【金融知識】投資人眼中「現在價值」與「未來價值」的基本概念

最一開始接觸金融財務知識時，小弟最先被洗臉的就是金融投資者對於「現在價值(Present Value, PV)」與「未來價值(Future Value, FV)」的基本概念。

完全跟我對於「計算價值」的想法完全不同。

這裡會介紹簡單的計算。

雖然簡單，但是這些基礎計算將會為後續的更複雜的計算打下根基。

先上公式：

FutureValue (FV) = 未來價值

Present Value(PV) = 現在價值

periodic rate = 週期利率

(週期利率，週期可能是每個月(month)、每季(quater)、每半年(semiannual)、每年(annual))

number of periods = 總共經過幾個週期

根據上面的公式，先舉個簡單的例子：

李媽媽手裡有100萬台幣打算做為子女的教育基金，為避免這筆資金虧損，李媽媽選擇將100萬台幣存在中華郵政整存整付，預計存3年，年固定利率1.74%，經過3年之後，李媽媽可以領回多少錢呢？

根據公式可以知道：

1,000,000 x (1+0.0174)³= 1,053,546 元新台幣

PV = 1,000,000

periodic rate = 1.74%

number of periods = 3

FV = 1,053,546

上面是一個比較簡單的例子，對於投資人而言這個公式常常被反過來使用！

對於投資人而言，他們想要知道的是『未來這筆資金，折算回今天值多少錢』？

下面提供一個簡易版的例子：

A先生作為投資人想要投資「西格瑪AI新創公司」，預期投資三年，「西格瑪AI新創公司」希望希望A先生能投資5000萬美金，並能夠在第三年末一次性用8000萬美金回購A先生在第一年購入原始價格為5000萬美金的公司債權。

A先生想要知道「西格瑪AI新創公司」三年後領回的「8000萬美金公司債權」現在值多少錢？

經過A先生調查後，A先生認為投資「西格瑪AI新創公司」的必要收益率(Required Rate of Return)為每年30%。

根據公式可以計算出：

80,000,000 ÷ (1+0.3)³ = 36,413,290.85 (約3641萬美金)

必要收益率三年每年30%的8000萬美金(Future value)折現到今天可以算出，Present value現值為3641萬美金。

A先生現在要出5000萬美金來投入現在價值(Present Value)只有3641萬美金的計畫是一筆相對沒有達到預期的投資交易。

用相同的公式我們可以計算出「西格瑪AI新創公司」這一筆資金三年預期收益率(Expected return)為：

80,000,000 ÷ (1+X)³ = 50,000,000

X可以計算出來為 = 16.9607%

結語：

1. 我們在這裡是基本的計算概念，先了解基本概念後，會在逐步解說更複雜的思維邏輯計算。
2. 市場是充滿變動性跟不確定性的，很多的計算往往需要不斷的修正以及臆測，市場唯一不變的就是不斷在變。

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