【金融知識】投資人眼中「現在價值」與「未來價值」的基本概念

閱讀時間約 3 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

最一開始接觸金融財務知識時,小弟最先被洗臉的就是金融投資者對於「現在價值(Present Value, PV)」與「未來價值(Future Value, FV)」的基本概念。

完全跟我對於「計算價值」的想法完全不同。

這裡會介紹簡單的計算。

雖然簡單,但是這些基礎計算將會為後續的更複雜的計算打下根基

先上公式:

raw-image

FutureValue (FV) = 未來價值

Present Value(PV) = 現在價值

periodic rate = 週期利率

(週期利率,週期可能是每個月(month)、每季(quater)、每半年(semiannual)、每年(annual))

number of periods = 總共經過幾個週期



根據上面的公式,先舉個簡單的例子:

李媽媽手裡有100萬台幣打算做為子女的教育基金,為避免這筆資金虧損,李媽媽選擇將100萬台幣存在中華郵政整存整付,預計存3年,年固定利率1.74%,經過3年之後,李媽媽可以領回多少錢呢?

raw-image

根據公式可以知道:

1,000,000 x (1+0.0174)3= 1,053,546 元新台幣

PV = 1,000,000

periodic rate = 1.74%

number of periods = 3

FV = 1,053,546



上面是一個比較簡單的例子,對於投資人而言這個公式常常被反過來使用!

raw-image

對於投資人而言,他們想要知道的是『未來這筆資金,折算回今天值多少錢』?


下面提供一個簡易版的例子:

A先生作為投資人想要投資「西格瑪AI新創公司」,預期投資三年,「西格瑪AI新創公司」希望希望A先生能投資5000萬美金,並能夠在第三年末一次性用8000萬美金回購A先生在第一年購入原始價格為5000萬美金的公司債權。


A先生想要知道「西格瑪AI新創公司」三年後領回的「8000萬美金公司債權」現在值多少錢?

經過A先生調查後,A先生認為投資「西格瑪AI新創公司」的必要收益率(Required Rate of Return)為每年30%。


根據公式可以計算出:

80,000,000 ÷ (1+0.3)3 = 36,413,290.85 (約3641萬美金)

必要收益率三年每年30%的8000萬美金(Future value)折現到今天可以算出,Present value現值為3641萬美金。


A先生現在要出5000萬美金來投入現在價值(Present Value)只有3641萬美金的計畫是一筆相對沒有達到預期的投資交易。


用相同的公式我們可以計算出「西格瑪AI新創公司」這一筆資金三年預期收益率(Expected return)為:

80,000,000 ÷ (1+X)3 = 50,000,000

X可以計算出來為 = 16.9607%



結語:

  1. 我們在這裡是基本的計算概念,先了解基本概念後,會在逐步解說更複雜的思維邏輯計算。
  2. 市場是充滿變動性跟不確定性的,很多的計算往往需要不斷的修正以及臆測,市場唯一不變的就是不斷在變。


💵如果喜歡我的文章,請大方按下愛心當作鼓勵💖

💵想要持續獲得金融財務知識,歡迎追蹤💖

正在前往特許金融分析師的試煉路上前行,本業的收入已經足以讓我個人衣食無虞及相當程度的生活水準,但是為了實現年輕的時候對於金融財務操盤手的夢,在工作、家庭閒暇之餘,努力進修特許金融分析師(目前為CFA Level I passed),自我學習的路上也希望分享正確的投資觀念跟方法。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!