《持續買進》讀書心得，人生最重要的資產是時間

大家好，我是小畢，許多人在面對投資時都希望買在低點，但事實上除了低點難以預測外，本書的作者利用歷史數據證明，就算買在低點的報酬都不一定能夠打敗持續買進，我會分享如何根據本書的觀念，實際應用在理財和投資上。

有意識花錢是只花錢在自己喜愛的事物上，除了自己熱愛的事物，扣除必要支出後，其他地方最好一毛錢都不要花，至於先付錢給自己就是當今天薪水入帳，或是有一筆意外之財時，先將一小部分固定金額的錢存起來，積極一點就是將這筆錢拿去投資，剩下來的錢除了支付必要的固定開銷外，其餘的部分就可以大方地花在你熱愛的事物上。

接著就是負債未必是壞事，必須要看這是一個好負債還是壞負債，最簡單的方式就是看這個負債讓你的資本增加還是減少，以房貸為例，第一個不該提早還清房貸的理由就是流動性，第二個不該提早還清房貸的理由就是會失去讓資本增加的機會。

至於關於投資，許多人將錢放在銀行定存，但以目前定存利率低於通膨率，將所有的資產放在定存等於讓自己的錢越存越少，持有股票長期來看具有優異的報酬率，可以有效對抗通膨，但短期的高波動會讓投資人遭受資產損失的心理壓力，而債券具有較低的波動性，但報酬也相對較低，可以搭配股票做資產配置來達到睡得好的效果，此外和股票定期進行再平衡可以降低風險，甚至有機會增加報酬。

許多主動投資者會自己挑選個股標的，來達到績效戰勝大盤的目標，而大部分投資人可能會覺得只要挑選資本夠大的個股，或是大公司就可以得到基本的保障，但事實的真相卻不是如此，1950年後美國股市的28853家公司中，到了2009年有78%的公司已經不存在，另外亞利桑那州立大學教授，在2018年的研究報告中指出，從1926年以來，整體美國股市的淨增值是由4%的公司創造的，這表示你必須具有選到這4%股票的能力，而不是選到另外的96%，這表示無論從風險還是報酬的角度來說，你都不該選擇個股，選擇指數化投資才是一般投資人最適合的投資方式。

接下來就是大家在投資時常有的疑問，到底要馬上投入還是要等到低點再投入呢？本書作者回測了歷史數據，結論就是市場是長期和大部分時間是上漲的，所以盡量將所有資金儘早投入市場，手上有一筆資金的投資人，應該要馬上全部投入而不要拆成每月投入，手上沒有一大筆資金，只能每月定期定額的投資人，應該要每月投資，而不要將錢存起來等到低點再投入。

對於退休投資人作者建議可以採用廣為人知的4%提領法則，或者是跨越點法則，但隨著醫學進步，人的壽命越來越長，另外對於提早退休的投資人來說，退休後的餘年可能超過30年，所以4%法則個人認為需要調整，可參考我的另一篇文章“ETF退休4%提領還適用嗎？“

最後人生最重要的資產就是時間，因為你總是可以賺更多錢，但再多的錢卻買不到時間，對於投資而言，越早開始投資，複利就能發揮更大的效果，假設在65歲要擁有800萬資產，投資年化報酬率7.2%的標的，從35歲開始投資需要100萬的本金才可以達到，但今天是從25歲就開始投資的話，那麼你只需要50萬的本金。

之後的影片除了分享投資觀念，我會分享更多投資書籍的讀書心得，且如何應用在投資上，歡迎大家追蹤我的專題。

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