The Great Taking　大收割 之一【2024核心篇】

前言：說要寫三篇關於2024預測（？），都是看完別人影片而我認同，也覺得大概率會發生的（或可說是「現在進行式」），已經３月了．．．自己挖的坑自己補上，希望不會太晚，能對各位看倌有幫助！

這本《The Great Taking》有電子書，也有影片，可自行下載閱讀、觀看，聽說引發熱烈反響！作者David Webb接受過我喜歡的一位主持人Daniela Cambone採訪（影片連結），不過，今天仍選擇我最愛的Mike Maloney對此書的分析來寫，分為兩則影片：

• THE GREAT TAKING - "If You Want To Survive What's Coming, You Need To See This" | Mike Maloney
• ALERT: Velocity of Money & The Great Taking | Mike Maloney

YOU DON'T OWN YOUR DEPOSITS AT THE BANK.
They are not yours.
What you own is an I.O.U. from the bank.

當你把錢存到銀行後，錢就不是你的了。
你擁有的只是對銀行的無擔保債權（銀行並沒有給予你任何抵押品），
這個觀念非．常．重．要，而我也是直到最近才明瞭。

你的「錢」 不是你的「錢」？

這本書所闡明的亦即，你透過經銷平台（brokerage platform）上所持有的任何有價資產（股票、債券、MBS...），也都是如此；放在經銷商的大池子裡，並沒有單獨指名是誰的。你認為本該"很有保障"、很安全的系統，可能事實並不然！

第一則影片內容主要論述對「私有財產權」的侵害。原本應受國家政府保障的，法律卻開始扭曲、向＂特權階級＂靠攏，在金融危機發生、系統瀕臨崩潰時，將如何侵蝕你的「所有權」、奪取你的資產。書中呈現了眾多證據、引言、法院案例，來支持其論述。

In the unlikely event of a shortfall of securities the client in question will not be able to claim a right of separation but will likely be considered as an unsecured creditor without priority to the assets of the bakruptcy estate.
萬一發生證券短缺的情況，相關客戶將無法主張分離權，
但可能被視為無擔保債權人，無法優先處理破產財產的資產。

而哪些特殊機構是"受保護"的「特權階級」？自己看，我就不寫了

在危急時刻，特殊的「受保護階級」機構，有權可以運用客戶的資產，去給Central Clearing Counterparty以增加流動性，或是把客戶資產抵押給央行（向央行換錢）來自救。就是繁花金句＂借別人的雞，下自己的蛋＂，不過把雞給玩死了，他可不負責！而且蛋還是歸他的。

在 2007-2008 年全球金融危機後，沒有任何高階主管因使用客戶資產，以及隨後損失客戶資產而被判有罪。 恰恰相反！雷曼兄弟的破產，被用來確立判例法先例，即有擔保債權人的「受保護階級」對客戶資產擁有絕對優先權，因此，無論是潛在的或是實際上，只有*他們*最終才能獲得這些資產。

全球貨幣與資產市值

其實上述這些，相信很多看過08金融危機紀錄片的讀者，都有概念了（只是需要一直把這個"概念"放在心上），對我來說，更重要的是Mike在影片的前半部所分享資訊：

• All of the World’s Money and Markets in One Visualization (2022)

將2022年全球的貨幣及市場總值，統整在一張視覺化圖表，讓你對全世界的"錢"和各項資產的整體市值，有更清楚的相對概念！

一個小方塊為一千億美元（100 billion），開頭從Sam Bankman-Fried的身家看起，最高時約佔四分之一個方塊，到北美所有職業球隊聯盟市值$340B，再到加密貨幣$760B（現在不是這個數了...）...

黃金$11.5T、全球首富們$12.7T、四大央行資產負債表$28T、S&P 500市值$36T

全球貨幣供給M1 $48.9T 、M2 $82.6T
全球債務$300T、房地產$326T（其中屬住房佔約８成，想想房地產的＂市值＂會對應多少＂債務＂？）
衍生品市值$12.4T，最後是巨量的衍生品名義價值（notional value）$600T...
滑鼠滾了三輪，卻還看不到盡頭的方塊群！！！

Mike點出：

全世界的財富都加起來，還比衍生品複合體（derivatives complex）來的小！

這個觀點也呼應了在【2024戰略篇】Rick Rule的說法（" if a counterparty failure"），兩位老先生也有相互對談的影片在Mike的Gold/Silver頻道上，有興趣請自行觀看！

蓋在沙上的房子

我們確實是坐在一堆由現代金融理論堆砌出的「沙堆上的房子」，讓我想到這本書《股價、棉花與尼羅河密碼》The (MIS)BEHAVIOR of MARKETS，非常、非常、非常推薦給想好好瞭解市場的新手，由一位數學泰斗簡明又清晰地從歷史角度出發，解釋了主流金融財務理論的賭場造市工程如何建立：巴舍利耶、馬可維茲的現代投資組合理論、威廉‧夏普的CAPM資本資產定價模型、布雷克–休斯的選擇權評價模型...這些網上都找的到資料，但你需要的是真正的大師的洞見！（＊這本書之後有機會再寫）

價值（反映在價格上）是隨時浮動的、特別你還在用＂美元本位＂來看待的時候！

未完，請見下篇〈The Great Taking　大收割 之二〉

若以上內容，能獲得你的共鳴，請不吝給予愛心及分享。

＊以上為本人閱讀觀影之心得領悟、含個人觀點，如有疑義，請參照原書籍影片。