分析,總經等等結合,形成複合的分析, 加強勝率。
建議回測資料搜集到後,還是自己親自跑一次回測, 不要單純的相信回測結果,通常會得到更多經驗, 發現更多遺漏的重要細節。
-----------------------未完待續---------------------
